Hur man beräknar avkastning på tillgångar (ROA) med exempel

Avkastning på tillgångar är en lönsamhetsgrad som ger hur mycket vinst ett företag kan generera av sina tillgångar. Med andra ord, avkastning på tillgångar (ROA) mäter hur effektiv ett företags ledning är för att generera intäkter från sina ekonomiska resurser eller tillgångar i balansräkningen. ROA visas som en procentandel, och ju högre antalet, desto effektivare är ett företags ledning att hantera sin balansräkning för att generera vinster.

Beräkning av avkastning på tillgångar (ROA)

Genomsnittlig totala tillgångar används för att beräkna ROA eftersom ett företags totala tillgång kan variera över tid på grund av köp eller försäljning av fordon, mark eller utrustning, lagerförändringar eller säsongsmässiga försäljningsfluktuationer. Som ett resultat är beräkningen av den genomsnittliga totala tillgången för den aktuella perioden mer exakt än den totala tillgången under en period. Ett företags totala tillgångar kan lätt hittas i balansräkningen.

Formeln för ROA är:

ROA = Nettoinkomst genomsnittliga totala tillgångarROA = \ frac {\ text {Nettointäkt}} {\ text {Genomsnittlig totala tillgångar}} ROA = Genomsnittlig totala tillgångar Nettoinkomst

Nettovinst eller nettoresultat som finns längst ner i resultaträkningen används som räknare. Nettoresultat är det totala intäktsbeloppet som återstår efter redovisning av alla kostnader för produktion, omkostnader, drift, administration, skuldtjänst, skatter, avskrivningar och avskrivningar, samt för engångskostnader för ovanliga händelser som stämningar eller stora inköp.

Nettovinsten redovisar också ytterligare inkomster som inte är direkt relaterade till primärverksamheten, till exempel investeringsintäkter eller engångsbetalningar för försäljning av utrustning eller andra tillgångar.

ROA och ROE Ge tydlig bild av företagshälsa

Exempel på ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Nedan är balansräkningen från Exxons 10K-uttalande som visar tillgångarna 2017 och 2016 (markerad med blått). Notera skillnaderna mellan de två och hur detta kommer att påverka ROA.

De totala tillgångarna för 2017 var 349 miljarder dollar (avrundade). De totala tillgångarna för 2016 var 330 miljarder dollar (avrundade) \ börja {inriktad} & \ text {The} \ text {totala tillgångar för 2017 var \ 349 miljarder dollar} \ textit {( avrundad)} \\ & \ text {The} \ text {totala tillgångar för 2016 var \ $ 330 miljarder} \ textit {(avrundad)} \\ & \ text {Exxons totala genomsnittliga tillgångar} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {ignment} De totala tillgångarna för 2017 var 349 miljarder dollar (avrundade) De totala tillgångarna för 2016 var 330 miljarder dollar (avrundade)

Nedan är resultaträkningen för 2017 för Exxon enligt deras 10K-uttalande:

Exxon redovisade en nettoresultat på 19, 7 miljarder dollar för 2017Exxons ROA = 19, 7 miljarder dollar 339, 5 miljarder dollar = 5, 8% Detta innebär att för varje dollar i tillgångar under \ begin {inriktad} & \ text {Exxon rapporterade} \ text {nettoresultat på \ 19, 7 miljarder $ för 2017} \\ & \ text {Exxons ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Detta betyder att för varje dollar i tillgångar under} \\ & \ text {2017, fick Exxon 5, 8 cent i vinst} \ slut {justerad} Exxon redovisade ett nettoresultat på 19, 7 miljarder dollar för 2017Exxons ROA = 339, 5 miljarder dollar 19, 7 miljarder dollar = 5, 8% Detta innebär att för varje dollar i tillgångar under

Exxons ROA är mer meningsfullt jämfört med andra företag inom samma bransch.

Här är ROA 2017 för jämförbara företag:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ börja {inriktad} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ slut { justerad} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Genom att jämföra Exxons ROA med branschmän, ser vi att Exxon genererade mer vinster per dollar av tillgångar än Chevron eller BP 2017.

Vad ROA betyder för investerare

Att beräkna ROA för ett företag kan vara till hjälp för att jämföra ett företags lönsamhet över flera kvartal och år samt att jämföra med liknande företag. Det är dock viktigt att jämföra företag av liknande storlek och bransch.

Till exempel tenderar banker att ha ett stort antal totala tillgångar på sina böcker i form av lån, kontanter och investeringar. En stor bank kan lätt ha tillgångar på över 2 biljoner dollar medan de skapar en nettoinkomst som liknar företag i andra branscher. Även om bankens nettoresultat eller vinst kan likna ett icke relaterat företag och banken kan ha tillgångar av hög kvalitet kommer bankens ROA att bli lägre. Det större antalet totala tillgångar måste delas in i nettoresultatet, vilket skapar en lägre ROA för banken.

På liknande sätt kräver biltillverkning enorma anläggningar och specialutrustning. Ett lukrativt mjukvaruföretag som säljer nedladdningsbara program online kan generera samma nettovinst, men det kan ha en betydligt högre ROA än sina mer tillgångstunga motsvarigheter. När du använder detta värde för att jämföra produktivitet mellan olika företag är det viktigt att ta hänsyn till vilka typer av tillgångar som krävs för att fungera i en viss bransch snarare än att jämföra siffrorna.