Företagsvärdering
En affärsvärdering är en allmän process för att bestämma det ekonomiska värdet på en hel verksamhet eller företagsenhet. Företagsvärdering kan användas för att fastställa verkligt värde på ett företag av olika skäl, inklusive försäljningsvärde, etablering av partnerägande, beskattning och till och med skilsmässor. Ägare kommer ofta att vända sig till professionella bedömare för en objektiv uppskattning av företagets värde.
Uppskattning av ett företags verkliga värde är en konst och en vetenskap; det finns flera formella modeller som kan användas, men att välja rätt och sedan lämpliga ingångar kan vara något subjektivt.
Grunderna i affärsvärdering
Ämnet om värdering av företag diskuteras ofta i företagsfinansiering. Företagsvärdering görs vanligtvis när ett företag vill sälja hela eller en del av sin verksamhet eller ser ut för att fusionera med eller förvärva ett annat företag. Värderingen av ett företag är processen för att bestämma ett företags nuvarande värde, använda objektiva åtgärder och utvärdera alla aspekter av verksamheten.
En affärsvärdering kan innehålla en analys av företagets ledning, dess kapitalstruktur, dess framtida vinstutsikter eller marknadsvärdet på dess tillgångar. Verktygen som används för värdering kan variera mellan utvärderare, företag och branscher. Vanliga tillvägagångssätt för affärsvärdering inkluderar en översyn av finansiella rapporter, diskontering av kassaflödesmodeller och liknande företagsjämförelser.
Värdering är också viktig för skatterapportering. Internal Revenue Service (IRS) kräver att ett företag värderas utifrån dess verkliga marknadsvärde. Vissa skatterelaterade händelser som försäljning, köp eller present av aktier i ett företag kommer att beskattas beroende på värdering.
Key Takeaways
- Företagsvärdering är den allmänna processen för att bestämma det ekonomiska värdet på en hel verksamhet eller företagsenhet.
- Företagsvärdering kan användas för att fastställa verkligt värde på ett företag av olika skäl, inklusive försäljningsvärde, etablering av partnerägande, beskattning och till och med skilsmässor.
- Det finns flera metoder för att värdera ett företag, till exempel att titta på dess marknadsvärde, vinstmultiplikatorer eller bokfört värde, bland andra.
Särskilda överväganden: värderingsmetoder
Det finns många sätt ett företag kan värderas. Lär dig mer om flera av dessa metoder nedan.
1. Marknadsvärde
Marknadsvärde är den enklaste metoden för affärsvärdering. Det beräknas genom att multiplicera företagets aktiekurs med det totala antalet utestående aktier. Till exempel, från och med den 3 januari 2018, handlade Microsoft Inc. till $ 86, 35. Med ett totalt antal utestående aktier på 7, 715 miljarder kan företaget sedan värderas till 86, 35 $ x 7, 715 miljarder = 666, 19 miljarder dollar.
2. Times Revenue Method
Enligt värderingsmetoden Times Income används en ström av intäkter som genereras under en viss tidsperiod på en multiplikator som beror på branschen och den ekonomiska miljön. Till exempel kan ett teknikföretag värderas till 3x intäkter, medan ett serviceföretag kan värderas till 0, 5x intäkter.
3. Vinstmultiplikator
I stället för metoden för timesintäkter kan vinstmultiplikatorn användas för att få en mer exakt bild av ett företags verkliga värde, eftersom ett företags vinster är en mer pålitlig indikator på dess ekonomiska framgång än försäljningsintäkterna. Resultatmultiplikatorn justerar framtida vinster mot kassaflöde som kan investeras till den aktuella räntan under samma tidsperiod. Med andra ord, det justerar det aktuella P / E-förhållandet till konto för aktuella räntor.
4. Rabatterad kassaflödesmetod (DCF)
Denna metod för affärsvärdering liknar vinstmultiplikatorn. Denna metod baseras på prognoser av framtida kassaflöden, som justeras för att få företagets nuvarande marknadsvärde. Den största skillnaden mellan den diskonterade kassaflödesmetoden och vinstmultiplikatormetoden är att det tar inflationen i beräkningen för att beräkna nuvärdet.
5. Bokfört värde
Detta är värdet på ett företags eget kapital, vilket framgår av balansräkningen. Det bokförda värdet härleds genom att subtrahera ett företags totala skulder från dess totala tillgångar.
6. Likvidationsvärde
Detta är den nettokassa som ett företag kommer att få om dess tillgångar likviderades och skulder betalades i dag.
Detta är inte alls en uttömmande lista över de värderingsmetoder som används idag. Andra metoder inkluderar ersättningsvärde, uppdelningsvärde, tillgångsbaserad värdering och fortfarande många fler.
Ackreditering i affärsvärdering
I USA är Accredited in Business Valuation (ABV) en professionell beteckning som tilldelas revisorer som CPA som är specialiserade på att beräkna värdet på företag. ABV-certifieringen övervakas av American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) och kräver att kandidater ska genomföra en ansökan, klara en tentamen, uppfylla minsta krav på affärserfarenhet och utbildning och betala en intygsavgift (från och med 2018, årsavgiften för ABV Credential var $ 380).
För att upprätthålla ABV-referensen krävs också att de som har certifieringen uppfyller minimistandarder för arbetslivserfarenhet och livslångt lärande. Framgångsrika sökande tjänar rätten att använda ABV-beteckningen med sina namn, vilket kan förbättra jobbmöjligheter, professionellt rykte och lön. I Kanada är Chartered Business Valuator (CBV) en professionell beteckning för specialister på värderingar av företag. Det erbjuds av Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.