AMD kan falla 17% som Bearish Option Volume Soars

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Aktiviteten för Advanced Micro Devices Inc. (AMD) -alternativ för den 20 april var sista och tunga på fredagen den 2 mars. Det antyder att aktien kan se en kraftig volatilökning under de kommande veckorna, del av en större satsning som delar kan vara på väg lägre. En analys av de tekniska diagrammen indikerar att beståndet kan vara redo att falla med så mycket som 17% under de kommande veckorna. (För relaterad läsning, se: Varför AMD är Intels enda konkurrent .)

AMD: s aktier har utvecklats bra under 2018, med aktien upp nästan 15%. Men en näringsidkare gör en ganska stor satsning på att aktier kan handla om fall. Enligt rapporter på TheFly var betydande köpoptioner på fredag ​​också bundna till köpet av aktien.

Surging Put Volume

De stora blocken med säljoptioner ägde rum den 2 mars, och handlades till $ 10, $ 11 och $ 12 till strejkpriset som skulle löpa ut den 20 april. Antalet handlade kontrakt var för totalt 250 000 kontrakt mellan de tre strejkpriserna. Det nominella värdet för de tre handeln uppgick till ungefär 12, 5 miljoner dollar baserat på optionernas stängningspriser. Om optionerna handlar om ett stort köp av lager kan optionerna handla om att köparen av försäljningen vill skydda sina aktieköp från en kraftig nedgång under de kommande veckorna.

(Yahoo Finance)

Stor volatilitet

Den långa straddle-optionstrategin, som använder $ 11 strejkpriset för utgång den 20 april, antyder redan att AMD: s aktier kan stiga eller sjunka med nästan 19% genom utgångsperiod från 11 $ strejkursen, ett betydande belopp. Kostnaden för att köpa ett put-and-call är ungefär 2, 10 $ och ger aktien ett handelsintervall på cirka 8, 90 till 13, 10 dollar. Men antalet lägger överstiger tungt antalet samtal med ett förhållande på nästan 8 till 1, med nästan 206 000 kontrakt med öppet intresse. Det öppna intresset räknar inte volymen från fredag, vilket innebär att optionsmarknaden redan var baiss på AMD före handeln. Det indikerar att handlare satsar AMD-aktier kommer att falla under de närmaste veckorna. (För mer, se även: AMD: The Long-Term View .)

En minskning till 9, 80 $

Det tekniska diagrammet för AMD skulle föreslå att aktier också skulle kunna falla, eftersom aktien har trender lägre sedan slutet av juli när den toppade cirka $ 15, 50. Aktien har också återfyllt ett gap som skapats i slutet av oktober och har trender lägre sedan dess. Beståndet har ett relativt hållfasthetsindex som har trender lägre och har för närvarande en avläsning på ungefär 47. RSI skulle behöva falla under 30 för att beståndet ska överförsäljas. Nästa meningsfulla tekniska supportnivå ligger runt $ 9, 80, en nedgång på 17% från dess nuvarande pris på ungefär 11, 80 dollar.

De senaste stora köpoptionsoptionerna, den långa straddle-strategin och det tekniska diagrammet verkar helt och hållet peka på en aktie som troligen kommer att förlora nästan alla sina vinster under de kommande veckorna.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.