Plowback Ratio Definition
Plowback-kvoten är ett grundläggande analysförhållande som mäter hur mycket intäkter som behålls efter utdelning. Det kallas oftast kvarhållningsförhållandet. Den motsatta metriken, som mäter hur mycket i utdelningar som betalas ut i procent av intäkterna, kallas utbetalningsgraden.
Formeln för plogback-förhållandet är
Återvinningsgraden beräknas genom att subtrahera 1 från kvoten på årlig utdelning per aktie och resultat per aktie (EPS). Å andra sidan kan det beräknas genom att bestämma resterande medel vid beräkning av utdelningsgraden.
Retention Ratio = Nettoresultat - DividendsNet Income \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Nettointäkt} - \ text {Dividends}} {\ text {Nettointäkt}} Retention Ratio = NettointäktNettoinkomst - utdelning
På basis per aktie kan fasthållningsgraden uttryckas som:
1 − Utdelning per aktieEPS1- \ frac {\ text {Utdelning per aktie}} {\ text {EPS}} 1 − EPS Utdelningar per aktie
Till exempel kommer ett företag som rapporterar 10 USD per EPS och $ 2 per aktie utdelning att ha en utdelningsgrad på 20% och en återföringskvot på 80%.
Vad säger plowback-förhållandet dig?
Plowback-kvoten är en indikator på hur mycket vinst som behålls i ett företag snarare än utbetalt till investerare. Yngre företag tenderar att ha högre plowback-kvoter. Dessa snabbare växande företag är mer fokuserade på affärsutveckling. Mer mogna företag är inte lika beroende av att återinvestera vinsten för att utvidga verksamheten. Förhållandet är 100% för företag som inte betalar utdelning och är noll för företag som betalar ut hela nettoresultatet som utdelning.
Key Takeaways
- Plowback-kvoten är ett grundläggande analysförhållande som mäter hur mycket intäkter som behålls efter utdelning - det är en indikator på hur mycket vinst som behålls i en verksamhet snarare än utbetald till investerare.
- Högre retentionskvoter indikerar ledningens tro på höga tillväxtperioder och gynnsamma affärsekonomiska förhållanden. Lägre beräkningar av plowback-kvot indikerar en försiktighet i framtida tillväxtmöjligheter för företag eller tillfredsställelse i nuvarande kontantinnehav.
- Det kallas ofta retentionsgraden eller förhållandet.
- Förhållandet är 100% för företag som inte betalar utdelning och är noll för företag som betalar ut hela nettoresultatet som utdelning.
Användning av plowback-kvoten är mest användbar vid jämförelse av företag inom samma bransch. Olika marknader kräver olika vinstutnyttjande. Det är till exempel inte ovanligt att teknikföretag har en återföringskvot på 1 (det vill säga 100%). Detta indikerar att ingen utdelning utfärdas och att alla vinster behålls för tillväxt i företaget.
Återvinningsgraden representerar den del av det behållna resultatet som potentiellt kan vara utdelning. Högre retentionskvoter indikerar ledningens tro på höga tillväxtperioder och gynnsamma affärsekonomiska förhållanden. Lägre beräkningar av plowback-kvot indikerar en försiktighet i framtida tillväxtmöjligheter för företag eller tillfredsställelse i nuvarande kontantinnehav.
Investerarpreferens
Plowback-kvoten är en användbar metrisk för att bestämma vilka företag som investerar i. Investerare som föredrar kontantfördelning undviker företag med höga plowback-tal. Emellertid kan företag med högre återhämtningsprocent ha större chans att realisationsvinster uppnås genom uppskattade aktiekurser under organisationens tillväxt. Investerare ser stabila beräkningar av plowback-kvoten som indikatorer på nuvarande stabila beslutsfattande som kan hjälpa till att forma framtida förväntningar.
Förhållandet är vanligtvis högre för tillväxtföretag som upplever snabba ökningar av intäkter och vinster. Ett tillväxtföretag föredrar att plöja tillbaka vinsten i sin verksamhet om det tror att det kan belöna sina aktieägare genom att öka intäkterna och vinsterna i en snabbare takt än aktieägarna skulle kunna uppnå genom att investera sina utdelningsintäkter.
Effekt från ledningen
Eftersom ledningen bestämmer dollarbeloppet för utdelningar som ska emitteras, påverkar ledningen direkt plowback-kvoten. Alternativt kräver beräkningen av plowback-kvoten användning av EPS, vilket påverkas av ett företags val av redovisningsmetod. Därför påverkas plowback-förhållandet starkt av bara några få variabler inom organisationen.
Exempel på Plowback Ratio
Till exempel förklarade The Walt Disney Company den 29 november 2017 en halvårsvis kontantutdelning per aktie till 0, 84 dollar per aktie till aktieägarna på den 11 december, som ska betalas ut den 11 januari. Från och med räkenskapsåret som slutade 30 september 2017 var företagets EPS 5, 73 dollar. Dess förskjutningsförhållande (retention) är därför 1 - ($ 0, 84 / $ 5, 73) = 0, 8534, eller 85, 34%.
Förvaringsgraden är ett konverserat koncept till utdelningsgraden. Utdelningsgraden utvärderar den procentuella vinsten som ett företag betalar ut till sina aktieägare. Det beräknas helt enkelt som utdelning per aktie dividerat med vinst per aktie (EPS). Med hjälp av Disney-exemplet ovan är utbetalningsgraden 0, 84 USD / 5, 73 $ = 14, 66%. Detta är intuitivt eftersom du vet att ett företag håller pengar som det inte betalar ut. Av den totala nettoresultatet på 8, 98 miljarder dollar betalar Disney ut 14, 66% och behåller 85, 34%.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.