Kreditanalys

Vad är kreditanalys?

Kreditanalys är en typ av analys som en investerare eller obligationsportföljförare utför på företag eller andra skuldutgivande enheter för att mäta företagets förmåga att uppfylla sina skuldförpliktelser. Kreditanalysen syftar till att identifiera den lämpliga nivån på standardrisk förknippad med att investera i den specifika enheten.

Hur kreditanalys fungerar

För att bedöma ett företags förmåga att betala sina skulder gör banker, obligationsinvesterare och analytiker kreditanalyser på företaget. Med hjälp av finansiella förhållanden, kassaflödesanalys, trendanalys och finansiella prognoser kan en analytiker utvärdera ett företags förmåga att betala sina skyldigheter. En granskning av kreditpoäng och alla säkerheter används också för att beräkna kreditföretagens kreditvärdighet.

Kreditanalysen används inte bara för att förutsäga sannolikheten för att en låntagare kommer att förlora sin skuld, utan den används också för att bedöma hur allvarliga förlusterna blir i fall av fallissemang.

Resultatet av kreditanalysen kommer att bestämma vilken riskbedömning som ska tilldela skuldemittenten eller låntagaren. Riskklassificeringen avgör i sin tur huruvida kredit- eller lånepengar ska utvidgas till låntagaren och, i så fall, beloppet som ska lånas ut.

Exempel på kreditanalys

Ett exempel på en finansiell kvot som används i kreditanalys är skuldtjänstetäckningsgraden (DSCR). DSCR är ett mått på nivån på det kassaflöde som finns tillgängligt för att betala nuvarande skuldförpliktelser, såsom ränta, kapital och leasingbetalningar. En täckningsgrad på skuldtjänster under 1 indikerar ett negativt kassaflöde.

Exempelvis indikerar en täckningsgrad på skuldtjänster på 0, 89 att företagets nettoresultat är tillräckligt för att endast täcka 89% av sina årliga skuldbetalningar. Förutom de grundläggande faktorer som används i kreditanalys, kan miljöfaktorer som reglerande klimat, konkurrens, beskattning och globalisering också användas i kombination med grunderna för att återspegla en låntagares förmåga att återbetala sina skulder i förhållande till andra låntagare i sin bransch.

Särskilda överväganden

Kreditanalys används också för att uppskatta huruvida en kreditgivare för en obligationsutgivare håller på att förändras. Genom att identifiera företag som håller på att uppleva en förändring i skuldbetyg kan en investerare eller chef spekulera i den förändringen och eventuellt tjäna vinst.

Antag till exempel att en chef överväger att köpa skräpobligationer i ett företag. Om chefen tror att företagets skuldbetyg är på väg att förbättras, vilket är en signal om relativt lägre standardrisk, kan chefen köpa obligationen innan betygsförändringen äger rum och sedan sälja obligationen efter förändringen i rating till en högre pris.

Key Takeaways

• Kreditanalys är en typ av analys som en investerare eller obligationsportföljförare utför på företag eller andra skuldutgivande enheter för att mäta företagets förmåga att uppfylla sina skuldförpliktelser.
• Kreditanalysen syftar till att identifiera den lämpliga nivån på standardrisk förknippad med att investera i den specifika enheten.
• Resultatet av kreditanalysen kommer att bestämma vilken riskbedömning som ska tilldela skuldemittenten eller låntagaren.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå skuldsättningsgraden - DSCR I företagsfinansiering är skuldtjänstetäckningsgraden (DSCR) ett mått på det tillgängliga kassaflödet för att betala aktuella skuldförpliktelser. I förhållandet anges nettoresultat som en multipel av skuldförpliktelser som förfaller inom ett år, inklusive ränta, kapital, sjunkande fonder och leasingavgifter. mer Vad täckningsgraden berättar för oss En täckningsgrad är en grupp av mått på ett företags förmåga att betjäna sina skulder och uppfylla sina finansiella åtaganden som räntebetalningar eller utdelning. Ju högre täckningsgrad, desto lättare bör det vara att göra räntebetalningar på sin skuld eller betala utdelning. mer finansiell risk: Konsten att bedöma om ett företag är ett bra köp Finansiell risk hänför sig i allmänhet till att förlora pengar. Det kan hänvisa till möjligheten att företagens intressenter kommer att bli förluster om företagets kassaflöde visar sig otillräckligt för att uppfylla sina skyldigheter. Det kan också hänvisa till ett företag eller en regering som inte har sina obligationer. mer Klassificerad lån - Definition Ett klassificerat lån är alla banklån som är i risk för fallissemang. mer En sänkande fond hjälper ett företag att betala sina långfristiga skulder En sjunkande fond är ett konto som ett företag använder för att avsätta pengar som är öronmärkta för att betala av skulden från en obligation eller annan skuldemission. Fonden ger obligationsinvesterare ett extra element av säkerhet. mer Skuldbegränsning Skuldbegränsning är ett obligationskontrakt som begränsar ytterligare skuld som emittenten kan ådra sig, med målet att skydda nuvarande långivare. mer Partnerlänkar