UPPHÄVANDE

Vad är Defeasance

Defeasance är en bestämmelse i ett kontrakt som upphäver ett obligationer eller lån i en balansräkning när låntagaren avsätter kontanter eller obligationer som är tillräckligt för att betjäna skulden. Låntagaren avsätter kontanter för att betala av obligationerna. Därför kompenserar den utestående skulden och kontanter varandra i balansräkningen och behöver inte registreras.

01:27

UPPHÄVANDE

Breaking Down Defeasance

I vidaste bemärkelse är defeasance en bestämmelse som upphäver det avtal som det ingår i. Bestämmelsen innefattar olika krav som måste vara uppfyllda, oftast av köparen, innan säljaren är skyldig att frigöra sitt intresse i en viss fastighet. Defeasance innebär att en låntagare avsätter tillräckliga medel, ofta i kontanter och obligationer, för att täcka hans eller hennes tillhörande skulder. Detta fungerar som ett sätt att göra skuldskyldigheten ogiltig utan risk för förskottsbetalningar. Eftersom de skyldiga beloppen och de avsatta beloppen kompenseras tas de funktionellt bort från balansräkningen eftersom övervakning av kontona i allmänhet är onödigt.

Exempel på Defeasance

Ett område där defeasance används är att köpa kommersiella fastigheter. Till skillnad från bostadslån kan kommersiella lån ha betydande påföljder för förskottsbetalning på grund av förpliktelserna till obligationsinnehavare med en andel i den kommersiella inteckningssäkrade säkerheten (CMBS) som innehåller lånet. Förskottsbetalning kan vara ett problem i dessa situationer eftersom investerare förväntar sig att ett visst antal räntebetalningar genererar intäkter. Om en låntagare betalar tidigt förlorar de de framtida pengarna, så för att undvika detta har vissa obligationer och lån en förskottsbetalning inskrivna. För att undvika påföljder, men funktionellt slutföra en tidig utbetalning, kan köparen av kommersiella fastigheter bygga en portfölj med ett lika stort värde för återstående åtaganden. De vanligaste värdepapperna inom dessa portföljer är högkvalitativa obligationer med en avkastning som täcker räntan i samband med lånet. Denna konstruktion gör det möjligt för obligationsinnehavare att fortsätta ta emot betalningar och gör att låntagaren funktionellt kan betala lånet tidigt.

Skapa defeasance-konton

Defeasansprocessen anses generellt vara komplex och genomförs sällan enbart av låntagaren. Ofta är en mängd advokater och finansiella experter nödvändiga för att säkerställa att portföljen är ordentligt strukturerad och tillhandahåller fondens behov för att kompensera den skuld som är skyldig. Detta liknar ansvarsmatchning som används av pensionsfondsexperter, där den framtida inkomstströmmen förknippad med nuvarande värdepapper matchar de framtida betalningarna som behövs.

Defeasance-klausulen

Som en del av ett inteckningsavtal ger undantagsklausulen låntagaren rätten att säkerställa titeln, eller gärning, för fastigheten när skulden har betalats i sin helhet. Före den tiden har det finansiella institutet som stöder lånet alla rättigheter till titeln, eftersom det fungerar som säkerhet för den tillhörande skulden.

Liknande arrangemang finns också med en mängd andra stora och finansierade inköp. Detta inkluderar de flesta fordonslån. När skulden har betalats i sin helhet upphör finansieringsbolaget sin intresse i fastigheten och släpper sedan fastigheten till köparen.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Betalningsuppgift Ett utbetalningsuttalande är ett uttalande som utarbetats av en långivare som ger en offert för offert för förskottsbetalning på ett inteckning eller annat lån. mer Kommersiella inteckningstypade värdepapper (CMBS) —Definition och hur de fungerar Kommersiella inteckningssäkrade värdepapper (CMBS) är en typ av säkerhetskopierad säkerhet som säkras med ett lån på en kommersiell fastighet. mer Hur tilldelningsbara kontrakt fungerar Ett tilldelningsbart kontrakt har en bestämmelse som gör det möjligt för innehavaren att ge bort förpliktelser och rättigheter för kontraktet till en annan part eller person innan kontraktets utgångsdatum. mer Definition av låneanmärkning En låneanmälan är en utökad form av en IOU från en part till en annan som gör det möjligt för en betalningsmottagare att få betalningar, eventuellt med en ränta bifogad, under en viss tidsperiod som slutar med det datum då hela lånet ska återbetalas. mer Försvarade värdepapper Förintade värdepapper är värdepapper som har säkrats av en annan tillgång, till exempel kontanter eller likvida medel, av det skuldutgivande företaget. mer Defeasance Process Defeasance Process gör det möjligt för en låntagare att ersätta säkerheter med statligt stöd i USA med säkerheter som ett sätt att lämna en inteckning innan den förfaller. mer Partnerlänkar