Bill Management - CMB

Vad är en kontoförvaltningsräkning?

Cash Management Bill (CMB) är en kortvarig säkerhet som säljs av det amerikanska finansdepartementet. Löptiden på en CMB kan variera från några dagar till tre månader. Pengarna som samlas in genom dessa frågor används av statskassan för att möta eventuella tillfälliga underskott och tillhandahålla nödfinansiering.

Förstå räkningar för kontanthantering

När den amerikanska statskassans kassabehållning är nere och den behöver samla in pengar under några dagar, säljer den värdepapper, kända som kontanthanteringsräkningar, till institutionella investerare. Räkningar för kontanthantering (CMB) är mycket kortfristiga skuldinstrument med löptider som sträcker sig från 7 till 50 dagar, även om löptider på upp till 3 månader inte är ovanliga. Dessa skuldebrev har minst 100 dollar och måste köpas i steg om $ 100. Ett minimiköp på 1 miljon dollar krävs, varför försäljningen är inriktad på institutionella investerare. De kompletterar regelbundet auktionerade statsskuldväxlar och låter Treasury samtidigt förbli under den lagstadgade skuldgränsen och tillgodose dess beräknade kontanta behov för en viss månad.

CMB kan utfärdas innan inkomstskattbetalningar tas emot eller innan regeringen måste göra en stor betalning av något slag. Till exempel den 8 september 2017 utfärdade statskassan 20 miljarder dollar i 7-dagars kontanthanteringsräkningar som skulle löpa ut den 15 september 2017.

Kassahanteringsräkningen är det mest flexibla instrumentet i den amerikanska statskassan eftersom den kan utfärdas vid behov - i motsats till ett vanligt schema som följs för att emittera andra räkningar, sedlar och obligationer - vilket gör det möjligt för statskassan att ha lägre kassabalanser och emittera färre långtidsanmärkningar. Dessa räkningar kan utfärdas varje arbetsdag med så lite som en dags varsel. CMB betalar ofta högre avkastning än räkningar med fast löptid, men deras kortare löptider leder till lägre totala räntekostnader.

CMB utfärdas i både svampbar och icke-svampbar form. En CMB är svängbar när dess förfallodatum sammanfaller med löptiden för en befintlig T-bill-emission. När det gäller icke-fungibla CMB: er, är deltagande av primära återförsäljare inte obligatoriskt eftersom det är för svängbara CMB: er eller för regelbundet schemalagda obligationer eller obligationer.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Bill Auction Bill Auktion är en offentlig auktion för statsskuldväxlar som hålls varje vecka av US Treasury. mer Skatteförväntningsräkning (TAB) En skatteförväntningsräkning var en typ av kortfristiga statsskuld som såldes under perioder då skatteintäkterna inte täckte kostnaderna för kortsiktiga statliga utgifter. mer Korttidspapper Korttidspapper är finansiella instrument som vanligtvis har ursprungliga löptider på mindre än nio månader. Korttidsdokument utfärdas vanligtvis till en rabatt och ger ett lågriskinvesteringsalternativ. mer Fördelarna för investerare av att köpa statsskuldväxlar En statsskuldväxel (T-Bill) är en kortfristig skuldskyldighet utfärdad av den amerikanska statskassan och med stöd av den amerikanska regeringen med en löptid på mindre än ett år. Som en konservativ investeringsprodukt innehåller dessa skuldfrågor fortfarande en del nackdelar som investeraren bör förstå. mer skuldsättningsintyg Ett skuldsättningsbevis var något av en "IOU" från den amerikanska regeringen, vilket lovade certifikatinnehavare att få tillbaka sina medel med en fast kupong. mer Mellan- / medelfristig skuld Medellångfristig skuld är en typ av obligationer eller annan ränteförsäkring med en löptid, eller datum för återbetalning av kapital, som är inställd på att ske inom två till 10 år. mer Partnerlänkar