Morgan Stanley tycker att Berkshire borde köpa detta flygbolag

Enligt Warren Morgan Stanley kan Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) använda sin kontroversiella kontantskydd för att köpa Southwest Airlines Co. (LUV).

I en forskningsanmälan, rapporterad av CNBC och MarketWatch, konstaterade analytiker vid banken att Berkshire nu har en sak för flygbolag, över ett decennium efter att Buffett avskedade dem som ”den värsta sorten” av företag. Inom sektorn identifierade Morgan Stanley Southwest Airlines som den bästa passformen och tilllade att Dallas, Texas-baserade lågkostnadsföretagens "konsekventa inkomstkraft", stark balansräkning, god förvaltning, "enkel" affärsmodell, låg kostnadsstruktur, " betydande konkurrensfördel ”och attraktivt pris är exakt den typ av egenskaper som Berkshire vanligtvis letar efter.

"Vår skärm för potentiella flygförvärv av BRK antyder att LUV skulle vara en bra strategisk passform, " säger Morgan Stanley-analytiker Kai Pan och Rajeev Lalwani i anteckningen. "Vi har ingen kunskap om några M&A-diskussioner och flygbolagen har inte kommenterat. Som sagt föreslår vår skärm med potentiella flygförvärv av Berkshire att Southwest kan passa väl in i Berkshires familj med tanke på dess förvärvskriterier, ägande av kapitalintensiva företag och utplacerbara $ 100b + kontantbalans. "

Analytikerna, som jämförde Southwest med Berkshires försäkringsbolag GEICO, fortsatte med att spekulera att Buffetts företag kunde bjuda 70 till 80 dollar per aktie för flygbolaget, baserat på Berkshires tendens att betala historiska marknadspremier för företag. Southwest's aktie stängde upp 1, 26% till 58, 82 $ på tisdagen efter publiceringen av Morgan Stanleys rapport.

Berkshire äger redan en stor andel på cirka 2, 8 miljarder dollar i sydväst, enligt den senaste mars 13F arkiveringsdata från FactSet, konstaterade CNBC. Buffetts företag har också positioner i Delta Air Lines Inc. (DAL), American Airlines Group Inc. (AAL) och United Continental Holdings Inc. (UAL).

Morgan Stanleys rapport dök upp när Berkshire kommer under ökande press för att använda sina överskottsmedel till bättre användning. Förra månaden, Omaha, Nebraska-baserade företagets aktier samlades efter det öppnade dörren för återköp genom att ändra sin återköpspolicy för aktier. (Se även: Berkshire tar bort köp vid återköp av aktier, lager klättrar .)

Både Berkshire och Southwest Airlines vägrade att kommentera spekulationer om att ett övertagningsavtal kan inträffa. (Se även: 6 lager Warren Buffett kan köpa nästa .)