Cisco-intäkter kommer sannolikt inte att bryta handeln

Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO) rapporterar resultatet för det finansiella kvartalet efter onsdagens avslutande klocka, med analytiker som förväntar sig ett resultat per aktie (EPS) på 72 cent på en omsättning på 12, 4 miljarder dollar. Aktien ökade med 5% under sessionen efter utgivningen av november, slog resultatet för första kvartalet och rapporterade inkomster utan att bryta motståndet i oktober. Cisco-aktier vände söderut några veckor senare, och skapade scenen för en flyktig nedgång i slutet av året.

Företaget uppvisade starkare avkastning 2018 än det breda tekniska universum, med aktier som fick mer än 13% efter positiv avkastning 2016 och 2017. Cisco-aktien tillbringade dock större delen av 2018 fastnat i ett grovt handelsintervall, på plats medan handelsspänningar och stigande räntorna dämpade köpsräntan. Prisåtgärder har inte rensat intervallmotstånd trots ett starkt januari-studs, vilket höjer oddsen för ytterligare en nedsättning av nedsidan.

CSCO Långsiktigt diagram (1990 - 2019)

Beståndet steg kraftigt under 1990-talet som en stolt medlem av de fyra ryttarna, en moniker som gavs till de hetaste tekniska bestånden i eran. Det delade otroliga åtta gånger mellan 1992 och 2000, och slutligen toppade sig vid en högsta tid på de låga 80-talet i mars 2000, bara fem dagar efter den senaste aktiesplitningen. Det blev pummelat när internetbubblan brast, och sjönk i flera vågor innan den föll ner på en femårs låg nivå med enstaka siffror i oktober 2002.

Ett starkt studsstopp i de övre 20-dollarna i januari 2004, vilket markerade en motståndsnivå som inte utmanades förrän ett breakout i juli 2007 gjorde begränsade framsteg, stannade efter att ha fått mindre än fem poäng, före en ordnad nedgång som accelererade till en fullständig- omfattning under den ekonomiska kollapsen 2008. Emellertid höll beståndet långt över 2002 låg under björnmarknaden och fann stöd i mitten av tonåren i mars 2009.

Ett 2011-supporttest markerade en historisk köpmöjlighet, men det tog sex år för den efterföljande upptagningen att uppnå motstånd 2007, före ett breakout i november 2017 som publicerade högre höjder i oktober 2018: s 17-åriga höjdpunkt nära 50 $. Aktien sjönk till en sexmånaders låg i december, vänd på stödet i april och studsade till och med januari 2019. Rally till 2018 slutade så snart beståndet monterade 50% retracement av den nioåriga nedtrenden, vilket gav ett test som har nu gick in i sin fjärde månad.

Den månatliga stokastikoscillatorn korsade in en komplex försäljningscykel i april 2018 och är fortfarande belägen i den övre halvan av indikatorpanelen. Detta stämmer överens med det samlade handelsområdet sedan januari 2018, med marginellt högre priser men horisontellt stöd. Det finns få bevis för att denna tekniska uppsättning kommer att gynna tjurar eller björnar under de kommande månaderna, vilket höjer oddsen för att handelsområdet kommer att fortsätta till andra eller tredje kvartalet.

CSCO korttidsdiagram (2017 - 2019)

Ett Fibonacci-rutnät sträckte sig över trenden som startade i augusti 2017 belyser vikten av en 50% retracementnivå på $ 40, med försäljningar i april och december som slutar inom några cent av den nivån. Strukturellt sett är detta ett farligt mönster för Cisco-tjurar, med två blå linjer som markerar den första 100% retracement av en rallyvåg sedan 2016. Det mönstrets placering vid 50% -väntningen från förra decenniets nedström väcker ytterligare oro, varnar för att prisåtgärder kan snida en långsiktig topp.

OBV: s indikator för ackumuleringsfördelning på balans balanserade en sjuårshöjd i januari 2018 och rullade in i en ordnad distributionsfas och snidade lägre toppar till 2019. Den röda trendlinjen över toppen av dessa toppar markerar nu en viktig böjningspunkt, med ett breakout som gynnar starkare prisåtgärder och ett potentiellt breakout för nya höjder. Som ett resultat är det platsen att leta efter tekniska ledtrådar efter denna veckas resultatrapport.

Poängen

Cisco Systems aktie har körts på plats i mer än ett år, fångat i ett bestående handelsintervall som sannolikt inte kommer att ge en stark trend, högre eller lägre, förrän senare i år.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.