Dina investeringar: När man ska sälja och när man ska hålla

Den stora majoriteten av finansiell litteratur handlar om när man ska köpa en aktie och hur man får en affär. Antagandet verkar vara att tiden att sälja är självförklarande. Sanningen är att försäljning är lika viktig och intensiv operation som att köpa.

I den här artikeln kommer vi att titta på de viktigaste punkterna du bör tänka på när du säljer en investering.

5 tips om när du ska sälja ditt lager

Skäl att sälja

I allmänhet vill investerare kompensera vinster tills de kan realisera dem i en lägre skatteklass. Till exempel, när du är på att tjäna din premie, kommer att investera inkomst beskattas mer strikt än när du är pensionerad. Följaktligen finns det bara ett fåtal skäl att sälja före den tiden.

Justera din portfölj

Det vanligaste skälet är att anpassa din portfölj. Det finns många orsaker till att en portfölj kan bli obalanserad eller olämplig för dina investeringsmål. Detta kan bero på en livshändelse som äktenskap, skilsmässa, pension, barnets födelse eller bara en oavsiktlig koncentration av kapital i en sektor.

Att sätta alla dina aktier i en sektor - eller till och med sätta alla dina pengar i en viss risknivå för investeringar - är ett farligt spel. Diversifiering avvisar i allmänhet chansen att du kommer att förlora allt på en gång, men du måste vara försiktig så att du inte överdiversifierar, vilket kommer att hämma din portföljs tillväxt. När din portfölj måste diversifieras - eller i fallet med överdiversificering, omfokusera - är målet att ta med så få avgifter och skatter som möjligt medan du gör ändringarna.

Frigöra kapital

Det andra skälet till att sälja en investering är att frigöra kapital. Detta kapital kan behövas för att göra en utbetalning på ett hus, finansiera ditt nya företag, betala för större operationer eller ta en semester. Det bästa sättet att frigöra kapital är att realisera förluster för att kompensera dina vinster. Om du har två investeringar - en som har upplevt vinster och en annan som har drabbats av förluster - kanske du vill sälja dem båda för att undvika att ha en total vinst som är skattskyldig.

Om du verkligen behöver pengarna, låt inte skatter hindra dig från att sälja. Om ditt enda andra alternativ är ett lån, är du bättre att äta skatten, förbanna regeringen och skona dig år med höga räntebetalningar. När det gäller att skaffa kapital, se till att beräkna hur mycket du betalar i skatter och avgifter, och kontrollera att du har det belopp du behöver när allt är sagt och gjort.

Skäl att inte sälja

Innan du bestämmer dig för att sälja, tänk på om dina investeringsmål fortfarande är realistiska och inom dina nuvarande risktoleransnivåer. Det finns flera orsaker till att försäljning kanske inte är det bästa alternativet.

Reagerar på dålig prestanda

Att sälja på grund av ett dåligt kvartal eller ett grovt år är ett av de värsta skälen att sälja en investering. Förutsatt att due diligence har gjorts och investeringen är sund, dåliga kvartal är när du borde köpa mer. Nedgången i priset för ett solidt företag kan orsakas av valfritt antal faktorer som inte är relaterade till företagets resultat, till exempel en sektorsövergripande korrigering, en björnmarknad, rykten eller panik för investerare - för att bara nämna några.

Om du reagerar efter ett dåligt kvartal, reagerar du på gammal information där skadorna redan har gjorts och reparationer pågår. Lite stoicism kommer att gå långt mot att stärka din portfölj och dina färdigheter som investerare.

Avlastning av ärvda investeringar

En annan tvivelaktig motivation att sälja är att lossa eller kontanter in på ärvda investeringar. Investerare känner sig ofta mindre gynnsamma gentemot dessa investeringar eftersom de inte valde dem och som ett resultat reagerar hårdare på prisfluktuationer än de skulle göra under andra omständigheter. När du ärver aktier raderas emellertid tidigare realisationsvinster. Det betyder att även om aktierna är stillastående har du fortfarande en skattefri kapitalkälla som du inte betalade något för. Om de minskar i värde får du en skatteavskrivning tillsammans med kapitalet från att sälja dem. Om de stiger i värde har du ingenting att klaga på. Bara för att du har en kontant ko betyder det emellertid inte att du ska slakta den. Håll fast vid ärvda aktier tills du behöver dem eller kan skicka dem på dig själv.

De ekonomiska konsekvenserna av att sälja

Det första du ska titta på när du säljer en investering är de avgifter du måste betala. Om du använder en mäklare eller innehar aktierna hos ett high-end mäklarföretag, finns det inget som hindrar dig från att överföra dem till ett rabattmäklingsföretag för att begränsa dina avgifter och öka dina vinster.

Skatter är ditt nästa problem. Vi har redan diskuterat balansera dina vinster och förluster för att minimera dina skatter. Den sista kaninen som kommer ut ur hatten är konsten att specificera aktier. Försäljningen är först in, först ut (FIFO) om inget annat anges. För en investerare med en stabil portfölj kan FIFO-metoden att sälja vara negativt ur skattesynpunkt. Du vill alltid sälja de aktier du betalat mest för och skjuta upp realisationen av de större kapitalvinsterna på billigare aktier så länge du kan.

Låt oss säga att du har en urportfölj där du köper 50 aktier i ett fiktivt företag som heter Harry's Edible Life Preservers Inc. (HJÄLP) varje år. Under fyra år betalar du $ 10, $ 15, $ 20 och $ 15 per aktie.

Plötsligt behöver du 1 200 $ för en nödsituation och det händer bara att Harrys aktier är på en högsta nivå på 25 dollar. Du bestämmer dig för att sälja 50 aktier. Genom att välja de aktier du betalade mest för (de 20 $ som du har) kan du minska kapitalvinsten och, som ett resultat, skattebeloppet du betalar. För att göra detta måste du identifiera aktierna efter inköpsdatum eller inköpspriset när du gjorde din beställning. Återigen vill du behålla de aktier som har vunnit mest så länge du kan, och sedan kan du få kontanter när du går i pension eller har ett tufft år.

Poängen

Att sälja en investering är som att köpa en investering - du måste se till att den är i linje med dina investeringsmål och sedan göra din due diligence. När du väl har beslutat att sälja en investering av rätt skäl, till exempel att balansera din portfölj eller frigöra nödvändigt kapital, blir utmaningen att minimera avgifter och skatter. Dina avgifter hanteras bäst genom att hitta en bra rabattmäklare att genomföra, och dina skatter kan hållas i schack genom att samtidigt realisera vinster och förluster samt specificera aktier. Investeringar handlar inte bara om att veta när man ska sälja, utan varför och hur man säljer.