Forex trading: en nybörjarguide

Forex är en portmanteau av utländsk valuta och utbyte. Utländsk valuta är processen att byta en valuta till en annan valuta av olika skäl, vanligtvis för handel, handel eller turism. Enligt en ny treårsrapport från Bank for International Settlements (en global bank för nationella centralbanker) var genomsnittet mer än 5, 1 biljoner dollar i den dagliga valutahandeln.

Key Takeaways

• Valutamarknaden (även känd som valutakurs- eller valutamarknaden) är en global marknad för att utbyta nationella valutor mot varandra.
• På grund av det globala utbudet av handel, handel och finans tenderar valutamarknaderna att vara de största och mest likvida tillgångsmarknaderna i världen.
• Valutor handlar mot varandra som växelkurspar, till exempel EUR / USD.
• Forexmarknader finns som spotmarknader (likvida medel) samt derivatmarknader som erbjuder terminer, terminer, optioner och valutaswappar.
• Marknadsaktörer använder forex för att säkra sig mot internationell valuta och ränterisk, för att spekulera i geopolitiska händelser och för att diversifiera portföljer, bland flera andra skäl.

Vad är Forex marknaden?

Valutamarknaden är där valutor handlas. Valutor är viktiga för de flesta människor runt om i världen, oavsett om de inser det eller inte, eftersom valutor måste bytas ut för att bedriva utrikeshandel och affärer. Om du bor i USA och vill köpa ost från Frankrike måste du eller företaget som du köper osten från betala franska för osten i euro (EUR). Detta innebär att den amerikanska importören måste byta motsvarande värde på amerikanska dollar (USD) till euro. Detsamma gäller för resor. En fransk turist i Egypten kan inte betala i euro för att se pyramiderna eftersom det inte är den lokalt accepterade valutan. Som sådan måste turisten byta euro för den lokala valutan, i detta fall det egyptiska pundet, till den aktuella växelkursen.

En unik aspekt av denna internationella marknad är att det inte finns någon central marknad för utländsk valuta. Snarare bedrivs valutahandel elektroniskt över disk, OTC, vilket innebär att alla transaktioner sker via datornät mellan handlare runt om i världen snarare än på ett centraliserat utbyte. Marknaden är öppen dygnet runt, fem och en halv dag i veckan, och valutor handlas över hela världen i de stora finansiella centra i London, New York, Tokyo, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Paris och Sydney - över nästan varje tidszon. Detta innebär att när handelsdagen i USA slutar börjar valutamarknaden på nytt i Tokyo och Hong Kong. Som sådan kan valutamarknaden vara extremt aktiv när som helst på dygnet, med prisanteckningar som ständigt förändras.

En kort historia om Forex

Till skillnad från aktiemarknader, som kan spåra sina rötter tillbaka i århundraden, är valutamarknaden som vi förstår den idag en verkligt ny marknad. Naturligtvis, i sin mest grundläggande mening - att människor som konverterar en valuta till en annan för ekonomisk fördel - har forex funnits sedan länder började mynta valutor. Men de moderna valutamarknaderna är en modern uppfinning. Efter överenskommelsen i Bretton Woods 1971 tilläts fler större valutor att flyta fritt mot varandra. Värdena på enskilda valutor varierar, vilket har gett upphov till behovet av valutatjänster och handel.

Kommersiella banker och investeringsbanker bedriver större delen av handeln på valutamarknaderna för sina kunder, men det finns också spekulativa möjligheter att handla en valuta mot en annan för professionella och enskilda investerare.

Spotmarknad och framåtmarknaderna

Det finns faktiskt tre sätt som institutioner, företag och individer handlar med forex: spotmarknaden, terminsmarknaden och futuresmarknaden. Valutahandeln på spotmarknaden har alltid varit den största marknaden eftersom det är den "underliggande" verkliga tillgången som termins- och terminsmarknaderna bygger på. Tidigare var terminsmarknaden den mest populära platsen för handlare eftersom den var tillgänglig för enskilda investerare under en längre tid. Men med tillkomsten av elektronisk handel och många valutamäklare har spotmarknaden bevittnat en enorm aktivitetsökning och överträffar nu futuresmarknaden som den föredragna handelsmarknaden för enskilda investerare och spekulanter. När människor hänvisar till valutamarknaden hänvisar de vanligtvis till spotmarknaden. Fram- och terminsmarknaderna tenderar att vara mer populära hos företag som behöver säkra sina valutarisker fram till ett visst datum i framtiden.

Mer specifikt är spotmarknaden där valutor köps och säljs enligt det aktuella priset. Det priset, bestämt av utbud och efterfrågan, är en återspegling av många saker, inklusive aktuella räntor, ekonomisk utveckling, känsla för pågående politiska situationer (både lokalt och internationellt), samt uppfattningen om en valutas framtida prestanda gentemot en annan . När en affär slutförs, kallas detta en "spot deal". Det är en bilateral transaktion genom vilken en part levererar ett avtalat valutabelopp till motparten och får ett specificerat belopp för en annan valuta till det överenskomna valutakursvärdet. Efter att en position har avslutats sker betalningen kontant. Även om spotmarknaden ofta är känd som en som hanterar transaktioner i nuet (snarare än i framtiden), tar dessa affärer faktiskt två dagar för avveckling.

Till skillnad från spotmarknaden handlar inte terminerna och futuresmarknaderna med faktiska valutor. Istället handlar de med kontrakt som representerar fordringar på en viss valutatyp, ett specifikt pris per enhet och ett framtida datum för avräkning.

På terminsmarknaden köps och säljs kontrakt OTC mellan två parter, som bestämmer villkoren i avtalet mellan sig.

På futuremarknaden köps och säljs terminskontrakt baserat på en standardstorlek och avvecklingsdatum på offentliga råvarumarknader, som Chicago Mercantile Exchange. I USA reglerar National Futures Association futuresmarknaden. Terminskontrakt har specifika detaljer, inklusive antalet enheter som handlas, leverans- och avvecklingsdatum och minimiprisökningar som inte kan anpassas. Börsen fungerar som en motsvarighet till näringsidkaren och ger godkännande och avveckling.

Båda typerna av kontrakt är bindande och avvecklas vanligtvis för kontanter för det aktuella utbytet vid utgången, även om kontrakt också kan köpas och säljas innan de löper ut. Fram- och terminsmarknaderna kan erbjuda skydd mot risk vid valutahandel. Vanligtvis använder stora internationella företag dessa marknader för att säkra sig mot framtida valutakursförändringar, men spekulanter deltar också på dessa marknader.

Observera att du ser termerna: valutamarknad, valutamarknad och valutamarknad. Dessa villkor är synonyma och hänvisar alla till valutamarknaden.

Forex för hedging

Företag som bedriver verksamhet i utländska länder riskerar på grund av fluktuationer i valutavärden när de köper eller säljer varor och tjänster utanför sin inhemska marknad. Valutamarknader ger ett sätt att säkra valutarisk genom att fastställa en kurs vid vilken transaktionen kommer att slutföras.

För att uppnå detta kan en näringsidkare köpa eller sälja valutor på termins- eller byttmarknader i förväg, vilket låser sig i en växelkurs. Föreställ dig till exempel att ett företag planerar att sälja USA-tillverkade mixer i Europa när växelkursen mellan euron och dollarn (EUR / USD) är 1 till 1 dollar vid paritet.

Blandaren kostar 100 dollar för att tillverka, och det amerikanska företaget planerar att sälja det för 150 € - vilket är konkurrenskraftigt med andra blandare som tillverkades i Europa. Om denna plan lyckas kommer företaget att tjäna $ 50 i vinst eftersom EUR / USD-växelkursen är jämn. Tyvärr börjar USD stiga i värde mot euron tills EUR / USD-växelkursen är 0, 80, vilket innebär att det nu kostar $ 0, 80 för att köpa € 1, 00.

Problemet som företaget står inför är att det, även om det fortfarande kostar 100 $ för att tillverka mixern, kan företaget endast sälja produkten till ett konkurrenskraftigt pris på € 150, vilket när det översätts till dollar endast är $ 120 (€ 150 X .80 = 120 $). En starkare dollar resulterade i en mycket mindre vinst än väntat.

Blandarföretaget kunde ha minskat denna risk genom att kortsluta euron och köpa USD när de var i paritet. På det sättet, om dollarn steg i värde, skulle vinsterna från handeln kompensera den minskade vinsten från försäljningen av mixer. Om USD föll i värde ökar den mer gynnsamma växelkursen vinsten från försäljning av mixer, vilket kompenserar förlusterna i handeln.

Säkring av denna typ kan göras på valutaterminsmarknaden. Fördelen för näringsidkaren är att terminskontrakt standardiseras och godkänns av en central myndighet. Valutaterminer kan dock vara mindre likvida än terminsmarknaderna, som är decentraliserade och finns inom interbanksystemet över hela världen.

Forex för spekulation

Faktorer som ränta, handelsflöden, turism, ekonomisk styrka och geopolitisk risk påverkar utbud och efterfrågan på valutor, vilket skapar daglig volatilitet på valutamarknaderna. Det finns en möjlighet att tjäna på förändringar som kan öka eller minska en valutas värde jämfört med en annan. En prognos om att en valuta kommer att försvagas är i stort sett densamma som att man antar att den andra valutan i paret kommer att stärkas eftersom valutor handlas som par.

Föreställ dig en näringsidkare som räknar med att räntorna kommer att stiga i USA jämfört med Australien medan växelkursen mellan de två valutorna (AUD / USD) är 0, 71 (det tar $ 0, 71 USD för att köpa $ 1, 00 AUD). Handlaren tror att högre räntor i USA kommer att öka efterfrågan på USD och därför kommer valutakursen AUD / USD att falla eftersom det kommer att kräva färre, starkare USD för att köpa en AUD.

Antag att näringsidkaren är korrekt och att räntorna stiger, vilket sänker valutakursen AUD / USD till 0, 50. Detta innebär att det kräver $ 0, 50 USD för att köpa $ 1, 00 AUD. Om investeraren hade förkortat AUD och gått långt i USD, skulle han eller hon ha tjänat på värdeförändringen.

Valuta som tillgångsklass

Det finns två distinkta funktioner för valutor som en tillgångsklass:

• Du kan tjäna räntedifferensen mellan två valutor.
• Du kan tjäna på förändringar i växelkursen.

En investerare kan tjäna på skillnaden mellan två räntor i två olika ekonomier genom att köpa valutan med den högre räntan och förkorta valutan med den lägre räntan. Före finanskrisen 2008 var det mycket vanligt att korta den japanska yenen (JPY) och köpa brittiska pund (GBP) eftersom räntedifferensen var mycket stor. Denna strategi kallas ibland en "bära handel."

Varför vi kan handla valutor

Valutahandel var mycket svår för enskilda investerare innan internet. De flesta valutahandlare var stora multinationella företag, hedgefonder eller individer med högt nettovärde eftersom valutahandel krävde mycket kapital. Med hjälp av internet har en detaljhandelsmarknad riktad mot enskilda handlare uppstått, vilket ger enkel tillgång till valutamarknaderna, antingen genom bankerna själva eller via mäklare som gör en sekundärmarknad. De flesta online mäklare eller återförsäljare erbjuder mycket hög hävstång till enskilda handlare som kan kontrollera en stor handel med en liten kontosaldo.

Forex trading: en nybörjarguide

Forex trading risker

Handelsvalutor kan vara riskabla och komplexa. Interbankmarknaden har varierande grad av reglering och valutainstrument är inte standardiserade. I vissa delar av världen är valutahandel nästan helt oreglerad.

Interbankmarknaden består av banker som handlar med varandra runt om i världen. Bankerna måste själva bestämma och acceptera suverän risk och kreditrisk, och de har etablerat interna processer för att hålla sig så säkra som möjligt. Förordningar som denna införs i branschen för att skydda varje deltagande bank.

Eftersom marknaden görs av var och en av de deltagande bankerna som erbjuder erbjudanden och bud för en viss valuta baseras marknadsprissättningsmekanismen på utbud och efterfrågan. Eftersom det finns så stora handelsflöden i systemet är det svårt för oseriösa handlare att påverka priset på en valuta. Detta system hjälper till att skapa transparens på marknaden för investerare med tillgång till interbankhandel.

De flesta små detaljhandlare handlar med relativt små och halvreglerade valutamäklare / återförsäljare, som kan (och ibland göra) omcitera priser och till och med handla mot sina egna kunder. Beroende på var återförsäljaren finns kan det finnas viss reglering och branschreglering, men dessa skyddsåtgärder är inkonsekventa runt om i världen.

De flesta detaljhandelsinvesterare bör spendera tid på att undersöka en valutahandlare för att ta reda på om den är reglerad i USA eller Storbritannien (återförsäljare i USA och Storbritannien har mer tillsyn) eller i ett land med slappa regler och övervakning. Det är också en bra idé att ta reda på vilken typ av kontoskydd som finns tillgängliga vid en marknadskris, eller om en återförsäljare blir insolvent.

Fördelar och utmaningar för handel med Forex

Pro : Forexmarknaderna är de största när det gäller daglig handelsvolym i världen och erbjuder därför mest likviditet. Detta gör det enkelt att komma in och lämna en position i någon av de viktigaste valutorna inom en bråkdel av en sekund för en liten spridning under de flesta marknadsförhållanden.

Utmaning : Banker, mäklare och återförsäljare på valutamarknaderna tillåter en hög mängd hävstång, vilket innebär att handlare kan kontrollera stora positioner med relativt lite egna pengar. Hävstång i intervallet 100: 1 är ett högt förhållande men inte ovanligt i forex. En näringsidkare måste förstå användningen av hävstångseffekt och de risker som hävstångseffekten medför på ett konto. Extrema mängder hävstång har lett till att många återförsäljare oväntat insolvent.

Pro : Forexmarknaden handlas 24 timmar om dygnet, fem dagar i veckan - med början varje dag i Australien och slutar i New York. De viktigaste centra är Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, London och New York.

Utmaning : Handel med valutor kräver produktiv förståelse för ekonomiska grunder och indikatorer. En valutahandlare måste ha en stor bild av förståelsen av ekonomierna i de olika länderna och deras sammankopplade för att förstå de grunder som driver valutavärden.

Poängen

För handlare - särskilt de med begränsade medel - är dagshandel eller swing-handel i små mängder enklare på valutamarknaden än andra marknader. För dem med längre horisonter och större fonder kan långsiktig fundamentbaserad handel eller bärhandel vara lönsam. Ett fokus på att förstå de makroekonomiska grundläggande faktorerna som driver valutavärden och erfarenhet av teknisk analys kommer att hjälpa nya valutahandlare att bli mer lönsamma. (För relaterad läsning, se "Fördelar och risker för handel med Forex med Bitcoin")

En av de underliggande principerna för teknisk analys är att historisk prisåtgärd förutspår framtida prisåtgärder. Eftersom valutamarknaden är en 24-timmarsmarknad tenderar det att finnas en stor mängd data som kan användas för att mäta framtida prisrörelser. Detta gör den till den perfekta marknaden för handlare som använder tekniska verktyg.