Chipmaker-aktier kan falla 10% på kort sikt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare. Han och hans klients egna aktier i SWKS-företaget.)

Chipmakers hade en tuff vecka med andelar i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) som sjönk kraftigt, över 6% på bara två dagars handel. Nedgångarna kvittades efter att Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) rapporterade en svag intäktsutsikt och förnyade rädsla för den svaga Apple Inc. (AAPL) iPhone-försäljningen. Baserat på en teknisk analys kan ETF falla nästan 10% längre från sitt stängningskurs på $ 172, 22 den 20 april på kort sikt. (För mer, se också: Apples skarpa nedgång kan vara en överreaktion .)

Under det senaste året har Semiconductorsektorn varit en av de bäst presterande grupperna, med andelar av PHLX halvledar ETF klättring med över 27%, jämfört med S&P 500s uppgång på endast 13%.

SOXX-data från YCharts

Kritisk supportregion

PHLX Semiconductor ETF signalerar ytterligare minskningar framöver för gruppen på kort sikt om ETF skulle bryta en betydande teknisk supportregion mellan $ 167 och $ 167, 30. Om priset på ETF sjunker under det stödområdet, kan ETF sjunka ytterligare 10% lägre hela vägen mot $ 155, 50, en nivå som ETF inte har handlat sedan september 2017. Fram till nu har ETF haft 167 $ -stödet region på två tidigare nackdelar.

Teknisk avvikelse

Det relativa styrkaindexet (RSI) har trender lägre sedan november 2017, medan sektorn och ETF har fortsatt att stiga till rekordhöga nivåer. Avvikelsen mellan RSI och pris är en baisseartad indikation och antyder att ETF: s pris fortfarande kan ha ytterligare att falla. Det betyder att sektorn också har mer att falla. (För relaterad läsning, se även: Varför Chip-aktier kommer att fortsätta öka .)

Försäljning med bred bas

Försäljningen inom sektorn under de senaste två dagarna var bredbaserad inom de 25 bästa innehaven i PHLX Semiconductor ETF, med alla 25 lager lägre. De tre största förlorarna i gruppen var MKS Instruments Inc. (MKSI) som föll med över 9%, medan Skyworks Solutions Inc. (SWKS) och ON Semiconductor Corp. (ON) föll med över 7%. Försäljningen i koncernen var obesegrad, och det tyder på att investerare letade efter att komma ur gruppen och inte ens roterade till andra delar av sektorn.

(Data från Ycharts)

Kommande vinster

Apple förväntas inte rapportera resultat förrän den 1 maj, vilket innebär att gruppen kan se ytterligare tryck tills investerarna får viss klarhet kring Apples utsikter. Men i vad som kan vara ett dubbelkantigt svärd, förväntas tungviktiga chipföretag Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) och Texas Instruments Inc. (TXN) alla rapportera resultaten mellan 25 och 26 april, vilket kan antingen hjälper till att lugna nerverna eller påskynda rädsla beroende på utsikterna från företagen.

De kommande dagarna kommer att ha en betydande inverkan på huruvida chipaktierna har ytterligare minskningar, eller håller den kritiska stödregionen och finner en återhämtning.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och grundaren av företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under två till tre år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning för försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.