Skillnaden mellan avkastning på eget kapital och avkastning på kapital
Avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på kapital (ROC) mäter mycket liknande koncept, men med en liten skillnad i de underliggande formlerna. Båda åtgärderna används för att dechiffrera ett företags lönsamhet baserat på de pengar det hade att arbeta med.
Avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital mäter ett företags resultat i procent av det sammanlagda totala värdet av alla ägarintressen i företaget. Till exempel, om ett företags vinst motsvarar $ 10 miljoner under en period, och det totala värdet av aktieägarnas kapitalandelar i företaget är lika med $ 100 miljoner, skulle avkastningen på eget kapital vara 10% ($ 10 miljoner dividerat med $ 100 miljoner).
Formeln för beräkning av ROE är följande:
Avkastning på eget kapital = Nettoresultat Genomsnittligt eget kapital \ text {Avkastning på eget kapital} = \ frac {\ text {Nettoresultat}} {\ text {Genomsnittligt eget kapital}} Avkastning på eget kapital = Genomsnittligt eget kapitalNettoinkomst
Det finns ett antal olika siffror från resultaträkningen och balansräkningen som en person kan använda för att få en något annorlunda avkastning. En vanlig metod är att ta nettoresultat från resultaträkningen och dela upp det i eget kapital i balansräkningen.
Om ett företag hade en nettoresultat på 50 000 USD på resultaträkningen under ett visst år och registrerade ett totalt eget kapital på 100 000 USD i balansräkningen samma år, är ROE 50%. Vissa toppföretag har rutinmässigt en ROE norr om 30%.
Avkastning på kapital
Avkastning på kapital, förutom att använda värdet på ägarintressen i ett företag, inkluderar också det totala värdet på de skulder som företaget är skyldigt i form av lån och obligationer.
Till exempel, om ett företags vinst motsvarar $ 10 miljoner under en period, och det totala värdet av aktieägarnas kapitalandelar i företaget är lika med $ 100 miljoner, och skulderna motsvarar $ 100 miljoner, är kapitalavkastningen lika med 5% ($ 10 miljoner dividerat med $ 200 $) miljon).
Formeln för beräkning av ROC är följande:
Avkastning på kapital = NettointäktSkuld + Eget kapital \ text {Avkastning på kapital} = \ frac {\ text {Nettoresultat}} {\ text {Skuld} + \ text {Eget kapital}} Avkastning på kapital = Skuld + EquityNet inkomst
Precis som med ROE kan en investerare använda olika siffror från balansräkningen och resultaträkningen för att få något olika variationer av ROC. I slutändan det som är viktigt är att investeraren använder samma beräkning över tid, eftersom detta kommer att avslöja om företaget förbättrar, förblir samma eller minskar i resultat över tid.
Om ett företag hade en nettoresultat på 50 000 i resultaträkningen under ett visst år, registrerat ett totalt eget kapital på 100 000 i balansräkningen samma år och hade en total skuld på 65 000, är ROC 30% (50 000/165 000) ). Detta är ett mycket snabbt sätt att beräkna ROC, men bara för mycket enkla företag. Om ett företag har hyreskyldigheter måste detta också tas upp. Om ett företag har en engångsvinster som inte är användbara för att jämföra kvoten år till år, måste dessa dras av. För ytterligare sätt att beräkna ROC, se Avkastning på investerat kapital.
Key Takeaways
- ROC och ROE är välkända och pålitliga riktmärken som används av investerare och institutioner för att bestämma mellan konkurrerande investeringsalternativ.
- De flesta erfarna investerare väljer att investera i ett företag med högre ROE och ROC jämfört med ett företag med lägre andelar.