Volym på balans: vägen till smarta pengar
Volym på balans (OBV), en momentumindikator som mäter positivt och negativt volymflöde, utvecklades av Joseph Granville och introducerades 1963 för den tekniska gemenskapen på sidorna i hans bok, "Granvilles nya nyckel till aktiemarknadsresultat." Granville ansåg att volymen var drivkraften bakom marknaderna och designade OBV för att projicera när stora rörelser på marknaderna skulle inträffa. I sin bok beskrev han ökningen eller minskningen av sin indikator och ställde nya höjder eller lågheter, som "en fjäder som lindas hårt."
Handledning: Lageroscillatorer och indikatorer
Bryta ner teorin
Granville fortsatte med att förklara sin teori genom att säga att när volymen ökade eller minskade dramatiskt utan någon väsentlig förändring i frågan om priset, då skulle priset vid någon tidpunkt "springa" uppåt eller nedåt. Det verkar som om institutioner (pensionsfonder, investeringsfonder och stora handelshus) börjar köpa in en fråga som detaljinvestorerna fortfarande säljer, ökar volymen eftersom priset fortfarande faller något eller utjämnas. Under en tid börjar volymen att driva priset uppåt och konversationen börjar sedan ta över när institutionerna börjar sälja sin position och detaljinvesterare börjar återigen samla sina positioner.
Smarta pengar
Således börjar termen "smarta pengar" verkar kristallklart - institutionerna köper lager av "genomsnittliga Joe" längst ner och sedan säljer de tillbaka till honom på eller nära toppen. Du kan också se hur OBV kan föreslå stora trendlinjeomslag.
Här är en enkel formel som förklarar OBV:
- Om dagens stängning är större än gårdagens slut, läggs dagens volym till gårdagens OBV och anses öka volymen.
- Om dagens stängning är mindre än gårdagens nära, subtraheras dagens volym från gårdagens OBV och det betraktas som en nedre volym.
- Och om dagens avslutning är lika med gårdagens nära så är dagens OBV lika med gårdagens OBV.
Bild 1: Volym på balans
Diagram skapat med Tradestation
Slutsats
Det är mycket tydligt att se den dramatiska förändringen i trenderna i detta diagram över Dow Jones Industrial Index från december 2000 till oktober 2001. Trenderna vreds plötsligt och med övertygelse, eftersom oron i den politiska och företagsmiljön leder nyhetsrubrikerna att år.