BIB Versus LABU: Jämförelse av levererade Biotech ETF: er

Bioteknikindustrin trivdes mellan 2011 och 19 april 2016 och stora index nästan tredubblades under denna period. Branschen har dock haft stora nackdelar under denna tid, speciellt 2015. På grund av den makroekonomiska avmattningen, ökade risker på den globala aktiemarknaden och oro för branschregler har stora biotekniska index sjunkit avsevärt mellan 2015 och 2016. Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, som spårar amerikanska bioteknikföretag, minskade med 26, 9% mellan 19 april 2015 och 19 april 2016. NASDAQ Biotechnology Index, som spårar bioteknik- och läkemedelsföretag noterade på NASDAQ, sjönk 21, 71% mellan 19 april, 2015 och 19 april 2016.

Långsiktiga investerare som fortfarande är hausse i branschen kan överväga börshandlade fonder (ETF) som följer stora biotekniska index. Mycket risktoleranta kortfristiga investerare och dagshandlare kan få en hävstångseksponering mot branschen med ETF. Även om vissa hävstångsfria biotekniska ETF: er har lyckats bra under branschens tjurkörning, bör denna typ av ETF endast hållas under en dagars perioder på grund av tidsförfall för hävstångsprodukter.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) utfärdades av Invesco den 7 april 2010. Från och med 19 april 2016 hade fonden en nettotillgång på 483 miljoner dollar och gavs råd från ProShares Advisors LLC. Fonden är en traditionell hävstångsutvecklad ETF som främst innehar swap-kontrakt på sitt underliggande index, NASDAQ Biotechnology Index, och vanliga lager av företag som omfattar indexet. Fonden följer resultatet av det underliggande indexet och försöker replikera två gånger indexets procentuella resultat genom investeringar i derivat och gemensamma aktier.

Från och med 20 april 2016 debiterade fonden en årlig nettokostnadskvot på 0, 95%, vilket var ungefär 4% högre än genomsnittet för handel med hävstångseffekt på 0, 91%. Fonden fick en meteorisk uppgång mellan 31 mars 2011 och 31 mars 2016 under tjurkörningen på den amerikanska aktiemarknaden. Från och med 31 mars 2016 sjönk fonden 42, 82% hittills år (YTD).

Det var dock 32, 82% sedan starten. Den 31 mars 2016 hade fonden en genomsnittlig årlig avkastning på 36, 78% sedan 31 mars 2011. Dessutom hade den en genomsnittlig årlig volatilitet på 43, 21% och en Sharpe-kvot på 0, 96 under de senaste fem åren. Även om fonden har en hög grad av risk överträffade den avsevärt bättre tillgångar som har returnerat den riskfria räntan på en riskjusterad basis mellan 31 mars 2011 och 31 mars 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) är en hävstångsfinansierad ETF som utfärdades av Direxion den 28 maj 2015. Fonden liknar ProShares Ultra Biotech ETF och ger en häftig exponering mot dess underliggande index. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund försöker spåra Standard & Poor's Biotech Select Industry Index och tillhandahålla tre gånger den dagliga procentuella prestanda för indexet genom att hålla derivat och vanliga aktier.

Från och med 19 april 2016 hade LABU 252, 8 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM). Fonden rekommenderas av Rafferty Asset Management LLC och debiterar en årlig nettokostnadskvot på 0, 97%, vilket är något högre än ProShares Ultra Biotech ETF. Fonden deltog inte i den anmärkningsvärda tjurkörningen som ProShares Ultra Biotech ETF, och därför har Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X-fonden inte attraktiv avkastning. Från och med 31 mars 2015 sjönk fonden med 67, 44% YTD och den var över 80% sedan starten. Detta beror främst på nedgången inom bioteknikindustrin, som främst orsakades av globala makroekonomiska problem och den potentiella ökningen av regelverk inom branschen.