nedåtgående trend
En nedtrend avser prisåtgärden för en värdepapper som rör sig lägre i pris när den fluktuerar över tiden. Samtidigt som priset kan röra sig intermittent högre eller lägre, kännetecknas nedtrender av lägre toppar och lägre dalar över tid. Tekniska analytiker uppmärksammar nedåtgående tendenser eftersom de representerar något mer än en slumpmässig förlorande rad. Värdepapper i en nedåtriktning verkar vara mer benägna att fortsätta utvecklas lägre tills vissa marknadsförhållanden förändras, vilket innebär att en nedåtriktning markerar ett fundamentalt försämrat tillstånd.
En downtrend kan kontrasteras med en uptrend.
Key Takeaways
- Nedtrenderna kännetecknas av lägre toppar och dalar och innebär grundläggande förändringar i investerarnas tro.
- En förändring i trenden drivs av en förändring i utbudet av aktier som investerare vill sälja jämfört med efterfrågan på aktien av investerare som vill köpa.
- Nedstrenderna är sammanfallande med förändringar i faktorerna som omger säkerheten, vare sig det är makroekonomiskt eller specifikt förknippat med ett företags affärsmodell.
Hur en downtrend fungerar
En säkerhet som ändras från en trend till en nedåt gör mycket sällan en enda momentant förändring från en till den andra. Istället visar prisåtgärden i en trend trendstamm och sedan börjar nedtrenden stegvis. Både uppåtriktade och nedåtgående trender präglas av deras toppar och dalar (även kallad svinghöjder och svänglåg), och den allmänna riktningen som de verkar gå. Följande bild visar en serie toppar och dalar (topparna är till och med numrerade, dalarna är udda).
Den dynamik som visas i denna illustration liknar sin karaktär till nästan alla trendförändringar från uppåt till nedåt. Även om detaljerna varierar i varje fall är tre egenskaper hos denna förändring vanliga:
- Prisåtgärden faller under det senaste tråg (visas i punkterna 1-3)
- Nästa topp lyckas inte stiga högre än föregångaren (punkter 3-5)
- Den nedåtgående trenden ökar sannolikheten för att fortsätta (punkterna 5-7)
Det första kännetecknet av en nedström markerar en punkt i prisåtgärden där utbudet överstiger efterfrågan. Antalet tillgängliga säljare och mängden säkerhet de vill sälja är mer än antalet färdiga köpare och mängden de vill köpa. På något sätt har marknadsaktörer som majoritet inte längre accepterat idén att denna säkerhet ska prissättas så hög som den är.
Det andra kännetecknet indikerar det ökande antalet marknadsaktörer som, även om de tidigare hade fattats, har övertygat under den senaste prisnivån att de inte längre får äga (eller äga så mycket av) säkerheten. Antalet säljare ökar samtidigt som antalet köpare minskar.
Den tredje egenskapen åtföljs vanligtvis av nyheter eller ny information som bekräftar misstankarna hos dem som beslutat att lämna eller inte längre överväga att köpa säkerheten. Ännu fler köpare går tillbaka och ännu fler säljare blir ivriga att ta vinst eller begränsa förluster.
Handla nedstrender
Majoriteten av handlarna försöker undvika nedtrender eftersom de i sig är inriktade på uppåtgående trender och endast handlar länge. Nedtrender kan hittas i varje handelstid: minuter, dagar, veckor, månader eller till och med år. Handlare letar därför efter sätt att identifiera en nedström så tidigt som möjligt. Vissa handlare föredrar att handla både långa och korta, så de identifierar tendenser för nya handelsmöjligheter.
Näringsidkare inser att när en nedåtgående trend har fastställts inom deras föredragna tidsram bör de vara mycket försiktiga med att gå in i nya långa positioner. Detta förvärrar nedtrenden genom att bidra till en minskad efterfrågan. Långa / korta handlare erkänner det motsatta, att detta nu är deras möjlighet att vinna på nedstrenden.
Eftersom korta säljare försöker tjäna på nedtrender genom att låna och sedan omedelbart sälja aktier med avtalet att återköpa dem i framtiden. Dessa är kända som korta positioner eller kortsäljning. Om tillgångens pris fortsätter att sjunka, tjänar näringsidkaren av skillnaden mellan det omedelbara försäljningspriset och det lägre framtida återköpspriset. Eftersom de lägger till prisåtgärden genom att gå med försäljningsorder, förvärrar detta också den nedåtgående trenden. Sådana handlare ser ut att tjäna på åtminstone nästa sväng lägre, kanske mer om de kan vara tålamod och trenden faktiskt fortsätter lägre.
Ofta använder handlare tekniska indikatorer och diagrammönster för att identifiera och bekräfta nedstrender. Rörliga genomsnitt kan till exempel användas för att identifiera den övergripande trenden. Om priset är lägre än ett rörligt medelvärde kommer aktien sannolikt att vara i en nedåtgående trend och vice versa för en uppåtgående trend. Tekniska indikatorer, t.ex. relativ styrkaindex (RSI) eller genomsnittligt riktningsindex (ADX), kan också visa nedstrendens storlek eller styrka vid en viss tidpunkt, vilket kan hjälpa till när man beslutar om att komma in i en kort position eller inte .
Exempel på en långvarig nedström
Exemplet på den långa nedströmningen i General Electric Co. (GE) aktiekurser är lärorikt att granska. Denna prisåtgärd åtföljde en växande medvetenhet om att företagets problem var djupare än ursprungligen väntat, och att uppsägningar, spinoffs, nedläggningar av anläggningar och produktavbrott signalerade en havsförändring i den ekonomiska miljön - en som GE inte var beredd på.
I detta diagram gör beståndet sin slutliga topp följt av nästa tråg som rör sig lägre än föregående tråg (som visas i insatsen). Detta lägre tråg sammanfaller med det ögonblick som utbudet av aktier som investerare vill sälja har överträffat efterfrågan på att investerare måste köpa aktien till dessa priser. Detta initiala tecken på svaghet (ett exempel på den första kännetecknen som nämnts tidigare) åtföljdes inte av allmänt spridda nyheter om företagets problem, även om investerare själva bestämde att företagets utsikter inte var så optimala som tidigare trott.
De nedre topparna och trågen som följer markerar en utökad nedström som varar i mer än två år - och under en tid då resten av marknaden vanligtvis rörde sig högre. Handlare som hade tagit en baisseartad ståndpunkt på aktien efter uppdelningen från den första tråg skulle ha hittat många möjligheter för lönsamma affärer. Alternativt kan långa handlare ha låst in sina vinster i början av nedtrenden och återgått till sin långa position efter att aktien visade tecken på ett återhämtning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.