Performance Drag
Prestationsdrag hänvisar till skillnaden mellan avkastningen på en investering förutsatt att det inte finns några kostnader förknippade med den och avkastningen på investeringen efter avdrag för kostnader i samband med den. Kostnaderna som orsakar prestanda drar och negativt påverkar resultatet av en investering inkluderar poster som att betala skatt på investeringsavkastning, betala för transaktionskostnader och avgifter relaterade till att upprätthålla en investering eller konto och / eller att hålla kontanter i en portfölj snarare än att investera hela portföljens värde. Prestanda drag är i huvudsak oundvikligt.
Förstå prestationsdrag
För många handlare är den faktiska avkastningen för en tillgång kraftigt annorlunda än vad som skulle erkännas om alla transaktionskostnader tas bort. Detta beror på de direkta och indirekta kostnaderna för handel med ett värdepapper. Exempel på direkta kostnader för säkerhetshandel är provisioner och avgifter som är involverade i handeln. Exempel på indirekta kostnader för säkerhetshandel är möjlighetskostnaderna för att genomföra en handel såväl som förseningar som kan följa transaktionen.
En enda metod för att mildra prestanda drar inte eftersom den orsakas på grund av olika faktorer. Istället använder handlare investeringsstrategier som passar deras övergripande avkastningsmål för att minimera prestandaförsämringen. Förseningar i genomförandet av en handelsorder kan till exempel inte vara en viktig faktor för värdeinvesteringar. Men det kan betyda skillnaden mellan en vinst och en förlust för momentumhandel.
Key Takeaways
- Prestationsdrag är skillnaden mellan avkastning för en investering med tillhörande handelskostnader och avkastning för en investering utan tillhörande handelskostnader.
- Kostnaderna som orsakar prestanda kan vara direkta eller indirekta.
- En enda metod för att mildra prestanda drar inte.
Vanliga källor till prestandadrag
- Provisioner och andra transaktionskostnader: Prestationsdrag dras ofta till uttryckliga mäklareprovisioner. Transaktionskostnader gäller också i allmänhet när du använder en online-handelsplattform. Utanför dessa uttryckliga kostnader finns det många andra implicita kostnader för handel, såsom timing, bud-fråga-uppslag och andra möjlighetskostnader som kan få investeringsavkastningen att hålla sig bakom avkastningen på marknaden.
- Rådgivaravgifter, kostnadsförhållanden och avgifter för underhåll av konton: Det finns en mängd avgifter i samband med att upprätthålla ett investeringskonto. Rådgivaravgifter måste betalas vid anställning av en rådgivare för att hantera en portfölj. En förvaltningsavgift eller kostnadsförhållande måste betalas till förvaltaren av fonden, börshandlad fond eller separat förvaltade kontoinnehav. Underhållsavgifter betalas till en depå eller bank för att hålla kundkonton.
- Kontanter: "Kontantdragning" är en vanlig källa för prestandetröskel i en portfölj. Det avser att ha en del av en portfölj kontant snarare än att investera denna del på marknaden. Eftersom kontanter vanligtvis har mycket låg eller till och med negativ realavkastning efter att ha beaktat effekterna av inflation, skulle de flesta portföljer få en bättre avkastning genom att investera alla kontanter på marknaden. Vissa investerare beslutar emellertid att hålla kontanter för att betala för kontoavgifter och provisioner, som en akutfond eller som en diversifierare av andra portföljinvesteringar.
- Skatter: Tillämpliga skatter är en ytterligare källa till prestandetröskel.
Exempel på Performance Drag
Låt oss anta att en investerare betalar 30 $ i mäklartillägg för att köpa 100 aktier i ABC Company till ett ingångspris på 24 USD per aktie och ytterligare $ 30 för att sälja dessa aktier. I det här fallet behöver investeraren att aktiens pris stiger 2, 5% så att han eller hon kan återkräva de provisioner som betalats för att göra affären (en $ 0, 60-höjning på 100 aktier kommer att motsvara 60 $ som investeraren behöver för att få tillbaka provisionen. $ 0, 60 är motsvarande 2, 5% av inköpspriset för $ 24). Transaktionskostnaden på 2, 5% kommer att leda till att investerarens totala avkastning drar efter förändringen i tillgångens pris, vilket resulterar i prestationsdrag.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.