Variabla livränta: en bra pensionering?

En av de största bekymmerna för äldre investerare är utsikterna att överleva sina tillgångar. Med många människor i den utvecklade världen som nu lever 20 år eller mer före pensionering är dessa rädslor ofta motiverade.

Allt om livränta

Livränta har länge varit en populär strategi för att hantera den så kallade ”livslängdsrisken.” En vanlig fast livränta är ett försäkringsavtal som gör det möjligt för en enskild att betala premier - antingen i ett engångsbelopp eller med månatliga avbetalningar - och erhålla fastställda inkomster för liv.

En nackdel för vissa konsumenter var dock den blygsamma tillväxttakten för bidrag. Historiskt sett har den interna avkastningen varit nära långa räntor på statsobligationer, ofta i de låga enstaka siffrorna. Med andra ord har du tur om pengarna du lägger i takt med inflationen.

Så under de senaste decennierna har försäkringsbranschen varit mer kreativ och kommit med en alternativ produkt som erbjuder större tillväxtpotential: rörliga livräntor. Med en variabel livränta väljer du flera underkonton, som i huvudsak är fonder som investerar i aktier, obligationer eller andra instrument. Värdet på ditt konto - vilket betyder beloppet på dina betalningar under uttagsfasen - beror på resultatet för dessa underliggande investeringar.

De som betalar in under en tillräckligt lång period innan de gör uttag eller annuitiserar, gör ofta bättre än de skulle ha med den fasta avkastningen de annars skulle få. Det är särskilt sant om de väljer investeringar som passar deras ålder och ekonomiska mål. Men om marknaderna tar ett dyk finns det också möjligheten att ditt konto kan förlora värde.

Variabla livränta: För- och nackdelar

Variabla livräntor delar vissa funktioner med IRA: er och 401 (k) planer, inklusive uppskjuten skatt. Som ett resultat kan du hålla nere att betala skatt på vinster tills du börjar få utbetalningar. Liksom dessa andra pensionsplaner kan du normalt inte göra uttag före 59½ års ålder utan att ålägga en brant straff på 10%.

Livränta kan också ge förmåner som andra pensionsbilar inte har, till exempel en dödsförmån för nära och kära. Vanligtvis kommer den person du väljer som mottagare att få antingen saldot på ditt konto eller en garanterad minimibetalning.

Tyvärr har livränta också några mindre tilltalande egenskaper. Bland dem är en mindre gynnsam skattebehandling när du har nått annuiteringsfasen. All tillväxt i din livränta utöver dina bidrag behandlas som ordinarie inkomst. Om du befinner dig i en högre skatteklass, kan den aspekten ensam ta en stor bit av dina intäkter.

Ytterligare erodering av ditt konto är de notoriskt höga avgifterna som försäkringsbolag tar ut sina livräntekunder. Du kommer verkligen att känna pressen om du tar ut pengar ur policyn under de första åren och har en ”kapituleringsavgift”. Beloppet för denna avgift baseras vanligtvis på det belopp du tar ut, med procentsatsen som gradvis minskar under en period under flera år. Till exempel, att ta medel under år ett kan åläggas en avgift på 8%, medan en återkallelse under åtta år bara tar en 1% hit.

Figur 1. Exempel på överlämningsavgifter associerade med en variabel livränta.

Även om du inte tar ut pengar under överlämningsperioden - allt från sex till tio år efter att du registrerat dig, beroende på livränta - står du fortfarande för ganska hårda årliga avgifter. Dessa kan inkludera:

• Avgifter för dödlighet och kostnader - Dessa kompenserar risken för att försäkringsgivarnas kunder kommer att leva längre än väntat.
• Underliggande fondkostnader - Dessa täcker kostnaden för att hantera medel inom livränta.
• Administrativa avgifter - Dessa kompenserar transportören för journalföring och andra utgifter i samband med service av kontraktet.

Enligt Financial Industry Regulatory Authority kan dessa årliga kostnader lätt uppgå till 2% eller mer av livräntavärdet. Och om du letar efter ytterligare funktioner med din rörliga livränta, till exempel en garanterad minimiinkomstförmån eller en intensifierad dödsförmån, kommer du förmodligen att möta ännu högre avgifter.

Däremot erbjuder många investeringsföretag utan belastning eller indexfonder med avgifter mindre än 0, 50%. Även aktivt förvaltade fonder ser jämförelsevis billigare ut med en genomsnittlig utgiftskvot på cirka 1, 25%.

När variabla livränta kan vara förnuftig

På grund av de extra kostnader som livränta tenderar att medföra, rekommenderar experter generellt att inte sätta dessa kontrakt i en IRA eller en 401 (k). Dessa planer erbjuder redan skatter uppskjuten tillväxt; Det finns ingen mening med att fördubbla denna fördel.

Där variabla livränta kan vara värt att titta är om du har maxat ut dina bidrag till andra konton med skattefordel. Om så är fallet - och du vill ha den trygghet som livstidsbetalningarna tillhandahåller - förtjänar dessa försäkringsavtal en viss övervägande. Din bästa satsning är att söka efter en med relativt låga kostnader från ett etablerat företag med en stark finansiell rating från byråer som AM Best och Moody's.

Poängen

På ytan ser variabla livränta ut som ett attraktivt sätt att planera för pensionering med uppskjuten skatteutveckling, utbetalningar för livet och till och med en dödsförmån för din familj. Men eftersom andra pensionskonton, som IRA och 401 (k), erbjuder samma skatteutskott tillväxt med lägre avgifter, kommer de flesta förmodligen att vilja starta där.