Byråteori
Byrånsteori är en princip som används för att förklara och lösa problem i förhållandet mellan affärschefer och deras ombud. Vanligtvis är det förhållandet mellan aktieägare, som huvudmän och företagsledare, som ombud.
Hur byråteori fungerar
En byrå är i stort sett varje förhållande mellan två parter där en, agenten, representerar den andra, huvudmannen, i dagliga transaktioner. Huvudmannen eller rektorerna har anlitat agenten för att utföra en tjänst för deras räkning.
Rektorer delegerar beslutsmyndighet till ombud. Eftersom många beslut som påverkar huvudmannen ekonomiskt fattas av agenten, kan meningsskiljaktigheter och till och med skillnader i prioriteringar och intressen uppstå. Detta kallas ibland problemet med huvudagenten.
Per definition använder en agent resurserna till en rektor. Huvudmannen har anförtrott pengar men har liten eller ingen dagliga insatser. Agenten är beslutsfattaren men har liten eller ingen risk eftersom eventuella förluster kommer att bäras av huvudmannen.
Byråns teori antar att intresset för en rektor och en agent inte alltid är i linje.
Särskilda överväganden inom byråteori
Byråns teori tar upp tvister som främst uppstår inom två viktiga områden: En skillnad i mål eller en skillnad i riskaversion.
Till exempel kan företagsledare besluta att utöka en verksamhet till nya marknader. Detta kommer att offra företagets kortsiktiga lönsamhet i förväntan på tillväxt och högre resultat i framtiden. Emellertid kan aktieägare prioritera kortfristig kapitaltillväxt och motsätta sig bolagets beslut.
En annan central fråga som ofta behandlas av byråteori innebär oförenliga nivåer av risktolerans mellan en huvudman och en agent. Exempelvis kan aktieägare i en bank invända mot att ledningen har ställt fältet för lågt på lånegodkännanden och därmed tagit för stor risk för mislighold.
Exempel på byråteori
Ekonomiska planerare och portföljförvaltare är agenter på deras uppdragsgivares räkning och ges ansvar för uppdragsgivarnas tillgångar. En hyresgäst kan vara ansvarig för att skydda och skydda tillgångar som inte tillhör dem. Även om hyrestagaren har i uppdrag att ta hand om tillgångarna, har hyresgästen mindre intresse av att skydda varorna än de verkliga ägarna.
Olika förespråkare för byråteorin har föreslagit sätt att lösa tvister mellan agenter och principer. Detta kallas "minska byrånsförlust." Byrånsförlust är det belopp som huvudmannen hävdar förlorades på grund av att agenten agerade i strid med uppdragsgivarens intressen.
Bland dessa strategier är främst erbjudandet av incitament till företagsledare för att maximera vinsten för deras huvudmän. De aktieoptioner som tilldelas företagsledare har sitt ursprung i byråteori. Andra metoder inkluderar att koppla verkställande ersättning delvis till aktieägarens avkastning.
Dessa metoder har lett till oro för att ledningen kommer att äventyra långsiktig företagstillväxt för att öka de kortsiktiga vinsterna och deras egen lön. Denna oro har lett till ytterligare ett kompensationssystem där ledarlöner delvis skjuts upp och fastställs enligt långsiktiga mål.
Dessa lösningar har sina paralleller i andra byrårelationer. Prestationsbaserad kompensation är ett exempel. En annan kräver att en obligation publiceras för att garantera leverans av önskat resultat. Och så finns det den sista utväg, som helt enkelt skjuter agenten.
Key Takeaways
- Byråns teori försöker förklara lösa tvister om prioriteringar mellan rektorer och deras ombud.
- Att lösa skillnaderna i förväntningar kallas "minska byråns förlust."
- Prestationsbaserad kompensation är ett sätt som används för att uppnå en balans mellan huvud och agent.