5 lektioner från lågkonjunkturen

Björnmarknaden 2008 var en spelbytare för många investerare. Före 2008 var en marknadsnedgång med häpnadsväckande proportioner en filosofisk idé. Det stora depressionen var en avlägsen händelse som få människor som lever idag till och med var för att uppleva det - och de flesta av dem var så unga när det inträffade att det hade liten eller ingen inverkan på deras personliga investeringsportföljer. (Kom ihåg att 401 (k) inte ens introducerades förrän 1978, så till och med det stora depressionen gjorde lite för att spåra pensionsdrömmarna för den genomsnittliga investeraren.) Nu när vi har levt genom en börsnedgång 2008–2009 utplånade inte bara ett decenniers värde av tillväxt utan ändrade också ansiktet på Wall Street för alltid, vad har vi lärt oss? Här tittar vi på de bästa lektionerna.

Riskfrågor

Det är uppenbart att mängden risk som tas i en investeringsportfölj kommer att fånga upp en betydligt större uppmärksamhet under de kommande åren. Nedgången 2008 lärde oss att händelser en gång i livet kan inträffa. Vi har också lärt oss att diversifiering betyder mer än bara aktier och obligationer. Samtidigt minskning av aktier, obligationer, bostäder och råvaror är en tydlig påminnelse om att det inte finns några "säkra satsningar" och att en kontantdyna kan rädda dagen då tiderna blir tuffa. Den blinda jakten på vinst utan tanke på nackdelen är en strategi som misslyckades spektakulärt.

Framöver bör investerare lära sig att vara leery. Att skydda vad du har är lika viktigt som att försöka få mer. Att hålla ett öga på risken och det andra på tillväxt är en lektion värd att komma ihåg.

Experter vet inte allt

Vi sätter mycket förtroende för experter, inklusive aktieanalytiker, ekonomer, fondförvaltare, verkställande direktörer, bokföringsföretag, branschregulatorer, regeringen och en mängd andra smarta människor. De låter oss alla. Många av dem ljög för oss och vilseledde oss avsiktligt i namnet girighet och personlig vinst. Även indexfonderleverantörer låter oss låta oss ta ut en avgift för "privilegiet" att förlora 38% av våra pengar.

Medan kollaps av Long-Term Capital Management i slutet av 1990-talet visade att geni inte misslyckades, såg lektionen av alla men kände av få. Kraschen 2008 var helt omvänd. Få såg det komma, men de flesta kände att det anländer. Om vi ​​har lärt oss något av erfarenheten, borde det vara att blint förtroende är en dålig idé och att även experter inte kan förutsäga marknaden.

Du kan inte leva på medelvärden

Marknadsprognoser, som de som ses i de hypotetiska exemplen som ingår i många 401 (k) anmälningssatser, verkar alltid visa en avkastning på 8% per år, i genomsnitt fördubbla dina pengar var åtta år. De vackra bilderna gör det lätt att glömma att marknader vanligtvis inte rör sig i en rak linje. Alla dessa prognoser är baserade på idén att investerare ska köpa och hålla, men 2008 visade att den strategin inte alltid fungerar, särskilt för investerare som närmar sig pension.

Nästa gång marknaderna börjar ta ett dyk, bör människor som är i pensioneringens uppmärksamhet ägna mer uppmärksamhet åt möjligheten att allvarliga minskningar skadar deras odds för att lämna arbetskraften när som helst snart.

Vad ska man göra? Om du ser tåget komma, gå av spåren.

Köp inte det du inte förstår

Marknaden är fylld med komplexa och exotiska erbjudanden som lovar världen till investerare. Derivat, speciella investeringsfordon, justerbar räntelån och andra investeringar med nyanlöpning som kan vara för komplicerade för den genomsnittliga investeraren gjorde stora avgifter för finansiella tjänsteföretag och enorma förluster för investerare. Köp inte det du inte förstår är en trite men sant känsla som kan vara den största lektionen från lågkonjunkturen.

Du kan inte delegera din framtid

Alltför många investerare verkar enligt planen "ställa in och glöm det". De ger pliktskyldigt sina två veckors bidrag till sina 401 (k) planer och låter åren gå och hoppas på magi när de går i pension. Vem som helst på planen som förväntade sig att gå i pension mellan 2008 och 2018 eller så är troligtvis för en oförskämd uppvaknande. Ställ in det och glöm det misslyckades. Till och med mål-datum-fonder, som antas automatiskt flytta tillgångar till en mer konservativ inställning när pensionering närmar sig, gjorde inte alla jobbet som investerare förväntade sig göra. Att gå framåt, "uppmärksamma" kan vara ett bättre mantra än att ställa in det och glömma det.

Poängen

Om dina investeringar går bra och du får en bra körning, rebalance för att ta bort risken. Om marknaderna har fallit så långt du kan ta, ta det du har kvar och gå ut. Du bör känna till din risktolerans och veta hur mycket skada du har magen att ta. När du träffar din gräns finns det ingen skam att gråta "farbror". Det är dina pengar, så hantera det. Även om du delegerar investeringsförvaltningen till experter, utbilda dig själv så att du förstår vad dina pengar köper, vad dina anställda experter gör och vilken åtgärd du kommer att vidta om saker och ting inte går din väg.