Insiderhandel

Vad är Insider Trading?

Insiderhandel är köp eller försäljning av ett börsnoterat bolags aktie av någon som har icke-offentlig materiell information om denna aktie. Insiderhandel kan vara olaglig eller laglig beroende på när insideren handlar. Det är olagligt när den materiella informationen fortfarande inte är offentlig.

01:43

Insiderhandel

Förstå Insiderhandel

US Securities and Exchange Commission (SEC) definierar olaglig insiderhandel som " köp eller försäljning av ett värdepapper, i strid med en tillsynsskyldighet eller annat förtroendeförhållande, på grundval av materiell, icke-offentlig information om säkerheten. "

Väsentlig information är all information som kan påverka en investerares beslut att köpa eller sälja säkerheten väsentligt. Icke-offentlig information är information som inte är lagligt tillgänglig för allmänheten.

Frågan om laglighet beror på SEC: s försök att upprätthålla en rättvis marknadsplats. En person som har tillgång till insiderinformation skulle ha en orättvis fördel gentemot andra investerare, som inte har samma tillgång, och potentiellt kan göra större vinster än sina medinvesterare.

Olaglig insiderhandel inkluderar att tippa andra när du har någon form av icke-offentlig information. Legal insider trading inträffar när företagets styrelseledamöter köper eller säljer aktier, men de avslöjar sina transaktioner lagligen. Securities and Exchange Commission har regler för att skydda investeringar från effekterna av insiderhandel.

Key Takeaways

• Insiderhandel är köp eller försäljning av ett börsnoterat bolags aktie av någon som har icke-offentlig materiell information om denna aktie
• Väsentlig information är all information som kan påverka en investerares beslut att köpa eller sälja säkerheten väsentligt. Icke-offentlig information är information som inte är lagligt tillgänglig för allmänheten
• Insiderhandel kan vara laglig så länge den överensstämmer med reglerna som fastställs av SEC

Martha Stewart och Insider Trading

Företagsledare är inte de enda personer som har potential att dömas för insiderhandel. 2003 anklagades av SEC för Martha Stewart för hinder för rättvisa och värdepappersbedrägeri - inklusive insiderhandel - för sin del i ImClone-fallet 2001.

Stewart sålde nära 4000 aktier i det biofarmaceutiska företaget ImClone Systems baserat på information från Peter Bacanovic, en mäklare på Merrill Lynch. Bacanovics tips kom efter att ImClone Systems verkställande direktör (CEO), Samuel Waksal, sålde alla sina aktier i företaget. Detta kom ungefär när ImClone väntade på Food and Drug Administration (FDA) för ett beslut om dess cancerbehandling, Erbitux.

Strax efter försäljningen avvisade FDA ImClone läkemedel, vilket fick aktier att falla 16% på en dag. Den tidiga försäljningen av Stewart sparade henne en förlust på 45 673 $. Försäljningen skedde dock baserat på ett tips hon fick om Waksal som säljer sina aktier, vilket inte var offentlig information.

Efter en rättegång 2004 anklagades Stewart för mindre brott mot hinder för ett förfarande, konspiration och uttalande till federala utredare. Stewart tjänade som fem månader i en federal korrigeringsanläggning.

Amazon Insider Trading Case

I september 2017 anklagades tidigare Amazon.com Inc. (AMZN) finansanalytiker Brett Kennedy för insiderhandel. Myndigheterna sa att Kennedy gav kollegerna Maziar Rezakhani, universitetet i Washington, information om Amazons resultat för första kvartalet 2015 före utgivningen. Rezakhani betalade Kennedy 10 000 dollar för informationen.

I ett relaterat fall, sade SEC Rezakhani $ 115 997 som handlade Amazon-aktier baserat på spetsen från Kennedy.

Legal Insider Trading

Uttrycket "insiderhandel" är i allmänhet negativt. Juridisk insiderhandel sker på aktiemarknaden varje vecka. SEC kräver att transaktioner ska skickas elektroniskt i tid. Transaktioner skickas elektroniskt till SEC och måste också offentliggöras på företagets webbplats.

Securities Exchange Act från 1934 var det första steget till laglig avslöjande av transaktioner med företagets aktier. Styrelseledamöter och större ägare av aktier måste lämna ut sina andelar, transaktioner och ägarbyte. Formulär 3 används som en första arkivering för att visa en andel i företaget. Form 4 används för att avslöja en transaktion av företagets lager inom två dagar efter köp eller försäljning. Form 5 används för att deklarera tidigare transaktioner eller de som har skjutits upp.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Insiderinformation Insiderinformation är ett icke-offentligt faktum om planer eller villkor för ett börsnoterat företag som kan ge en ekonomisk fördel på värdepappersmarknaden. mer Insider Trading Act från 1988 Definition Insider Trading Act från 1988 ändrade lagen om värdepappersbörsen från 1934 genom att utvidga SEC: s räckvidd för att verkställa lagar om insiderhandel. mer Poop Poop är ett slangbegrep som används för att beskriva insiderinformation eller personer med insider, icke-offentlig information som kan användas till deras ekonomiska fördel. mer Materialinsiderinformation Materialinsiderinformation är väsentlig information om aspekter av ett företag som ännu inte är offentligt men som kommer att påverka dess aktiekurs när det släppts. mer Översikt av SEC-formulär 5 SEC-formulär 5: Årlig redovisning av förändringar i nyttigt ägande av värdepapper är ett dokument som företagets insiders måste arkivera till värdepappers- och börskommissionen om de har genomfört transaktioner under året som de inte tidigare rapporterade via ett formulär 4 . mer vårbelastning Vårbelastning är en metod för tilldelning av optioner där alternativ beviljas anställda vid en tidpunkt som föregår en positiv nyhetshändelse. mer Partnerlänkar