Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales Definition

Vad är Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales?

Företagsvärde till försäljning (EV / försäljning) är ett värderingsåtgärd som jämför ett företags värde (EV) med dess årliga försäljning. EV-to-sales ger investerare en kvantifierbar statistik över hur mycket det kostar att köpa företagets försäljning.

Formeln för Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales Is

EV / Försäljning = MC + D − CCAårlig försäljning var: MC = MarknadsvärdeD = SkuldCC = Likvida medel \ börja {inriktad} & \ text {EV / Försäljning = \ frac {\ text {MC} + \ text {D } - \ text {CC}} {\ text {Årlig försäljning}} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {MC} = \ text {Marknadsvärde} \\ & \ text {D} = \ text {Skuld} \\ & \ text {CC} = \ text {Likvida medel} \\ \ end {inriktad} EV / Försäljning = Årlig försäljningMC + D − CC där: MC = Marknadsvärde D = SkuldCC = Kontant och likvida medel

Hur man beräknar Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Företagets värde till försäljning beräknas av:

1. Lägga till total skuld till ett företags marknadskapital
2. Att dra ut kontanter och likvida medel
3. Och sedan dela resultatet med företagets årliga försäljning

Ibland används en lite mer komplicerad version av företagets värde med några fler variabler. Den mer komplexa formeln för EV är:

EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Föredragna aktierMI = Minoritetsintresse \ börja {inriktad} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {PS} = \ text {Föredragna aktier} \\ & \ text {MI} = \ text {Minoritetsintresse} \\ \ end {inriktad} EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Föredragna aktierMI = Minoritetsintresse

Vad säger Enterprise Value-to-Sales (EV / Sales) dig?

Företagsvärde till försäljning är en utvidgning av värdet pris / försäljning (P / S), som använder marknadsvärde istället för företagsvärde. Det uppfattas vara mer exakt än P / S, delvis, eftersom enbart marknadsvärde inte tar hänsyn till ett företags skuld vid värderingen av företaget.

Generellt innebär en lägre EV / försäljningsmultipel att ett företag tros vara mer attraktivt eller undervärderat. EV / försäljningsmåttet kan vara negativt när kontanterna i företaget är större än marknadsvärdena och skuldstrukturen, vilket betyder att företaget i huvudsak kan köpas med egna kontanter.

Åtgärden EV-to-sales kan vara något vilseledande. En hög EV-till-försäljning kan vara ett tecken på att investerare tror att den framtida försäljningen kommer att öka kraftigt. En lägre EV-to-sales kan signalera att de framtida försäljningsutsikterna inte är särskilt attraktiva. Jämför EV-till-försäljningen med andra företag i branschen och titta djupare på företaget du analyserar. Värdena för försäljning är vanligtvis mellan 1 och 3.

Key Takeaways

• EV / försäljning är en kvantifierbar metrisk för hur mycket det kostar att köpa ett företags försäljning.
• En lägre EV / försäljningsmultipel innebär att ett företag är mer attraktivt eller undervärderat.
• Mätningen anses vara mer exakt än P / S, som inte tar hänsyn till ett företags skuldbelastning.

Exempel på hur man använder Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Anta att ett företag rapporterar en försäljning för året på 70 miljoner dollar. Företaget har 10 miljoner dollar på kortfristiga skulder på böckerna och 25 miljoner dollar i långfristiga skulder. Det har tillgångar på 90 miljoner dollar, med 20% kontant. Slutligen har företaget 5 miljoner aktier av utestående stamaktier och det aktuella priset på aktien är $ 25 per aktie. Med hjälp av detta scenario är företagets företagsvärde:

EV = Market Cap (5 miljoner aktier × 25 $ aktiekurs) + Total skuld ($ 10 miljoner + $ 25 miljoner) - Cash ($ 90 miljoner × 20%) = $ 125 miljoner + $ 35 miljoner - $ 18 miljoner \ börja {inriktad} \ text {EV} & = \ text {Marknadskapital (5 miljoner aktier} \ gånger \ text {\ $ 25 aktiekurs)} \\ & \ quad + \ text {Total skuld (\ $ 10 miljoner} + \ text {\ $ 25 miljoner)} \\ & \ quad - \ text {Cash (\ $ 90 miljoner} \ gånger 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ text {miljon} + \ $ 35 \ text {miljon} - \ $ 18 \ text {miljon} \\ & = \ $ 142 \ text {Miljon} \ slut {inriktad} EV = Marknadskapacitet (5 miljoner aktier × 25 aktiekurs) + Total skuld ($ 10 miljoner + $ 25 miljoner) −Cash ($ 90 miljoner × 20%) = $ 125 miljoner + $ 35 miljoner - 18 miljoner dollar

Därefter delar du det beräknade företagsvärdet med försäljning för att hitta EV-till-försäljningen. I det här exemplet är EV-to-sales:

EV / försäljning = $ 142 miljoner $ 70 miljoner = 2.03 \ börja {inriktad} & \ text {EV / försäljning} = \ frac {\ $ 142 \ text {miljon}} {\ $ 70 \ text {miljon}} = 2.03 \\ \ slut {inriktad} EV / Försäljning = $ 70 miljoner $ 142 miljoner = 2, 03

Om du tar EV / försäljningsförhållandet ett steg längre, överväg Coca-Cola. Företaget har ett marknadsvärde på 206 miljarder dollar per 31 januari 2019. Dess totala skuld per 28 september 2018 var $ 40, 6 miljarder. Likvida medel är 13, 8 miljarder dollar. Försäljningen under de efterföljande 12 månaderna för Coca-Cola har varit 32, 3 miljarder dollar. EV för Coca-Cola är 232, 8 miljarder dollar, eller 206 miljarder dollar + 40, 6 miljarder dollar - 13, 8 miljarder dollar. Dess EV / försäljningsmultipel är 7, 2, eller 232, 8 miljarder dollar / 32, 3 miljarder dollar.

Skillnaden mellan EV / försäljning och pris till försäljning (P / S)

EV-to-sales-kvoten tar hänsyn till de skulder och kontanter som ett företag har. Pris-till-försäljningsförhållandet gör det inte. Pris-till-försäljningsförhållandet är snabbare att beräkna och använder endast ett företags marknadsförsäljning som teller. Emellertid har innehavare ett fordran på försäljning och bör teoretiskt ingå i värderingen.

Begränsningar för att använda Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

EV / försäljningsgraden kräver att företagets värde beräknas, vilket innebär lite mer grävning. Det används vanligtvis för förvärv, där förvärvaren kommer att ta på sig företagets skuld, men också få kontanter. Försäljningen tar inte heller hänsyn till ett företags utgifter eller skatter.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

När du ska använda EV / R-multipeln vid värdering av ett företag Företagets värde-till-intäktmultipel (EV / R) är ett mått på värdet på en aktie som jämför ett företags företagsvärde med dess intäkter. EV / R är en av flera grundläggande indikatorer som investerare använder för att avgöra om en aktie prissätts rättvist. mer Hur EV / 2P-förhållandet används EV / 2P-förhållandet är ett förhållande som används för att värdera olje- och gasföretag. Det består av företagsvärdet (EV) dividerat med de beprövade och sannolika (2P) reserverna. EV jämfört med beprövade och sannolika reserver är ett värde som hjälper analytiker att förstå hur väl ett företags resurser kommer att stödja dess tillväxt. mer Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) är ett mått på ett företags totala värde, ofta som ett omfattande alternativ till kapitalmarknadsvärde. EV inkluderar i sin beräkning marknadsvärde för ett företag men även kort- och långfristig skuld samt eventuella kontanter i företagets balansräkning. mer Vad visar priset på försäljning (P / S) -förhållande? Pris / försäljning (P / S) är en värderingsgrad som jämför ett företags aktiekurs med sina intäkter. Det är en indikator på värdet som placeras på varje dollar på ett företags försäljning eller intäkter. mer Skuldsättningsgrad - D / E Definition Skuldsättningsgraden indikerar hur mycket skuld ett företag använder för att finansiera sina tillgångar relativt värdet på eget kapital. mer Vad den totala skuld-till-kapitaliseringsgraden berättar för oss Den totala skuld-till-aktiveringsgraden är ett verktyg som mäter det totala utestående företagets skuld i procent av företagets totala kapitalisering. Kvoten är en indikator på företagets hävstångseffekt, som är skuld som används för att köpa tillgångar. mer Partnerlänkar