Hur läser och analyserar jag ett resultaträkning?

Resultaträkningen, även känd som resultaträkningen (P&L), är den finansiella rapporten som visar de intäkter, kostnader och nettointäkter som genereras av en organisation under en viss tidsperiod. Det är en av de mest granskade finansiella rapporterna som utfärdats av varje organisation. Och även om uppgifterna i detta dokument är relativt enkla, finns det en hel del användbar information som kan samlas in för att hjälpa till att bedöma ett företags historiska ekonomiska resultat och utveckla en uppskattning av dess utsikter. På grund av detta är det avgörande för användare att ha en god förståelse av den historia som varje inkomsträkning försöker berätta.

Hur ser en resultaträkning ut?

Även om nästan inga två inkomsträkningar ser lika ut, har de alla en gemensam uppsättning data: totala intäkter, totala utgifter och nettointäkter. Även om detta representerar den minsta mängden data som måste tillhandahållas, inkluderas ofta ytterligare detaljer för varje avsnitt för att ge användare mer insikt i organisationens finansiella aktiviteter. Nedan listas några av de vanligaste raderna och i vilken ordning de visas.

Intäkter på produktnivå: Den här raden visar intäkterna för en specifik produkt som företaget säljer. Det kan finnas flera rader om organisationen säljer flera olika produkter.

Kostnad för sålda varor (COGS): Denna kostnadspost anger de kostnader som är direkt knutna till produkten. Till exempel listar ett pappersbruk kostnaden för massan som används för att tillverka papper i avsnittet COGS.

Bruttovinst: Detta är mängden intäkter som är kvar efter att ha dragit av COGS. Enkelt uttryckt är detta det belopp som finns tillgängligt för att betala för driftskostnader och kompensera ägandet.

Försäljnings-, allmänna och administrativa utgifter (SG&A): Denna kostnadspost är en sammanställning av alla kostnader relaterade till försäljningen av företagets produkter och organisationens allmänna drift.

Räntekostnad: Denna post för rörelsekostnader visar hur mycket ränta företaget betalade för att finansiera sin verksamhet under perioden.

Hur används det?

Inkomsträkningar är avsedda att ge användarna insikter om en organisations ekonomiska resultat. Många mätvärden och analyser kan utvecklas med dessa data för att ge mer djupgående bedömningar av organisationen. Men när de används i jämförande företagsanalys blir dessa mätvärden värdefulla. I denna typ av analys beräknas resultaträkningsberäkningar som total intäktsökning och bruttovinstmarginal för liknande företag inom en bransch och jämförs med varandra. Se till exempel statistik som är kopplade till ett par tekniktillverkare nedan.

TechOne

• Intäktstillväxt: 12, 6%
• Bruttomarginalen: 74%
• Nettovinstmarginal: 35%
• Nettotillväxt: 18, 6%

Alpha Systems

• Intäktstillväxt: 16, 2%
• Bruttomarginalen: 67%
• Nettovinstmarginal: 35%
• Nettotillväxt: 19, 6%

För en investerare som vill köpa andelar av en tekniktillverkare ger en jämförelse av dessa två företags statistik ett antal insikter som inte är uppenbara om de ses på fristående basis. Följande är bara några av de slutsatser som kan dras.

1. Både för intäkter och nettoinkomsttillväxt är Alpha Systems bättre än TechOne. Eftersom framtida tillväxtutsikter är mycket viktiga för varje investerare, verkar Alpha Systems vara det mer attraktiva alternativet.
2. TechOne har en lägre COGS på grund av sin högre bruttovinstmarginal än Alpha Systems. Detta antyder att TechOne kan källa sina insatser för mindre än Alpha Systems, vilket kan vara ett tecken på en inneboende konkurrensfördel.
3. Trots att båda företagen har samma nettovinstmarginal verkar Alpha Systems ha lägre driftskostnader än TechOne baserat på skillnaderna mellan bruttomarginalen och nettovinstmarginalen. Detta innebär att Alpha Systems driver sin verksamhet mer effektivt än TechOne.

Många andra analyser kan utföras som en del av en jämförande företagsanalys med resultaträkningen. Poängen är att varje resultaträkningsanalys bör innehålla någon form av jämförande analys för att ge de rapporterade siffrorna och tillhörande statistik det nödvändiga sammanhanget. Genom att göra det kan investerare, ledning och andra fullt ut förstå hur en organisation presterar ekonomiskt och fatta välgrundade beslut i enlighet därmed.