Investera kontra spekulera: Vad är skillnaden?

Investerare och handlare tar på sig beräknad risk när de försöker tjäna på transaktioner de gör på marknaderna. Nivån på risken i transaktionerna är den största skillnaden mellan investeringar och spekulation.

När en person spenderar pengar med förväntan att strävan kommer att ge en vinst, investerar de. I detta scenario baserar företaget beslutet på en rimlig bedömning som gjorts efter en grundlig undersökning av sundheten att strävan har god sannolikhet för framgång.

Men vad händer om samma person spenderar pengar på ett företag som visar hög sannolikhet för misslyckande? I det här fallet spekulerar de. Framgången eller misslyckandet beror främst på chans eller på okontrollerbara (externa) krafter eller händelser.

Den primära skillnaden mellan att investera och spekulera är mängden risk som vidtas. Spekulationer med hög risk liknar vanligtvis spel, medan lägre riskinvesteringar använder sig av grunder och analys.

investera

Investeringar kan komma i många olika former - genom monetära, tidsbaserade eller energibaserade. I finansiell betydelse av termen betyder investeringar köp och försäljning av värdepapper som aktier, obligationer, börshandlade fonder (ETF), fonder och en mängd andra finansiella produkter.

Investerare hoppas kunna generera inkomst eller vinst genom en tillfredsställande avkastning på sitt kapital genom att ta på ett genomsnittligt eller under genomsnittet risk. Inkomster kan vara i form av att den underliggande tillgången värderas i värde, i periodiska utdelningar eller räntebetalningar eller i full avkastning på deras använt kapital.

Oftast är investering att handla om att köpa och hålla en tillgång på lång sikt. För att klassificera som ett långsiktigt innehav måste investeraren äga tillgången i minst ett år.

Låt oss betrakta ett stort stabilt multinationellt företag som ett exempel på investeringar. Detta företag kan betala en konsekvent utdelning som ökar årligen och det kan ha en låg affärsrisk. En investerare kan välja att investera i detta företag på lång sikt för att ge en tillfredsställande avkastning på sitt kapital samtidigt som han tar relativt låg risk. Dessutom kan investeraren lägga till flera liknande företag i olika branscher i sin portfölj för att diversifiera och ytterligare sänka deras risk.

Analys och forskning är en viktig del av investeringsprocessen. Det handlar om att utvärdera olika tillgångar, sektorer och mönster eller trender som uppstår på marknaden. Investerare kan använda verktyg som grundläggande eller teknisk analys för att välja sina investeringsstrategier eller utforma sina portföljer. Genom att använda grundläggande analys kan investerare bestämma vilka faktorer som påverkar värdet på värdepapper, från mikroekonomiska till makroekonomiska faktorer. Teknisk analys använder å andra sidan statistiska trender som säkerhetspriser och volymer för att hitta möjligheter på marknaden.

Investerare har många alternativ tillgängliga för dem att investera sina pengar. Mäklarkonton ger investerare tillgång till en mängd värdepapper. Genom att öppna ett konto, en investerare samtycker till att göra insättningar och sedan beställningar genom företaget. Tillgångarna och inkomsterna tillhör investerarna, medan mäklaren tar en provision för att underlätta handeln. Med ny teknik kan investerare nu också investera med robotrådgivare. Dessa är automatiserade investeringsföretag som använder en algoritm för att ta fram en investeringsstrategi baserad på investerares mål och risktolerans.

spekulera

Spekulation är handlingen att sätta pengar i ekonomiska ansträngningar med stor sannolikhet för misslyckande. Spekulation söker onormalt hög avkastning från spel som kan gå en eller annan väg. Även om spekulationer liknas med spel, är det inte exakt detsamma, eftersom spekulanter försöker fatta ett utbildat beslut om riktningen för sina branscher. Den iboende spekulativa risken i transaktionen tenderar emellertid att vara betydligt över genomsnittet.

Dessa handlare köper värdepapper med förståelsen att de kommer att hållas under en kort period innan de säljs. De kan ofta flytta in och ut ur en position.

Som ett exempel på en spekulativ handel, överväga ett flyktigt juniorguldgruveföretag med lika chans på kort sikt att skyrocket från en ny upptäckt av guldgruva eller gå i konkurs. Utan nyheter från företaget skulle investerare tendera att undvika en sådan riskfylld handel. Vissa spekulanter kan emellertid tro att det guldbrytande företaget kommer att slå guld och kan köpa sitt lager på en aning. Denna suck och den efterföljande aktiviteten från investerare kallas spekulation.

Spekulativ handel har sina fall. När det finns uppblåsta förväntningar på tillväxt eller prisåtgärder för en viss tillgångsklass eller sektor kommer värden att stiga. När detta händer ökar handelsvolymen, vilket så småningom leder till en bubbla. Detta hände med dotcom-bubblan. Investeringar i internetföretag växte exponentiellt i slutet av 1990-talet, med värderingarna ökade snabbt. Marknaden kraschade efter 2001, vilket fick stora tekniska företag att förlora en stor del av sitt värde, och många andra utplånades.

Typer av spekulativa handlare

Dagshandel är en form av spekulation. Daghandlare har inte nödvändigtvis några specifika kvalifikationer, de är snarare märkta som sådana eftersom de handlar ofta. De håller i allmänhet sina positioner under en dag och stänger när handeln är klar.

En svänghandlare å andra sidan håller sin position upp till cirka flera veckor i hopp om att dra nytta av vinster under den tiden. Detta åstadkoms genom att försöka bestämma var ett aktiekurs kommer att röra sig, ta en position och sedan göra vinst.

Handel och strategier

Spekulanter kan göra många typer av handel och använda. Några av dessa inkluderar:

• Framtida kontrakt: Köpare och säljare samtycker till försäljningen av en specifik tillgång till ett prisvärt pris till en förutbestämd tidpunkt i framtiden. Köparen samtycker till att köpa den underliggande tillgången när kontraktet löper ut. Terminskontrakt handlas på börser och används vanligtvis vid handel med råvaror.
• Sälj- och samtalsalternativ: I en säljoption har ägaren av avtalet rätt, men inte skyldigheten, att sälja någon del av en säkerhet till ett avtalat pris vid en viss tidsperiod. Ett samtalalternativ å andra sidan tillåter kontraktsägaren att köpa den underliggande tillgången före kontraktets utgångsdatum till ett angivet pris.
• Kort försäljning: När en handlare kort säljer, spekulerar hon att priset på en säkerhet kommer att falla i framtiden och sedan tar en position.

Populära strategispekulanter använder allt från stop-loss-order till mönsterhandel. En handlare berättar för en mäklare att köpa eller sälja en aktie när den når ett visst pris. Genom att göra detta kan investeraren minimera sin förlust på aktien. Samtidigt använder mönsterhandel trender i priser för att identifiera möjligheter. Används i teknisk analys använder investerare denna strategi genom att titta på tidigare marknadsresultat för att göra förutsägelser om en tillgångs framtid - en prestation som i allmänhet är mycket utmanande.

Särskilda överväganden

Både investerare och spekulanter lägger sina pengar i en mängd olika investeringsfordon inklusive aktier och ränteoptioner. Aktier eller aktier representerar en viss andel av ägandet i ett företag. Dessa köps på börser eller genom en privat försäljning. Företag rangordnas efter marknadsvärde eller det totala marknadsvärdet på sina utestående aktier.

Fonder och ETF är också populära investeringsalternativ. En fonder förvaltas av en fondförvaltare som använder poolen med pengar från investerare för att köpa olika tillgångar och värdepapper. ETF: er har en korg med underliggande tillgångar, och deras priser förändras under hela handelsdagen precis som för aktier.

Räntebärande tillgångar inkluderar obligationer, räkningar och sedlar. Dessa kan utfärdas av företag eller olika nivåer av regeringar. Många räntebärande tillgångar används för att finansiera projekt och (affärsföretag) och betalar ränta innan de förfaller, då fordonets nominella värde återbetalas till investeraren. Till exempel förfaller ett obligationer som emitteras av den amerikanska statskassan vid 10 år eller längre och betalar investerarnas ränta varje år.

Investerare kanske vill överväga innehavstiden för sina investeringar och deras skattekonsekvenser. Innehavstiden avgör hur mycket skatt som ska betalas på investeringen. Denna period beräknas från dagen efter att investeringen har köpt till den dag den säljs eller avyttras. Internrevisionstjänsten (IRS) anser att innehav på ett år eller mer är långsiktigt. Allt under detta betraktas som en kortsiktig investering. Långsiktiga vinster beskattas i allmänhet mer fördelaktigt än kortfristiga vinster.

Rådgivare Insight

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, Kalifornien

I allmänhet är skillnaden mellan investeringar och spekulation en långsiktig kontra kortsiktig tidshorisont.

Investering är synonymt med avsikten att köpa en tillgång som kommer att hållas under en längre period. Det finns vanligtvis en strategi att köpa och hålla tillgången av ett särskilt skäl, till exempel att söka uppskattning eller inkomst.

Spekulationer tenderar att vara synonymt med handel eftersom det är mer fokuserat på kortsiktiga rörelser på marknaden. Du skulle spekulera eftersom du tror att en händelse kommer att påverka en viss tillgång på kort sikt.

Spekulanter använder ofta finansiella derivat, såsom optionskontrakt, terminskontrakt och andra syntetiska investeringar snarare än att köpa och inneha specifika värdepapper.

Key Takeaways

• Den största skillnaden mellan spekulation och investeringar är mängden risk involverad.
• Investerare försöker generera en tillfredsställande avkastning på sitt kapital genom att ta på en genomsnittlig eller under genomsnittlig risk.
• Spekulanter försöker ge onormalt hög avkastning från spel som kan gå en eller annan väg.