Kapitalfinansiering
Kapitalfinansiering är processen för att skaffa kapital genom försäljning av aktier. Företag samlar in pengar eftersom de kan ha ett kortvarigt behov av att betala räkningar eller för att de kan ha ett långsiktigt mål och kräva medel för att investera i deras tillväxt. Genom att sälja aktier säljer de äganderätt i sitt företag i utbyte mot kontanter, som aktiefinansiering.
Aktiefinansiering kommer från många källor; till exempel en företagares vänner och familj, investerare eller en börsintroduktion. Industrigiganter som Google och Facebook samlade in miljarder kapital genom börsnoteringar.
Medan termen kapitalfinansiering avser finansiering av offentliga företag noterade på ett börs, gäller termen även för privatföretagens finansiering.
01:37Kapitalfinansiering
Hur kapitalfinansiering fungerar
Kapitalfinansiering innebär försäljning av gemensamt eget kapital men också försäljning av andra aktier eller kvasi-kapitalinstrument som föredragna aktier, konvertibla preferensaktier och aktieenheter som inkluderar gemensamma aktier och teckningsoptioner.
Key Takeaways
- Kapitalfinansiering används när företag, ofta nystartade företag, har ett kortvarigt behov av kontanter.
- Det är typiskt för företag att använda kapitalfinansiering flera gånger under processen att nå förfall.
- Nationella och lokala myndigheter håller noga med på finansieringen av aktier för att se till att allt som görs följer föreskrifter.
En nystart som växer till ett framgångsrikt företag kommer att ha flera omgångar med kapitalfinansiering när det utvecklas. Eftersom en start typiskt lockar olika typer av investerare i olika stadier av sin utveckling, kan den använda olika kapitalinstrument för sina finansieringsbehov.
Kapitalfinansiering skiljer sig från skuldfinansiering. vid skuldfinansiering tar ett företag ett lån och betalar tillbaka lånet över tid med ränta, medan i kapitalfinansiering så säljer ett företag en ägarandel i utbyte mot medel.
Till exempel är angelinvesterare och riskkapitalister - som vanligtvis är de första investerarna i en nystart - benägna att gynna konvertibla föredragna aktier snarare än gemensamt kapital i utbyte mot att finansiera nya företag eftersom de förstnämnda har större uppåtriktad potential och viss nackskydd. När företaget har blivit tillräckligt stort för att överväga att offentliggöra, kan det överväga att sälja gemensamt kapital till institutionella och detaljhandelsinvesterare.
Senare, om företaget behöver ytterligare kapital, kan det välja sekundär kapitalfinansiering såsom ett rättstillbud eller ett erbjudande av aktieenheter som inkluderar teckningsoptioner som sötningsmedel.
Särskilda överväganden
Kapitalfinansieringsprocessen styrs av regler som införs av en lokal eller nationell värdepappersmyndighet i de flesta jurisdiktioner. En sådan reglering är främst utformad för att skydda den investerande allmänheten från skrupelfria operatörer som kan samla in pengar från intetanande investerare och försvinna med finansieringsintäkterna.
Aktiefinansiering åtföljs därför ofta av ett erbjudandeememorandum eller prospekt, som innehåller omfattande information som bör hjälpa investeraren att fatta ett informerat beslut om finansieringen. I memorandumet eller prospektet anges företagets verksamhet, information om dess ledamöter och styrelseledamöter, hur finansieringsintäkterna kommer att användas, riskfaktorer och finansiella rapporter.
Investorens aptit på kapitalfinansiering beror väsentligt på finansmarknadernas tillstånd i allmänhet och aktiemarknader i synnerhet. Även om en jämn takt med kapitalfinansiering är ett tecken på investerarnas förtroende, kan en ström av finansiering tyder på överdriven optimism och en hotande marknadstopp. Exempelvis nådde börsnoteringar av dotcoms och teknikföretag rekordnivåer i slutet av 1990-talet, före "teknikvrak" som uppslukade Nasdaq 2000-2002. Tempoet för aktiefinansiering sjunker vanligtvis kraftigt efter en fortsatt marknadskorrigering på grund av investerarrisk -aversion under sådana perioder.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.