En introduktion till CFD: er

Differensavtalet (CFD) erbjuder europeiska handlare och investerare en möjlighet att tjäna på prisrörelse utan att äga den underliggande tillgången. Det är en relativt enkel säkerhet som beräknas av tillgångens rörelse mellan handelsinträde och utgång, och beräknar endast prisändringen utan hänsyn till tillgångens underliggande värde. Detta uppnås genom ett kontrakt mellan kund och mäklare och använder inte några aktier, valutor, råvaror eller terminsbörser. Handel med CFD: er erbjuder flera stora fördelar som har ökat instrumentens enorma popularitet under det senaste decenniet.

Hur fungerar en CFD

Om en aktie har ett begärspris på 25, 26 $ och näringsidkaren köper 100 aktier är transaktionskostnaden 2, 526 USD plus provision och avgifter. Denna handel kräver minst 1 263 dollar i fria kontanter hos en traditionell mäklare på ett 50% -konto, medan en CFD-mäklare tidigare krävde bara en 5% -marginal eller 126, 30 dollar. En CFD-handel kommer att visa en förlust som är lika stor som spridningens storlek vid transaktionstillfället, så om spridningen är 5 cent måste aktien få 5 cent för att positionen ska kunna träffa priset. Du kommer att se en vinst på 5 cent om du ägde aktien direkt men skulle ha betalat en provision och haft ett större kapitalutlägg.

Om aktien samlas till ett budpris på 25, 76 $ på ett traditionellt mäklarkonto kan det säljas för en vinst på 50 $ eller $ 50 / $ 1263 = 3, 95% vinst. Men när det nationella utbytet når detta pris kan CFD-budpriset endast vara $ 25, 74. CFD-vinsten kommer att vara lägre eftersom näringsidkaren måste lämna till budpriset och spridningen är större än på den vanliga marknaden. I detta exempel tjänar CFD-handlaren uppskattningsvis $ 48 eller $ 48 / $ 126, 30 = 38% avkastning på investeringen. CFD-mäklaren kan också kräva att näringsidkaren köper till ett högre initialpris, till exempel $ 25, 28. Trots detta anger de $ 46 till $ 48 som tjänas på CFD-handeln en nettovinst, medan vinsten på $ 50 från att äga aktien direkt inte innehåller provisioner eller andra avgifter, vilket lägger mer pengar i CFD-handlarens ficka.

Contract for Differences (CFD)

Fördelarna:

Högre hävstångseffekt

CFD: er ger högre hävstångseffekt än traditionell handel. Standard hävstång på CFD-marknaden är föremål för reglering. En gång var den så låg som en marginal på 2% (hävstångseffekt på 50: 1); men är nu begränsad inom ett intervall av 3% (30: 1 hävstång) kan öka till 50% (2: 1 hävstång). Lägre marginalkrav innebär mindre kapitalutgifter för näringsidkaren / investeraren och större potentiell avkastning. Ökad hävstång kan emellertid också öka förlusterna.

Global marknadstillträde från en plattform

Många CFD-mäklare erbjuder produkter på alla världens stora marknader, vilket möjliggör åtkomst dygnet runt.

Inga kortslutningsregler eller låntagning

Vissa marknader har regler som förbjuder kortslutning, kräver att näringsidkaren lånar instrumentet innan han säljer kort eller har olika marginalkrav för korta och långa positioner. CFD-instrument kan kortslutas när som helst utan lånekostnader eftersom näringsidkaren inte äger den underliggande tillgången.

Professionellt utförande utan avgifter

CFD-mäklare erbjuder många av samma beställningstyper som traditionella mäklare inklusive stopp, gränser och kontingentorder som "En avbryter den andra" och "Om du är klar." Vissa mäklare erbjuder garanterade stopp som tar ut en avgift för tjänsten eller tar tillbaka kostnader på ett annat sätt. Mäklare tjänar pengar när näringsidkaren betalar spridningen och de flesta tar inte ut provisioner eller avgifter av något slag. För att köpa måste en näringsidkare betala begäran och för att sälja / förkorta måste näringsidkaren betala budpriset. Denna spridning kan vara liten eller stor beroende på volatiliteten hos den underliggande tillgången och fasta spridningar finns ofta tillgängliga.

Inga krav på dagshandel

Vissa marknader kräver minimimängder kapital till dagshandel eller lägger begränsningar för mängden dagshandel som kan göras inom vissa konton. CFD-marknaden är inte bunden av dessa begränsningar och alla kontoinnehavare kan handla om de vill. Konton kan ofta öppnas för så lite som $ 1 000, även om $ 2 000 och $ 5 000 är vanliga minimikrav på insättning.

Olika handelsmöjligheter

Mäklare erbjuder för närvarande aktier, index, statskassor, valuta, sektorer och råvaror CFD: er så spekulanter i olika finansiella fordon kan handla CFD: er som ett alternativ till börser.

Nackdelarna

Handlare betalar spridningen

Medan CFD: er erbjuder ett attraktivt alternativ till traditionella marknader, presenterar de också potentiella fallgropar. För det första, att behöva betala spridningen på poster och utgångar eliminerar potentialen att vinna på små drag. Spridningen minskar också vinnande affärer med ett litet belopp jämfört med den underliggande säkerheten och kommer att öka förlusterna med ett litet belopp. Så medan traditionella marknader utsätter näringsidkaren för avgifter, förordningar, provisioner och högre kapitalkrav, tränger CFD: s handlare vinster genom spridningskostnader.

Svag branschförordning

Observera också att CFD-industrin inte är mycket reglerad och mäklarens trovärdighet baseras på rykte, livslängd och finansiell ställning snarare än statens ställning eller likviditet. Det finns utmärkta CFD-mäklare, men det är viktigt att undersöka en mäklares bakgrund innan du öppnar ett konto.

risker

CFD-handel rör sig snabbt och kräver noggrann övervakning. Det finns likviditetsrisker och marginaler du behöver bibehålla; Om du inte kan täcka värdeminskningar kan din leverantör stänga din position och du måste möta förlusten oavsett vad som händer med den underliggande tillgången. Hävstångsrisker utsätter dig för större potentiella vinster men också större potentiella förluster. Även om gränser för stoppförlust finns tillgängliga från många CFD-leverantörer, kan de inte garantera att du inte kommer att drabbas av förluster, särskilt om det finns en marknadsstängning eller en kraftig prisrörelse. Utföringsrisker kan också uppstå på grund av förseningar i handeln. Delvis av dessa skäl är de förbjudna och inte tillgängliga för invånare i USA

Poängen

Fördelar med CFD-handel inkluderar lägre marginalkrav, enkel tillgång till globala marknader, inga regler för kortslutning eller dagshandel och små eller inga avgifter. Hög hävstångseffekt förstorar emellertid förluster när de inträffar, och att behöva betala en spridning för att komma in och ut-positioner kan vara kostsamt när stora prisrörelser inte uppstår. Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) har faktiskt lagt begränsningar på CFD: er för att skydda detaljhandelsinvesterare.