Dollarnas likviditet
Dollarnas likviditet avser en aktiekurs eller börshandlad fond (ETF): s aktiekurs gånger dess dagliga volym. Dollarnas likviditet är viktig för institutionella investerare eftersom de gör så stora affärer. När en aktie är mycket flytande är det lättare att komma in och lämna positioner samtidigt som det har mindre påverkan på aktiens pris.
Key Takeaways
- Dollarnas likviditet är aktiekursen multiplicerat med daglig aktievolym.
- Hög dollar likviditet gör det lättare för institutionella handlare att köpa eller sälja i stora dollarbelopp.
- Hög dollarvolym tenderar att minska bid-ask-spridningen, men detta beror också på aktievolym, eftersom hög volym har större inverkan på spridningen.
Förstå dollarnas likviditet
När det finns en hög grad av investerares intresse för en aktie eller ETF, och den handlas på en större börs, tenderar den att vara mycket likvid. Likviditet med hög dollar volym är i allmänhet ett positivt tecken, vilket innebär att det finns ett betydande intresse för aktien. Vissa investerare som använder vissa strategier, till exempel att försöka komma in i en aktie innan den blir populär, kanske föredrar aktier med låg likviditet i dollar. En aktie kan också ha hög volym i dollar medan den sjunker i värde, främst på grund av att fallande priser kan resultera i panikförsäljning som driver upp volymen.
Ett annat sätt att titta på hur lätt det är att köpa och sälja en aktie är aktievolym, eller volym, vilket är antalet aktier som handlas på en dag.
Aktievolym, som att veta att en aktie handlar en miljon aktier per dag, är viktig men berättar inte hela historien. Om aktien endast är $ 1, betyder det att endast cirka 1 miljon dollar i lager (likviditet i dollar) handlar hand varje dag. Om en institutionell investerare behöver hitta en plats att sätta in 100 miljoner dollar kan detta inte vara perfekt för dem. Å andra sidan. En aktie på 200 $ som gör en miljon aktier innebär att det finns 200 miljoner aktier som byter hand varje dag. I en aktie som denna är det mycket lättare för investeraren att köpa eller sälja de 100 miljoner dollar i lager som de behöver.
Aktier med hög likviditet, särskilt volym, tenderar att ha stramare bud-fråga-spridningar. Detta hjälper till att minska kostnaderna för handeln. Likviditet med hög dollar volym tenderar också att leda till minskade spridningar, men i vissa fall kanske det inte. En aktie kan ha en prislapp på 3 000 USD och handla 50 000 aktier per dag. Det är en likviditet på 150 miljoner dollar i dollar, men eftersom det inte är många aktier som byter hand (relativt höga volymer som gör en miljon eller mer) kan köpbidraget fortfarande vara ganska stort.
Generellt sett kommer investerare som lägger stora satsningar på enskilda aktier eller ETF: er att göra det i de som har stor likviditet i dollar, för om sentimentet förändras vill de kunna lämna sin position så nära marknadsvärdet som möjligt. Att försöka komma in eller lämna en stor position i en låg dollarvolym kan resultera i att ordern flyttar priset väsentligt, något som investeraren inte vill ha. Stora beställningar i lager med låg volym tenderar att leda till glidning.
Begreppet dollarvolymlikviditet och investerarränta gäller även andra finansmarknader. Till exempel på valutamarknaden är de mest omsatta valutorna, och de som investerare satsar mest på, den amerikanska dollarn, euron och den japanska yenen. De är alla likvida valutor och har en hög handelsvolym.
Exempel på likviditet i dollarvolym i flera olika lager
Ett lågt prisat lager kan göra riktigt hög volym vilket resulterar i hög likviditet i dollar. Ett högt prisat lager kan göra låg volym, vilket resulterar i låg dollarlikviditet. Därför kan handlare titta på både volym och dollarvolym för att bedöma ett aktiers attraktivitet.
Anta att Citigroup Inc. (C) handlas till $ 66, 25 och har en genomsnittlig volym på 13 miljoner aktier per dag. Det är en dollarvolym på 861, 25 miljoner dollar. På grund av den höga volymen och den höga dollarvolymen har aktien en spridning på en cent och är attraktiv baserad på dess likviditet.
Apple Inc. (AAPL) är ännu mer attraktiv för sin likviditet. Anta att den handlar till $ 200 och den dagliga genomsnittliga volymen är 27 miljoner. Dollarnas likviditet är 5, 4 miljarder dollar. Trots det högre priset är spridningen fortfarande snäv och den höga volymen och dollarvolymen gör den attraktiv ur ett likviditetsperspektiv.
Antag att Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) handlas till 302 000 dollar per aktie. Det är i genomsnitt 270 aktier per dag. Dollarvolymen är 81, 54 miljoner dollar. Aktiens höga prislapp minskar omsättningen och volymen. Detta kan betyda stora spridningar och en längre tid att ackumulera eller lossa en stor position.
Antag att Chesapeake Energy (CHK) handlas till 1, 4 USD och i genomsnitt 50 miljoner aktier. Dollarvolymen är 70 miljoner dollar.
För en institutionell investerare kan BRK-A, AAPL och C vara mer attraktiva än CHK eftersom de har högre dollarvolymer. För en detaljhandlare är CHK, C och AAPL att föredra framför BRK-A. Detta beror främst på det höga priset på BRK-A och den låga volymen som ökar spridningen.
Detaljhandlare handlar mer om volym, medan institutionella handlare kommer att beakta både volym- och dollarvolymlikviditet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.