Terminkontrakt kontra futurekontrakt: Vad är skillnaden?

Både termins- och terminskontrakt innebär avtalet att köpa och sälja tillgångar vid ett framtida datum. Ett terminskontrakt avvecklas dock i slutet av kontraktet, medan avvecklingen för ett terminskontrakt sker dagligen.

Båda kontrakten har i grunden samma funktion, men de specifika detaljerna för var och en är olika.

Key Takeaways

• Både termins- och terminskontrakt innebär avtalet mellan två parter att köpa och sälja en tillgång till ett visst pris vid ett visst datum.
• Ett terminskontrakt är ett privat avtal som slutar i slutet av avtalet.
• Ett terminskontrakt handlas på en börs och regleras dagligen fram till slutet av kontraktet.
• Terminkontraktet används främst av säkrare som vill sänka volatiliteten i en tillgångs pris, medan futures föredras av spekulanter som satsar på var priset kommer att röra sig.

Terminkontrakt

Terminkontraktet är ett avtal mellan köpare och säljare om att handla en tillgång vid ett framtida datum. Tillgångens pris fastställs när kontraktet upprättas. Terminkontrakt har ett avvecklingsdatum - alla avvecklas i slutet av kontraktet.

Dessa kontrakt är privata avtal mellan två parter, så de handlar inte på ett börs. På grund av kontraktets art är de inte lika styva i sina villkor.

Många säkrare använder terminkontrakt för att minska volatiliteten i en tillgångs pris. Eftersom villkoren för avtalet fastställs när kontraktet genomförs är ett terminsavtal inte föremål för prisfluktuationer. Så om två parter går med på försäljningen av 1000 öron med majs till $ 1 vardera (för totalt $ 1 000), kan villkoren inte ändras även om priset för majs går ner till 50 cent per öra. Det säkerställer också att leverans av tillgången, eller, om specificerad, kontantavveckling, vanligtvis kommer att ske.

På grund av arten av dessa kontrakt är terminer inte lätt tillgängliga för detaljhandelsinvesterare. Det är ofta svårt att förutsäga marknaden för terminkontrakt. Det beror på att avtalen och deras detaljer generellt hålls mellan köparen och säljaren och inte offentliggörs. Eftersom det är privata avtal finns det en hög motpartsrisk. Det innebär att det kan finnas en chans att en part kommer att ha standard.

Förklara terminkontrakt och framtida kontrakt

Terminskontrakt

Liksom terminkontrakt innebär terminskontrakt avtalet att köpa och sälja en tillgång till ett specifikt pris vid ett framtida datum. Futurekontraktet har dock vissa skillnader från terminkontraktet.

För det första är futurekontrakt - även kända som futures - markerade till marknad dagligen, vilket innebär att dagliga förändringar regleras dag för dag fram till slutet av kontraktet. Vidare kan en lösning för terminskontrakt ske över en rad datum.

Eftersom de handlas på en börs har de clearinghus som garanterar transaktionerna. Detta sänker drastiskt sannolikheten för default till nästan aldrig. Kontrakt finns tillgängliga på börsindex, råvaror och valutor. De mest populära tillgångarna för terminskontrakt inkluderar grödor som vete och majs och olja och gas.

Marknaden för terminskontrakt är mycket likvid, vilket ger investerare möjlighet att gå in och ut när de väljer att göra det.

Dessa kontrakt används ofta av spekulanter, som satsar på i vilken riktning en tillgångs pris kommer att röra sig, de stängs vanligtvis före förfall och leverans sker vanligtvis aldrig. I detta fall sker vanligtvis en kontantreglering.