motpart
En motpart är den andra part som deltar i en finansiell transaktion, och varje transaktion måste ha en motpart för att transaktionen ska kunna genomgå. Mer specifikt måste varje köpare av en tillgång kopplas ihop med en säljare som är villig att sälja och vice versa. Till exempel skulle motparten till en optionsköpare vara en optionskribent. För varje fullständig handel kan flera motparter vara inblandade (till exempel fylls ett köp av 1 000 aktier av tio säljare av 100 aktier vardera).
00:56motpart
Förklara motparter
Termen motpart kan avse alla enheter på den andra sidan av en finansiell transaktion. Detta kan inkludera erbjudanden mellan individer, företag, regeringar eller någon annan organisation. Dessutom behöver inte båda parter vara lika stående när det gäller typen av berörda enheter. Detta innebär att en individ kan vara en motpart i ett företag och vice versa. I alla fall där ett allmänt avtal uppfylls eller ett utbytesavtal äger rum, skulle en part betraktas som motparten, eller parterna är motparter till varandra. Detta gäller även terminkontrakt och andra avtalstyper.
En motpart inför motpartsrisken i ekvationen. Detta är risken att motparten inte kan fullfölja transaktionens slut. I många finansiella transaktioner är motparten emellertid okänd och motpartsrisken mildras genom användning av clearingföretag. I själva verket vet vi med typisk börshandel aldrig vem vår motpart är i någon handel, och ofta kommer det att finnas flera motparter som var och en utgör en del av handeln.
Key Takeaways
- En motpart är helt enkelt den andra sidan av en handel - en köpare är motparten till en säljare.
- En motpart kan inkludera affärer mellan individer, företag, regeringar eller någon annan organisation.
- Motpartsrisk är risken att den andra sidan av handeln inte kan fullfölja deras slut på transaktionen. I många finansiella transaktioner är motparten emellertid okänd och motpartsrisken mildras genom användning av clearingföretag.
Typer av motparter
Motparter i en handel kan klassificeras på flera sätt. Att ha en uppfattning om din potentiella motpart i en given miljö kan ge insikt i hur marknaden troligen kommer att agera utifrån din närvaro / order / transaktioner och andra handlare av liknande stil. Här är bara några främsta exempel:
- Detaljhandel : dessa är vanliga enskilda investerare eller andra icke-professionella handlare. De kan handla via en online-mäklare som E-Trade eller en röstmäklare som Charles Schwab. Ofta ses detaljhandlare som önskvärda motparter eftersom de antas vara mindre informerade, har mindre sofistikerade handelsverktyg och är villiga att köpa vid erbjudandet och sälja vid budet.
- Market Makers (MM): Dessa deltagares huvudfunktion är att tillhandahålla likviditet till marknaden, men ändå försöker de också vinna på marknaden. De har massiv marknadsutveckling och kommer ofta att utgöra en betydande del av de synliga bud och erbjudanden som visas på böckerna. Vinsten görs genom att tillhandahålla likviditet och samla in ECNrebates, liksom att flytta marknaden för kapitalvinster när omständigheterna dikterar en vinst kan vara mätbara.
- Likviditetshandlare: Dessa är icke-marknadsgivare som i allmänhet har mycket låga avgifter och fångar dagliga vinster genom att lägga till likviditet och fånga ECN-krediter. Liksom hos marknadsgivare kan de också göra realisationsvinster genom att fylla i budet (erbjudandet) och sedan lägga order på erbjudandet (budet) till inre priset eller utanför det aktuella marknadspriset. Dessa handlare kan fortfarande ha marknadsutveckling, men mindre än marknadstillverkare.
- Tekniska handlare: På nästan alla marknader finns det handlare som handlar baserat på diagramnivåer, oavsett från marknadsindikatorer, support och motstånd, trendlinjer eller diagrammönster. Dessa handlare följer med om vissa villkor uppstår innan de går in i en position. på detta sätt är det troligt att de mer exakt kan definiera riskerna och fördelarna med en viss handel. På allmänt kända tekniska nivåer kan likviditetshandlare och DMM bli tekniska handlare. Även om det inte alltid är på det sätt som förväntas - kan DMM felaktigt utlösa tekniska nivåer medvetet om att stora grupper av handlare kommer att påverkas och därmed kasta stora mängder aktier. (Läs mer i våra tekniska analysstrategier för nybörjare .)
- Momentum Traders: Det finns olika typer av momentum handlare. Vissa kommer att stanna med en fart på lager i flera dagar (även om de bara handlar med det intradag) medan andra kommer att söka efter "aktier på resande fot", ständigt försöker fånga snabba skarpa rörelser i aktier under nyhetshändelser, volym eller prisspik. Dessa handlare lämnar vanligtvis när rörelsen visar tecken på långsamhet. (Denna typ av strategi kräver kontrollerat beslutsfattande, kräver en kontinuerlig förfining av in- och utresetekniker, läs Momentum Trading with Discipline .)
- Arbitragers: Med hjälp av flera tillgångar, marknader och statistiska verktyg försöker dessa handlare att utnyttja ineffektivitet på marknaden eller på olika marknader. Dessa handlare kan vara små eller stora, även om vissa typer av arbitragehandel kräver stora mängder köpkraft för att fullt ut utnyttja ineffektivitet. Andra typer av "arbitrage" kan vara tillgängliga för mindre handlare, till exempel när de handlar med mycket korrelerade instrument och kortvariga avvikelser från korrelationsgränsen.
Motparter i finansiella transaktioner
Vid köp av varor från en butik är köparen och återförsäljaren motparter i transaktionen. När det gäller finansmarknaderna är obligationssäljaren och obligationsköparen motparter.
I vissa situationer kan flera motparter existera när en transaktion fortskrider. Varje utbyte av medel, varor eller tjänster för att genomföra en transaktion kan betraktas som en serie motparter. Till exempel, om en köpare köper en detaljhandelsprodukt online för att skickas till sitt hem, är köparen och återförsäljaren motparter, liksom köparen och leveransservice.
I allmän bemärkelse finns det motparter varje gång en part tillhandahåller medel eller värdeprodukter i utbyte mot något från en andra part. Motparter återspeglar transaktionernas dubbelsidiga karaktär.
Motpartsrisk
I kontakter med en motpart finns det en medfödd risk att en av de berörda personerna eller enheterna inte fullgör sina skyldigheter. Detta gäller särskilt för transaktioner som är of-the-counter (OTC). Exempel på detta inkluderar risken att en leverantör inte kommer att tillhandahålla en vara eller tjänst efter att betalningen har bearbetats, eller att en köpare inte kommer att betala en skyldighet om varorna levereras först. Det kan också inkludera risken för att en part kommer att backa ur affären innan transaktionen inträffar men efter att ett första avtal har nåtts.
För strukturerade marknader, såsom aktiemarknader eller terminsmarknader, mildras finansiell motpartsrisk av clearinghusen och börserna. När du köper ett lager behöver du inte oroa dig för den ekonomiska livskraften hos personen på andra sidan transaktionen. Clearinghuset eller utbytet går upp som motpart, vilket garanterar de aktier du köpte eller de medel du förväntar dig från en försäljning.
Motpartsrisken fick större synlighet i kölvattnet av den globala finanskrisen 2008. AIG utnyttjade berömt sitt AAA-kreditbetyg för att sälja (skriva) credit default swappar (CDS) till motparter som ville ha standardskydd (i många fall på CDO-trancher). När AIG inte kunde posta ytterligare säkerheter och var skyldig att tillhandahålla medel till motparter inför försämrade referensförpliktelser, gav den amerikanska regeringen ut dem.
För mer information om detta ämnesrisk, se vår Introduktion till Conunterparty Risk .
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.