Redovisning för intercorporate investeringar: Vad du behöver veta

En stark förståelse för redovisningsregler och behandlingar är ryggraden i kvalitetsfinansiell analys. Oavsett om du är en etablerad analytiker i en stor investeringsbank, arbetar i ett rådgivande team för företagsfinansiering, bara börjar i finansbranschen eller fortfarande lära dig grunderna i skolan, förstå hur företag står för olika investeringar, skulder och andra sådana positioner är nyckeln till att bestämma värdet och framtidsutsikterna för alla företag. I den här artikeln kommer vi att undersöka de olika kategorierna av sammanslagna investeringar och hur vi kan redovisa dem i finansiella rapporter.

Handledning: Introduktion till redovisning

Samverkande investeringar görs när företag investerar i andra företags eget kapital eller skuld. Skälen bakom varför ett företag skulle investera i ett annat är många men kan inkludera önskan att få tillgång till en annan marknad, öka sin tillgångsbas, få en konkurrensfördel eller helt enkelt öka lönsamheten genom en ägarandel (eller borgenär) i ett annat företag. Intercorporate investeringar kategoriseras vanligtvis beroende på andelen ägande eller röstningskontroll som investeringsföretaget (investeraren) gör i målföretaget (investerare). Sådana placeringar klassificeras därför generellt under GAAP i tre kategorier: investeringar i finansiella tillgångar, investeringar i intresseföretag och företagskombinationer.

Investeringar i finansiella tillgångar

En investering i finansiella tillgångar kategoriseras vanligtvis som ägande av mindre än 20 procent i en investerare. En sådan position skulle betraktas som en "passiv" investering eftersom en investerare i de flesta fall inte skulle ha betydande inflytande eller kontroll över en investerare.

Vid förvärvet redovisas tillgångarna (investering i investerat företag) i investeringsföretagets (investerares) balansräkning till verkligt värde. När tiden går och tillgångarnas verkliga värde förändras kommer den redovisade behandlingen att bero på klassificeringen av tillgångarna. Tillgångar klassificeras som:

• Hållen till förfall: Dessa är värdepapper avsedda att hållas till förfall. Långfristiga värdepapper redovisas till upplupet anskaffningsvärde i balansräkningen, där ränteintäkter redovisas på investerarens resultaträkning.
• Hållen för handel: Aktier och skuldebrev som innehas med avsikt att säljas för en vinst (förhoppningsvis) inom en kort tidshorisont, vanligtvis tre månader. De redovisas i balansräkningen till verkligt värde, med eventuella förändringar i verkligt värde (realiserade och orealiserade) redovisas i resultaträkningen, tillsammans med eventuella ränte- eller utdelningsintäkter.
• Tillgänglig för försäljning: Dessa varken hålls till förfall eller innehav för handel. Värdepapper som är tillgängliga för försäljning liknar värdepapper som innehas för handel; emellertid redovisas endast realiserade förändringar i verkligt värde i resultaträkningen (tillsammans med utdelning och ränteintäkter), där alla orealiserade förändringar redovisas som en del av eget kapital i balansräkningen.

Valet av klassificering är en viktig faktor vid analys av investeringar i finansiella tillgångar. Ett företag som klassificerar värdepapper som innehav för handel skulle rapportera högre vinst om verkligt värde på investeringen stiger än om det hade klassificerat investeringen som innehav för försäljning, eftersom orealiserade verkliga värdeförändringar i värdepapper som innehas för handel är redovisas i företagets resultaträkning, medan en liknande förändring i värdepapper som innehas för försäljning skulle redovisas i eget kapital. Dessutom tillåter US GAAP inte företag att omklassificera investeringar som ursprungligen klassificerats som innehavda för handel eller utsetts till verkligt värde investeringar. Så de bokföringsval som investerande företag gör när de gör investeringar i finansiella tillgångar kan ha en stor effekt på dess finansiella rapporter. (Mer information finns i vad du behöver veta om finansiella rapporter .)

Investeringar i intresseföretag

En investering i ett intresseföretag är vanligtvis ett ägarintresse på mellan 20 och 50 procent. Även om investeringen i allmänhet skulle betraktas som icke-kontrollerande, skulle en sådan ägarandel betraktas som inflytelserik på grund av investerarens förmåga att påverka investerarens ledningsgrupp, företagsplan och policy tillsammans med möjligheten att företrädas i investerarens styrelse .

En inflytelserik investering i ett intresseföretag redovisas med hjälp av kapitalandelsmetoden för redovisning. Den ursprungliga investeringen redovisas i balansräkningen till anskaffningsvärde (verkligt värde). Efterföljande intäkter från investeraren läggs till investeringsföretagets ägarandel i balansräkningen (proportionell mot ägandet), där eventuell utdelning som betalas ut av investeraren reducerar det beloppet. De utdelningar som investeraren mottagit av investeraren redovisas dock i resultaträkningen.

Kapitalmetoden kräver också redovisning av goodwill som betalats av investeraren vid förvärvet, med goodwill definierad som eventuell premie utöver bokfört värde på investerarens identifierbara tillgångar. Dessutom måste investeringen också testas regelbundet för nedskrivning. Om verkligt värde på investeringen faller under det redovisade balansvärdet (och anses vara permanent) måste tillgången skrivas ned. Ett joint venture, där två eller flera företag delar kontroll över ett företag, kommer också att redovisas enligt kapitalandelsmetoden.

En viktig faktor som också måste beaktas för investeringar i intresseföretag är intercorporate transaktioner. Eftersom en sådan investering redovisas enligt kapitalmetoden kan transaktioner mellan investeraren och investeraren ha en betydande inverkan på båda företags finansiella medel. För båda, uppströms (investerare till investerare) och nedströms (investerare till investerare), måste investeraren redovisa sin proportionella andel av investerarens vinst från eventuella intercorporate transaktioner.

Tänk på att dessa behandlingar är allmänna riktlinjer, inte hårda regler. Ett företag som uppvisar betydande inflytande över en investerare med en ägarandel mindre än 20 procent bör klassificeras som en investering i ett intresseföretag. Medan ett företag med en andel på 20 till 50 procent som inte visar några tecken på betydande inflytande skulle kunna klassificeras som endast att ha en investering i finansiella tillgångar. (För mer information, se " Nedskrivningsavgifter: De goda, de dåliga och fula .")

Företagskombinationer

Företagskombinationer kategoriseras som ett av följande:

• Fusion : Det förvärvande företaget tar upp det förvärvade företaget, som från förvärvet upphör att existera
• Förvärv : Det förvärvande företaget, tillsammans med det nyförvärvade företaget, fortsätter att existera, vanligtvis i föräldersubventionsroller
• Konsolidering : De två företagen kombineras för att skapa ett helt nytt företag
• Särskilda enheter: En enhet som vanligtvis skapas av ett sponsringsföretag för ett enda syfte eller projekt

Vid redovisning av affärssammanslutningar används förvärvsmetoden. Enligt förvärvsmetoden kombineras både företagens tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Om moderbolagets ägarandel är mindre än 100% är det nödvändigt att registrera ett minoritetsintresse i balansräkningen för att redovisa det dotterbolag som inte kontrolleras av det förvärvande företaget.

Dotterbolagets inköpspris redovisas till anskaffningsvärde i moderföretagets balansräkning, där eventuell goodwill (inköpspris över bokfört värde) redovisas som en oidentifierbar tillgång. I de fall då dotterbolagets verkliga värde faller under det redovisade värdet i moderbolagets balansräkning, måste en nedskrivning tas upp och redovisas i resultaträkningen.

Slutsats

När man granskar finansiella rapporter för företag med samverkande investeringar är det viktigt att se efter redovisningsbehandlingar eller klassificeringar som inte verkar passa in i affärsförhållandena. Även om sådana fall inte automatiskt ska betraktas som "knepiga redovisning", är det en viktig del av den ekonomiska analysen att förstå hur bokföringsklassificeringen påverkar ett företags finansiella rapporter. (För mer information, se " Handledning för intjäningskvalitet .")