AMD-köpare betalar efter månader av svag handling

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) slog uppskattningarna för första kvartalet på onsdag kväll, med intäkter som ökade med imponerande 39, 8% år till 1, 65 miljarder dollar. En hausseartad utsikterna för andra kvartalet ökade till starka mätvärden och utlöste en tvåsiffrig procentuell rally som satte sig nära 10, 70 dollar före torsdagens öppningsklocka. Denna placering kommer att generera ett omedelbart test av motstånd vid 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), som beståndet har kämpat för att återmontera sedan en marsuppdelning.

Chipsmakaren toppades under det första kvartalet 2017 men har haft ett handelsintervall som har snitit ett 16-månaders fallande triangelmönster. Ett tidigt aprilnedbrott fångade björnar i en stark vändning som kan signalera slutet på korrigeringsmönstret och början på en långsiktig återhämtning. Men det kommer nu att ta en köpspik över triangelmotstånd på $ 13, 25 för att undvika tyngdkrafterna och utmana 2017: s tioårshöjd. (Se även: Chipmaker-aktier kan falla 10% på kort sikt .)

AMD Långsiktigt diagram (1990 - 2018)

AMD-aktien avslutade en flerårig nedåtgående 1990 och förvandlades högre till 1993 och stannade i mitten av tonåren. Det bröt ut över denna motståndsnivå 1997 och nådde mitten av $ 20-talet, men rallyet misslyckades sedan, vilket genererade en brant nedgång i de enda siffrorna. En sista bristning av hausseartad energi in i årtusendet bokade en höjdtid på 48, 50 $ innan den rullade in i en nedgång som nådde ett 11-årigt lågt på $ 3, 10 i oktober 2002.

Ett kraftfullt återhämtningsrally utbröt under tjurmarknaden i mitten av decenniet och lyftde beståndet inom sex poäng av 2000-höjden i februari 2006. Det markerade toppen, före en brutal nedgång som bröt igenom 2002-stödet innan det slutade på en 18-årig låg i november 2008. Därefter hoppades det in i det nya decenniet och stannade strax över $ 10, 00, med den nivån som slutade uppåtriktat framsteg under de kommande sex åren.

Oaktiga prisåtgärder under 2015 höll två test vid 2008-stödet, snidade en flerårig trippelbotten som gav en stark trend 2016, i sympati med den rivaliserande NVIDIA Corporation (NVDA). AMD-aktier noterade imponerande vinster i mars 2017 och stannade på det högsta höga sedan 2007, medan ett juli-motståndstest utlöste en stor återgång. Den efterföljande nedgången höll horisontellt stöd i en uppdelning i april 2018 som genererade ett starkt studs, vilket inledde preliminära köpssignaler.

[ Lär dig att känna igen tekniska köp- och säljsignaler i kapitel 5 i kursen Teknisk analys på Investopedia Academy ]

AMD Korttidsdiagram (2017– 2018)

Den månatliga stokastiska oscillatorn rullade in i en större försäljningscykel i september 2016 och slutligen korsade högre i januari 2018, men köpimpulsen misslyckades med en sekundär övergång tidigare denna månad. Denna signal berättar fåtöljetekniker att beståndet kommer att möta dold motvind under det nuvarande rallyförsöket och kan kämpa för att montera 50-dagars EMA nära $ 10, 80, med ytterligare framsteg hindrade av 200-dagars EMA nära $ 11, 40.

Volym på balans (OBV) rakade högre i början av 2016 efter flera års döda åtgärder och stannade med pris i slutet av 2016, strax efter montering 2006-toppen. Den har slipats i sidled sedan den tiden och snider ett hållmönster som har matchat den fallande triangeln. Det är för närvarande beläget nära den lägsta låga år 2018, vilket tyder på att det kommer att ta ett stort köpintresse för att utmana den höga indikatorn som publicerades i juni 2017.

Det är svårt att rekommendera att hoppa ombord just här, med luftförsörjning och negativa relativa styrkretscykler som undergräver upp energin. Trots detta skulle nackdelar till mönsterstöd nära 9, 50 $ erbjuda köpmöjligheter med låg risk för dypköpare och långsiktiga positioner. Dessutom bör marknadsövervakare vara uppmärksamma på månatliga stokastik eftersom nästa tjurkorsning kan initiera en läkningsfas som gör att beståndet kan utmana mönsterresistens nära 13, 25 dollar. (För mer, se: Varför handlare av AMD-alternativ är långvariga .)

Poängen

AMD har undkommit katastrof under de senaste veckorna och hittat köpare efter att ha gått sönder från en årslångt nedåt triangel. Starka intäkter och hausseartad vägledning bör understödja kortsiktigt köpränta, men det kan ta tid för en återhämtningsrally för att övervinna betydande ombud. (För ytterligare läsning, kolla in: Branschhandboken: Halvledarindustrin .)