Passing the Buck: The Hidden Cost of Annuities

På en gång kan livräntor ha sett ut som ett idealiskt pensionsbil: Du lägger in en fast eller periodisk summa, huvudmannen garanteras med en försäkringsförmån, och rubriken i broschyren hävdar att du kommer att få $ 4 000 per månad för livet - vilket, tillsammans med socialförsäkring, verkar det vara ett rimligt belopp att leva på i dina senare år. Livränta har dock förlorat sin glöd. Det finns flera skäl till detta, inklusive:

• Marknadsresultat
• Fintryck på returer
• Dolda kostnader

Varje pensionsbil (för att vara rättvist mot livränta) har blivit mindre säker på grund av de allmänt lägre avkastningsfonderna som ligger till grund för de flesta av dem. Livränta är inget undantag. De är föremål för osäkerhet till följd av sådana saker som börsens volatilitet i slutet av 2018.

Key Takeaways

• Livränta har tappat en del av sin glans främst på grund av deras marknadsresultat, det finstilta avkastningen och deras dolda avgifter.
• Avgifterna kan inkludera försäkring, fondförvaltning och påföljder för uttag före åldern 59½.
• Dessa pensionsbilar kan fortfarande vara attraktiva eftersom krav på registerföring är lätta, skatter uppskjuts på dina pengar när de växer och det inte finns några investeringsgränser.

Vad gör livränta attraktiva?

För människor som absolut inte är intresserade av att hantera sin egen ekonomi erbjuder livränta en enkel meny. Deltagaren måste bara fatta tre beslut: engångs- eller periodiska insatser (bidrag), uppskjuten eller omedelbar inkomst och fast eller rörlig avkastning. Många investerare har valt variabla livräntor över fasta ibland, vanligtvis när brusande fonder innebar hög avkastning jämfört med det konservativa och till synes säkra fasta alternativet.

I fintrycket betyder ”fast” vanligtvis att avkastningen kommer att utvärderas om ett till fem år på grund av marknadsskillnader. Kontrakt kan helt enkelt inte garantera 6% om fondförvaltaren bara ger all-in avkastning på 5%.

Varför har livränta tappat sin glöd?

Det gamla skämtet om livränta är att du gör en förmögenhet på rubriken och sedan tar fintrycket allt tillbaka. I många fall har detta inte varit för långt från sanningen. Introduktionsräntorna kan vara som 0% ränta på billån och är verkligen ungefär som förlustledare i en stormarknadspromot. Dessa stora löften förångas plötsligt efter de första sex månaderna eller året, när räntorna justeras och avgifterna sparkar in.

Här är några av avgifterna som kan begravas djupt inom ett livräntaavtal - eller inte visas alls:

• Provision: En livränta är i grund och botten försäkring, så en del säljare får en minskning av din avkastning eller huvudstad för att sälja dig försäkring.
• Underwriting: Dessa avgifter går till dem som tar aktuariell risk för förmånerna.
• Fondförvaltning: Om livränta investerar i en fond, som de flesta gör, överförs förvaltningsavgifterna till dig.
• Påföljder: Om du är under 59½ år och behöver dra ut dina bidrag, kommer IRS att få 10%, och kontraktsförfattaren kommer att be om en återgivningsavgift mellan 5% och 10%, även om denna avgift ofta sjunker ju längre du håller livränta. Bättre författare har minskat återlämningsavgifterna till en lägre procent och ersättningar för 5–15% nödutdrag utan påföljder. Du kan inte låna mot dina bidrag, men Uncle Sam låter dig överföra medlen till ett annat försäkringsbolag utan straff. Låt dock din revisor hantera detta. Om kontrollen kommer till dig först kan du ha problem.
• Kostnad för skattemöjlighet: Dollar efter skatt som du investerar i en livränta växer upp skatt. Fördelarna kan emellertid inte tävla med att lägga in prexdollar i din 401 (k). Livränta bör endast börja där dina 401 (k) slutar när du har maxat ut bidrag. Detta är dubbelt sant om din arbetsgivare matchar bidrag.
• Skatt på stödmottagare: Om du lämnar din fond till dina barn, tillåter IRS dem att dra nytta av en steguppvärdering eller marknadspriset för värdepapperen vid överföringen. Detta fungerar inte med livränta, så dina förmånstagare kommer sannolikt att debiteras skatter till vinsten från ditt ursprungliga inköpspris. Det finns sätt att mildra detta slag med fastighetsplanering.

Om du vill överföra pengar till ett annat försäkringsbolag utan påföljd, låt din revisor hantera transaktionen - att ta emot kontrollen själv kan orsaka problem.

Skäl att investera i livränta

Efter alla nackdelar och dolda kostnader, finns det fortfarande några uppsättningar:

• Inga tunga krav på registreringar
• Uppskjuten skatt på dina växande pengar
• Skattefria överföringar mellan livränteföretag
• Inga investeringsgränser

Poängen

Efter all övervägande av för- och nackdelar är det viktigt att komma ihåg att hela din investering i en livränta - eller mycket av det - kan gå förlorad om företaget bakom kontraktet inte är ljudsamt.

Det finns vissa statliga skydd för vissa livränta, men de är begränsade (och det är värt att undersöka för din stat). Du kan köpa livränta under statens skyddsgräns från flera företag, till exempel istället för att bara köpa en större livränta från ett enda företag. Men om du flyttar från ett tillstånd med en hög gräns till ett med en lägre gräns, kommer din nya stats nivå i allmänhet att gälla om livränta skulle misslyckas efter att du flyttat.

Låga avgifter och högkvalitativa författare ökar säkerheten för ditt bidrag och din chans för långsiktig lycka med din livränta.