De fyra fördelarna med alternativ

Börshandlade optioner började handla tillbaka 1973. Även om de har ett rykte för att vara riskabla investeringar som bara experter kan förstå, kan optioner vara användbara för den enskilde investeraren. Här ska vi titta på fördelarna med optionerna och värdet de kan lägga till din portfölj.

Fördelarna med alternativ

De har funnits i mer än 40 år, men alternativen börjar just nu få den uppmärksamhet de förtjänar. Många investerare har undvikit alternativ genom att tro att de är sofistikerade och därför för svåra att förstå. Många fler har haft dåliga initiala erfarenheter av alternativ eftersom varken de eller deras mäklare var ordentligt utbildade i hur man använder dem. Felaktig användning av alternativ, som för alla kraftfulla verktyg, kan leda till stora problem.

Slutligen har ord som "riskabelt" eller "farligt" felaktigt kopplats till alternativ av finansiella medier och vissa populära siffror på marknaden. Det är emellertid viktigt för den enskilda investeraren att få båda sidorna av historien innan man fattar ett beslut om värdet av optioner.

Det finns fyra viktiga fördelar (i ingen särskild ordning) som alternativ kan ge en investerare:

• De kan ge ökad kostnadseffektivitet
• De kan vara mindre riskabla än aktier
• De har potential att ge högre procentuell avkastning
• De erbjuder ett antal strategiska alternativ

Med fördelar som dessa kan du se hur de som har använt alternativ ett tag skulle gå förlorade för att förklara alternativens brist på popularitet. Låt oss undersöka dessa fördelar en efter en.

1. Kostnadseffektivitet

Alternativ har stor hävstångseffekt. Som sådan kan en investerare få en optionsposition som liknar en aktieposition, men till enorma kostnadsbesparingar. Till exempel, för att köpa 200 aktier av en $ 80-aktie, måste en investerare betala ut $ 16 000. Men om investeraren skulle köpa två $ 20 samtal (med varje kontrakt som representerar 100 aktier) skulle det totala utlägget endast vara $ 4 000 (2 kontrakt x 100 aktier / kontrakt x 20 marknadspris). Investeraren skulle då ha ytterligare 12 000 dollar att använda efter eget gottfinnande.

Det är uppenbart att det inte är lika enkelt som det. Investeraren måste välja rätt samtal för att köpa (ett ämne för en annan diskussion) för att härma aktiepositionen korrekt. Emellertid är denna strategi, känd som lagerutbyte, inte bara genomförbar utan också praktisk och kostnadseffektiv.

Exempel
Säg att du vill köpa Schlumberger (SLB) eftersom du tror att det kommer att gå upp under de kommande månaderna. Du vill köpa 200 aktier medan SLB handlar till $ 131; detta skulle kosta dig totalt $ 26.200. Istället för att lägga upp så mycket pengar, kan du ha gått in på optionsmarknaden, valt alternativet som efterliknade aktien och köpt augusti-alternativet, med ett strejkpris på $ 100, för $ 34. För att få en position motsvarande i storlek till de 200 aktierna som nämns ovan, måste du köpa två kontrakt. Detta skulle ge din totala investering till $ 6 800 (2 kontrakt x 100 aktier / kontrakt x 34 marknadspris), i motsats till $ 26 200. Skillnaden kan finnas kvar på ditt konto för att få intresse eller tillämpas på en annan möjlighet som ger bättre diversifieringspotential, bland annat.

2. Mindre risk

Det finns situationer där köpoptioner är mer riskfyllda än att äga aktier, men det finns också tillfällen då optioner kan användas för att minska risken. Det beror verkligen på hur du använder dem. Alternativ kan vara mindre riskabla för investerare eftersom de kräver mindre ekonomiskt åtagande än aktier, och de kan också vara mindre riskabla på grund av deras relativa ogenomtränglighet mot de potentiellt katastrofala effekterna av gapöppningar.

Alternativ är den mest pålitliga formen av häck, och det gör dem också säkrare än aktier. När en investerare köper aktier placeras ofta en stop-loss-order för att skydda positionen. Stopporder är utformad för att stoppa förluster under ett förutbestämt pris som investeraren har identifierat. Problemet med dessa beställningar ligger i ordningens natur. En stopporder utförs när aktien handlas till eller under gränsen som anges i ordern.

Låt oss till exempel säga att du köper en aktie till $ 50. Du vill inte förlora mer än 10% av din investering, så du gör en stopporder på $ 45. Denna order kommer att bli en marknadsorder att sälja när aktien handlas till eller under $ 45. Denna ordning fungerar under dagen, men den kan leda till problem på natten. Säg att du går till sängs med beståndet stängt på 51 $. Nästa morgon, när du vaknar och sätter på CNBC, hör du att det finns bra nyheter på ditt lager. Det verkar som om företagets verkställande direktör har ljugit om intäktsrapporterna länge, och det finns också rykten om förskingring. Aktien förväntas öppna cirka 20 dollar. När det händer kommer 20 $ att vara den första handeln under din stopporder 45 $ gränspris. Så när aktien öppnas så säljer du till $ 20, vilket låser in en betydande förlust. Stop-loss-ordern var inte där för dig när du behövde den mest.

Om du hade köpt ett säljalternativ för skydd, skulle du inte ha lidit den katastrofala förlusten. Till skillnad från stop-loss-order stängs inte optionerna när marknaden stängs. De ger dig försäkring 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan. Det här är något som stopporder inte kan göra. Därför anses optioner vara en pålitlig form av säkring.

Dessutom, som ett alternativ till att köpa aktien, kan du ha använt strategin som nämns ovan (lagerutbyte), där du köper ett samtal i pengarna istället för att köpa aktien. Vissa alternativ härmar upp till 85% av aktiens resultat, men kostar en fjärdedel av aktiens pris. Om du hade köpt ett strejkesamtal på $ 45 istället för aktien, skulle din förlust begränsas till vad du spenderade på optionen. Om du betalade $ 6 för alternativet skulle du bara ha tappat $ 6, inte de $ 31 du skulle förlora om du ägde aktien. Stopporderens effektivitet bleknar i jämförelse med det naturliga stoppet som erbjuds av alternativ.

3. Högre potentialavkastning

Du behöver inte en räknare för att räkna ut om du spenderar mindre pengar och gör nästan samma vinst, du kommer att ha en högre procentuell avkastning. När de lönar sig är det de alternativ som vanligtvis erbjuder investerare.

Med hjälp av scenariot från ovan jämför vi till exempel procentandelens avkastning på aktien (köpta för $ 50) och alternativet (köpta till $ 6). Låt oss säga att alternativet har ett delta på 80, vilket betyder att alternativets pris förändras 80% av aktiens prisförändring. Om aktien skulle stiga upp $ 5 skulle din aktieposition ge 10% avkastning. Din alternativsposition skulle få 80% av aktierörelsen (på grund av dess 80 delta), eller $ 4. En vinst på $ 4 på en investering på $ 6 uppgår till 67% avkastning - mycket bättre än 10% avkastning på aktien. Naturligtvis, när handeln inte går din väg, kan optioner kräva en tung vägtull: det finns möjligheten att du kommer att förlora 100% av din investering.

4. Fler strategiska alternativ

Den sista stora fördelen med alternativ är att de erbjuder fler investeringsalternativ. Alternativ är ett mycket flexibelt verktyg. Det finns många sätt att använda alternativ för att återskapa andra positioner. Vi kallar dessa positioner syntetiska.

Syntetiska positioner ger investerare flera sätt att uppnå samma investeringsmål, vilket kan vara mycket användbart. Medan syntetiska positioner betraktas som ett avancerat alternativämne, erbjuder alternativ många andra strategiska alternativ. Till exempel använder många investerare mäklare som tar ut en marginal när en investerare vill korta en aktie. Kostnaden för detta marginalkrav kan vara ganska oöverkomligt. Andra investerare använder mäklare som helt enkelt inte tillåter förkortning av aktier, period. Oförmågan att spela nackdelen när det behövs handfäster nästan handbojor för investerare och tvingar dem in i en svartvitt värld medan marknaden handlar med färger. Men ingen mäklare har någon regel mot att investerare köper insatser för att spela nackdelen, och detta är en bestämd fördel med optionshandel.

Användningen av alternativ tillåter också investeraren att handla marknadens "tredje dimension", om du vill - ingen riktning. Alternativ tillåter investeraren att inte bara handla med aktierörelser utan också tiden och rörelser i volatilitet. De flesta lager har inte stora drag mestadels. Endast ett fåtal aktier rör sig faktiskt betydligt och de gör det sällan. Din förmåga att dra nytta av stagnation kan visa sig vara den faktor som avgör om dina ekonomiska mål uppnås eller att de bara förblir en rördröm. Endast alternativ erbjuder de strategiska alternativen som krävs för att vinna på alla typer av marknader.

Poängen

Efter att ha granskat de främsta fördelarna med alternativ, är det uppenbart varför de verkar vara centrum för uppmärksamhet i finansiella kretsar idag. Med online mäklare som ger direkt tillgång till optionsmarknaderna och vansinnigt låga provisionskostnader, har den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren nu möjligheten att använda det kraftfullaste verktyget i investeringsbranschen, precis som proffsen gör. Så ta initiativet och ägna dig lite tid åt att lära dig att använda alternativ ordentligt. Det är gryningen för en ny era för enskilda investerare. Bli inte kvar!