Dela upp balansräkningen

Ett företags finansiella rapporter - balansräkning, inkomst och kassaflödesanalyser - är en viktig källa för data för att analysera investeringsvärdet på dess aktie. Aktieinvesterare, både gör-det-själv-personer och de som följer en investeringsproffs vägledning, behöver inte vara analytiska experter för att göra en finansiell analys. Idag finns det många källor till oberoende aktieforskning, online och på tryck, vilket kan göra "nummerskränkning" för dig. Men om du ska bli en seriös aktieinvesterare, är en grundläggande förståelse för de grundläggande användningarna av finansiella rapporter ett måste. I den här artikeln hjälper vi dig att bli mer bekant med den övergripande strukturen i balansräkningen.

Se: bokslut

Strukturen i balansräkningen

Ett företags balansräkning består av tillgångar, skulder och eget kapital. Tillgångar representerar saker av värde som ett företag äger och har i sin besittning, eller något som kommer att tas emot och kan mätas objektivt. Skulder är vad ett företag är skyldigt andra - borgenärer, leverantörer, skattemyndigheter, anställda etc. Det är skyldigheter som måste betalas under vissa villkor och tidsramar. Ett företags eget kapital representerar behållen intäkter och medel som de har bidragit av dess aktieägare, som accepterar osäkerheten som följer med ägarrisken i utbyte mot vad de hoppas kommer att bli en god avkastning på deras investering.

Förhållandet mellan dessa poster uttrycks i den grundläggande balansräkningen:

Tillgångar = Skulder + Eget kapital

Betydelsen av denna ekvation är viktig. I allmänhet dikterar försäljningstillväxten, antingen snabb eller långsam, en större tillgångsbas - högre lager, fordringar och anläggningstillgångar (anläggning, fastigheter och utrustning). När ett företags tillgångar växer tenderar dess skulder och / eller eget kapital att växa för att dess finansiella ställning ska förbli i balans.

Hur tillgångar stöds eller finansieras av en motsvarande tillväxt i fordringar, skuldskulder och eget kapital avslöjar mycket om ett företags ekonomiska hälsa. För tillfället räcker det med att säga att beroende på ett företags affärsområde och branschegenskaper, att ha en rimlig blandning av skulder och eget kapital är ett tecken på ett ekonomiskt hälsosamt företag. Även om det kan vara en alltför förenklad bild av den grundläggande redovisningsekvationen, bör investerare se ett mycket större eget kapitalvärde jämfört med skulder som ett mått på positiv investeringskvalitet, eftersom att ha höga skuldnivåer kan öka sannolikheten för att ett företag kommer att få ekonomiska problem .

Balansformat

Standardbokföringskonventioner presenterar balansräkningen i ett av två format: kontoformuläret (horisontell presentation) och rapportformuläret (vertikal presentation). De flesta företag föredrar den vertikala rapportformen, som inte överensstämmer med den typiska förklaringen i investeringslitteraturen i balansräkningen som att de har "två sidor" som balanserar ut. (Mer information om hur du dechiffrerar balansräkningar finns i Läsa balansräkningen .)

Oavsett om formatet är upp-ner eller sida vid sida, alla balansräkningar överensstämmer med en presentation som placerar de olika kontoposterna i fem avsnitt:

Tillgångar = Skulder + Eget kapital

• Omsättningstillgångar (kortfristig): poster som kan konverteras till kontanter inom ett år
• Anläggningstillgångar (långsiktig): poster av mer permanent karaktär
Som totala tillgångar är dessa =
• Kortfristiga skulder (kortfristig): skyldigheter som förfaller inom ett år
• Långfristiga skulder (långsiktig): förpliktelser som förfaller längre än ett år
Dessa totala skulder +
• Aktieägares eget kapital (permanent): aktieägarnas investering och behållen vinst

Kontopresentation

I tillgångssektionerna som nämns ovan listas kontona i fallande ordning för deras likviditet (hur snabbt och enkelt de kan konverteras till kontanter). På samma sätt listas skulder i den prioriterade ordningen för betalning. Vid finansiell rapportering är termerna "aktuell" och "icke-aktuell" synonyma med termerna "kortvarig" respektive "långsiktig" och används omväxlande . (För relaterad läsning, se Arbetarkapitalpositionen .)

Det borde inte vara förvånande att mångfalden av aktiviteter som ingår i börsnoterade företag återspeglas i balansräkningar. Balansräkningarna för verktyg, banker, försäkringsbolag, mäklare och investeringsbankföretag och andra specialiserade företag skiljer sig väsentligt från kontot än de som allmänt diskuteras i investeringslitteraturen. I dessa fall måste investeraren göra utsläppsrätter och / eller skjuta upp till experterna.

Slutligen finns det lite standardisering av kontonomenklaturen. Till exempel har även balansräkningen sådana alternativa namn som en "redovisning av finansiell ställning" och "statusförklaring." Balansräkenskaperna lider av samma fenomen. Lyckligtvis har investerare enkel tillgång till omfattande ordböcker över finansiell terminologi för att klargöra en okänd kontoinföring.

Betydelsen av datum

En balansräkning representerar ett företags finansiella ställning under en dag vid räkenskapsårets slut, till exempel den sista dagen i dess redovisningsperiod, vilket kan skilja sig från vårt mer bekanta kalenderår. Företag väljer vanligtvis en slutperiod som motsvarar en tid då deras affärsverksamhet har nått den lägsta punkten i sin årliga cykel, som kallas deras naturliga verksamhetsår.

Däremot återspeglar resultat- och kassaflödesanalyser ett företags verksamhet under hela verksamhetsåret - 365 dagar. Med tanke på denna skillnad i "tid", när du använder data från balansräkningen (liknar en fotografisk ögonblicksbild) och inkomst / kassaflödesanalyser (i likhet med en film), är det mer exakt, och är praktiken för analytiker att använda en genomsnittligt antal för balansräkningen. Denna praxis kallas "medelvärde", och innebär att man tar slutet på årsskiftet (2004 och 2005) - låt oss säga för totala tillgångar - och lägga till dem tillsammans och dela totalen med två. Denna övning ger oss en grov men användbar tillnärmning av balansräkningen för hela året 2005, vilket är vad inkomsträkningsnumret, låt oss säga nettoresultat, representerar. I vårt exempel skulle antalet totala tillgångar vid utgången av 2005 överskatta beloppet och snedvrida avkastningen på tillgångsgraden (nettoresultat / totala tillgångar).

Poängen

Eftersom ett företags finansiella rapporter är basen för att analysera investeringsvärdet för en aktie, bör denna diskussion som vi har avslutat ge investerarna en "stor bild" för att utveckla en förståelse för balansräkningen. (För att lära dig mer om finansiella rapporter, läs Vad du behöver veta om finansiella rapporter, förstå inkomsträkningen och det väsentliga kassaflödet .)