Wrap It Up: Villkor och fördelar med hanterade pengar

Termen wrap-konto skapades för att hänvisa till en produkt som erbjuder en mängd tjänster "lindade" i en enda avgift. När lindningsverksamheten var en ganska obskur nischprodukt som i första hand användes av sofistikerade institutionella investerare och enskilda investerare med ett högt nettovärde, förstått alla som var involverade i wrap-industrin terminologin och produktens fördelar. Sedan dess har dock industrin breddats till en bredare marknad. (Se även: Grundläggande lager .)

Här tittar vi på dessa förändringar såväl som fördelarna och fordonen med inslagna tjänster. (Se även: Rap på inpackningsavgifter för pensionskonton .)

Evolution of Wrap and Brokerage Vocabulary

När teknikutvecklingen minskade den minsta investering som krävdes blev kontokontot tillgängligt för en publik av välmående detaljinvestorer. Denna nya valkrets var okänd med produktens fördelar, så "wrap-konto" ersattes med de mer beskrivande hanterade pengarna (konto). Förändringen i terminologin fokuserade mer på att kommunicera produktens fördelar och dess prisstruktur (avgifter redovisas fullt ut).

Skapandet av wrap-kontot orsakade också förändringar i det traditionella språket i mäklareindustrin. Olika fraktioner av investeringsrådgivningsverksamheten debatterar fortfarande användningen och lämpligheten av titlarna "mäklare" och "rådgivare", men debattens underliggande ekonomi är obestridd. Den traditionella definitionen av termen mäklare avser en investeringsproffs som hjälper till att matcha köpare och säljare i utbyte mot en provision. Storleken på en traditionell mäklares lönecheck är baserad på volymen av mäklade transaktioner, så om ingen handel äger rum får inte mäklaren betalt, oavsett om han eller hon lämnat några investeringsråd till kunderna.

Denna roll av mäklaren förändrades emellertid, eftersom vissa mäklare började erbjuda paketkonton, vilket krävde att de skulle hantera pengar såväl som kompletta klienttransaktioner. Således tog mäklarna på sig rådgivarnas ansvar, inte bara genomföra transaktioner (en tjänst som på egen hand inte tar hänsyn till tillgångarna för närvarande på klientens konto) utan också tillhandahöll portföljhantering.

När en investeringsproffs, oavsett om en mäklare eller rådgivare arbetar med produkter med förvaltade pengar, får han eller hon en fast avgift baserad på tillgångar som förvaltas. Denna avgift återkommer oavsett antalet transaktioner som sker på investerarens konto. Avgiftsbaserad investering, som denna affärsmodell kallas, kompenserar investerare för de råd de tillhandahåller, inte för antalet transaktioner som de genererar. (Se även: Fullservicemäklare eller DIY? )

Fördelarna med hanterade pengar

När du investerar i avgiftsbaserade produkter får du fördelen med fortlöpande samråd med en professionell finansiell rådgivare i utbyte mot en förutsägbar avgift. Rådgivaren ansvarar för att hantera din ekonomiska plan, som inkluderar granskning av din totala ekonomiska situation, fastställande av din risktolerans, hjälper dig att sätta mål, rekommendera en tillgångsfördelning som är lämplig för dina mål, hjälpa till med val av investeringar och övervaka din portfölj och gå mot dina mål.

Eftersom rådgivaren betalas baserat på en procentandel av förvaltade tillgångar, har han eller hon en personlig andel i framgången för din portfölj. Om din rådgivares avgift till exempel är 1% och din portfölj innehåller $ 100 000 tjänar han eller hon 1 000 dollar per år. Om din portfölj växer till $ 200 000, är ​​samma avgift på 1% nu värd $ 2 000. Det är uppenbart att rådgivaren har ett ekonomiskt incitament att söka efter de bästa tillgängliga produkterna istället för att bara sälja de som betalar högsta provision. Detta arrangemang minskar investerarnas oro över kärning och säkerställer att rådgivare spelar för samma team som sina kunder - både klient och rådgivare kan vinna om portföljen växer i värde.

Investeringsfordon med hanterade pengar

Det finns fem primära investeringsbilar i miljön med hanterade pengar, var och en med olika funktioner och fördelar. Uppgifterna om var och en varierar beroende på företaget som tillhandahåller tjänsterna, men här är de allmänna kategorierna:

1. Traditionella hanterade eller separata kontoprogram : Till skillnad från fonder, där många investerare samlar sina tillgångar för att få tillgång till tjänsterna hos en professionell penningförvaltare, tillåter traditionella hanterade kontoprogram (även känd som "separata konton") investerare att kontraktera tjänsterna hos en professionell penningförvaltare för ett konto som är separat och distinkt från andra investerares konton. Dessa tjänster inkluderar betydande skattehantering och anpassning av portföljen. Investeringsbeslut är baserade på investerarens individuella behov, inte på de generiska behoven i en portfölj som är utformad för att representera en pool av investerare som kan räkna med långt tusentals. (Se även: Uppdraget att bygga ett enhetligt hanterat konto .)
2. Rådgivande program för fonder : Uttrycket "fonder wrap" har till stor del ersatts med "fonder rådgivande program" för att beskriva en portfölj av fonder valda för att matcha en förinställd tillgångsfördelningsmodell lämplig för en investerares mål, erbjuds i en enskild investering konto tillsammans med tjänsterna från en professionell investeringsrådgivare. Kontot rebalanseras automatiskt för att upprätthålla tillgångsallokeringsmodellen och ger konsoliderad resultatrapportering oavsett antalet fonder i modellen. En mängd olika modeller för tillgångsallokering är tillgängliga med kapitalandelar till fast ränta, såsom 100% eget kapital, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 eller 100% fast ränta. En professionell finansiell rådgivare samarbetar med investeraren för att bestämma vilken tillgångsallokeringsmodell som är lämplig för investerarens mål, risktolerans, tidshorisont osv. Och ger löpande vägledning i strävan efter investerarens finansiella mål
3. Avgiftsbaserade mäklarkonton: Obegränsad handel utan provisionskostnader gör det avgiftsbaserade mäklarkontot till ett attraktivt verktyg för frekventa handlare. Avgiften inkluderar löpande vägledning av en professionell ekonomisk rådgivare och ger ett mått på komfort för gör-det-själv-föraren som föredrar lite experthjälp.
4. Multidiscipline-konton : Multidiscipline-konton kombinerar tjänsterna för flera separata kontohanterare till en enda portfölj. Denna portfölj erbjuder alla fördelarna med en traditionell hanterad kontoportfölj - och mer - till lägre investeringsminimum. Verksamheten i var och en av de olika förvaltarna av portföljen koordineras av en överlagringsfäste för att upprätthålla överensstämmelse med tvättförsäljningsregeln och minimera skatteskuld på kapitalvinster.
5. ETF Wraps : ETF-wraps är en av de senaste aktörerna till arenaen för förvaltade pengar och liknar värdepappersfonder men använder börshandlade fonder istället för fonder som sina investeringsmedel. Eftersom ETF: er har lägre kostnadsförhållanden än fonder, har ETF-wraps ett starkt tilltal till kostnadsmedvetna investerare.

Är hanterade pengar rätt för dig?

Hanterade pengar erbjuder en viss skatteeffektivitet, flexibilitet, bekvämlighet och trygghet som få andra investeringsalternativ kan ge. Dessa funktioner har gjort avgiftsbaserade investeringar och förvaltade pengar investeringsfordon ganska populära bland välmående, skattekänsliga investerare. Men dessa fordon utgör fortfarande en viss komplexitet som gör dem olämpliga för en stor del av allmänheten. Innan du går vidare med hanterade pengar, ta reda på om det passar din portfölj genom att konsultera en professionell finansiell rådgivare. (Se även: Det är en (Mutual Fund) Wrap! )