Ekonomisk planering för professionella idrottare: en insida

Ekonomisk planering är ett måste för professionella idrottare, som är kända för att bränna igenom sina sex-, sju- och till och med åtta-siffriga löner och slutade bröt. Många pro-idrottare tjänar på ett år eller några år vad den genomsnittliga arbetaren kanske inte ser under en livstid, men de gör samma misstag som resten av oss gör - försöker hjälpa kämpande vänner och familjemedlemmar; köpa för många leksaker, kläder och restaurangmåltider; köpa fler hus (eller fler hus) än de behöver; och inte spara för framtiden. En del faller också efter på sina skatter, skiljer sig och slutar med dyra underhålls- och underhållsskyldigheter. Det hjälper förmodligen inte att idrottare tenderar att vara väldigt unga när de plötsligt kommer in i alla dessa pengar.

Här är en inblick på vad ekonomiska planerare rekommenderar för högtlönade professionella idrottare som vill hantera sina inkomster på ett klokt sätt och få dem att hålla sig längre än deras spelår.

Pro-idrottare: betala dig själv först

Samma råd som gäller för oss alla är särskilt viktigt för pro-idrottare som får en stor lönecheck som de bara får under några år eller, i bästa fall ett decennium eller två, beroende på vilken sport de spelar, deras kontraktsvillkor, hur bra de gör och hur skador påverkar deras karriär.

Ryan Kwiatkowski fick en högskoleutbildning medan han spelade Division I herrvolleyboll och arbetade som en professionell volleybollspelare i två år i Belgien efter examen. Han arbetar nu som en finansiell rådgivare för företaget som hans föräldrar grundade och fortfarande driver, Pensioneringslösningar i Naperville, Ill. Han säger att ett av de värsta misstagen som högt tjänande professionella idrottare gör är att omedelbart använda sin enorma lönecheck för att köpa en Lamborghini eller en herrgård.

Istället rekommenderar han att lägga bort så mycket pengar som möjligt från första dagen. Om du inte ser det kommer du inte att spendera det och du kan fortfarande ha en bra livsstil på en bråkdel av vad du tjänade under en säsong, säger Kwiatkowski. Om du hoppar in i en påkostad livsstil så fort du registrerar dig men blir skadad under ditt andra säsongsmatch och inte har ett garanterat kontrakt, vad gör du då?

Kwiatkowski påpekar också att idrottare som bara betalas under säsongen behöver en plan för att göra dessa lönecheckar hela året.

En inre titt på att minimera skatter

Skattestrategier för att hjälpa idrottare att hålla så mycket av sina intäkter som möjligt är viktiga, säger certifierad revisor Steven Goldstein, partner som ansvarar för idrotts- och underhållningspraxis för Grassi & Co., ett offentligt revisionsföretag i New York City. Han säger att följande skattestrategier kan hjälpa:

• Att välja en korrekt hemort. Har lagets hemstat skattemässiga fördelar för höginkomsttagare? Om inte, kan bo i en stat utan skatter som Florida, Texas eller Tennessee innebära betydande skattebesparingar. (Relaterad läsning: Total skattebelastning per stat .)
• Minska jockskatten. Detta innebär att projicera skatteeffekterna av att spela i olika stater och betala skatt till dessa stater. Spelare måste betala källskatt till besöksstaten för vägspel, men de får också en skattekredit i sitt hemland för skatter som betalats i andra stater. Om deras hemstat har en högre skattesats kan spelare skylda mer skatt än de förväntade sig. (Se de mest upprörande skatterna .)
• Förstå hur skatten påverkar bonusen. En spelares signeringsbonus tilldelas endast hans hemort, så om den staten inte tar ut inkomstskatt kan det betyda enorma skattebesparingar. (Se även Kan flytta till en högre skatteklass göra att jag har en lägre nettointäkt? )
• Tilldela professionella idrottsskatteavdrag för uppkomna löner jämfört med intjänade intäkter från godkännanden, utseende avgifter och rester. Vissa avdrag kan tas som specificerade avdrag eller som avdrag för företagskostnader. En certifierad revisor (CPA) kan hjälpa en idrottare ta reda på vilken metod som är mest fördelaktig.

Det är också viktigt för idrottare att kräva alla skatteavdrag som de har rätt till. Dessa inkluderar affärsutgifter som agentavgifter, träningskläder, gymmedlemmar, massage, kosttillskott, atletisk utrustning och mer, enligt Goldstein.

Skatteplanering för pensionering är också viktigt. Pensionsbidragsgränserna till 401 (k) och IRA-konton är så låga i förhållande till vad många professionella idrottare tjänar varje år att de kommer att behöva göra större delen av sina investeringar för pension i konton som inte har de skattemässiga fördelarna med 401 ( k) s och IRA. Att välja skatteeffektiva investeringar är viktigt. (Se En nybörjarguide för skatteeffektiv investering .)

Tänk långsiktigt

"Det som verkar som en mycket hög inkomst kanske inte är när det amorteras under en typisk karriärs tidsram, " säger certifierad ekonomiplaner Derek Tharp, en finansiell rådgivare som endast är avgift och grundare av Conscious Capital. "Detta är särskilt sant med tanke på de höga skatter som individer med inkomst har koncentrerat sig under en kort tidshorisont."

Paul Ferrigno, en certifierad finansiell planerare med Ferrigno Financial i Washingtonville, NY, rekommenderar att professionella idrottare utarbetar en målbaserad ekonomisk plan. En målbaserad plan hjälper dem att fokusera på vad som är viktigt för deras framtida liv och ger en färdplan för att komma dit så att tidig framgång inte leder till dåliga ekonomiska vanor som skadar dem på lång sikt. "Att skapa planen och övervaka deras framsteg hjälper dem att få den ekonomiska friheten de vill ha efter att deras speldagar är klar, " säger Ferrigno. "En ekonomisk plan kan också fungera som en färdplan för en andra karriär eftersom de flesta spelare kommer att vara utan arbete vid 30 års ålder, med mycket lägre inkomster i horisonten." (Se varför priserna på sportbiljetter varierar så mycket och 8 pengar -Sparande tips för sportfans .)

Ekonomisk planerare Lauryn Williams, en fyra-tiden olympisk och grundare av Worth Winning, en avgift-bara, helt virtuell, omfattande ekonomisk planering företag fokuserat på att betjäna Millennials och professionella idrottare, föreslår planering för två pensioner - den första från pro sport och den andra från att arbeta helt och hållet. "Inte alla idrottare tjänar i en takt som gör att de kan gå i pension för alltid när deras idrottskarriär är över, " säger hon. En strategi som hon rekommenderar är att avsätta pengar för att ge dig själv tid att ta reda på vad du vill göra nästa. ”Övergången är extremt känslomässig. Du vill inte behöva hoppa in i något för att tjäna pengar medan du försöker få stängning. ”

Hantera förhållanden med finansiella rådgivare och andra klokt

"Tyvärr är en av de största utmaningarna för professionella idrottare att hantera relationer med vänner och familj, " säger Tharp. ”Många idrottare känner en skyldighet att ge tillbaka till dem som har hjälpt dem att nå framgång.” Men detta bör göras på ett ansvarsfullt sätt som inte stör den idrottsman som har egen ekonomiska säkerhet. Tharp rekommenderar att man snabbt sätter gränser med vänner och familj och involverar tredjepartsarbetare för att hantera begäran om pengar. Om idrottaren vill hjälpa andra är det bäst att göra det med tydliga riktlinjer på plats, till exempel att bestämma ett specifikt belopp som kommer att deponeras på mottagarens bankkonto den första i varje månad.

Tharp säger att det är svårt för unga idrottare att bestämma vilka proffs de ska arbeta med - inte bara på grund av komplexiteten i deras kontrakt, investeringar, försäkringar, fastighetsplanering och skatteplanering, utan också för att de bombarderas av snyggt talande säljare som gör det svårt att identifiera kunniga rådgivare med sina bästa intressen i hjärtat. Han föreslår att man letar efter en professionell avgift som en certifierad finansiell planerare (CFP) som har erfarenhet av att arbeta med andra idrottare och som alltid fungerar som en fiduciär. Han säger att pro-idrottare borde vara försiktiga med rådgivare som agerar för mycket som fans eftersom dessa rådgivare inte kommer att kunna objektivt samråda med idrottaren som klient. (Du kanske också vill läsa För- och nackdelarna med att investera i sport. )

Professionella idrottare måste förstå hur en rådgivare kompenseras och vad hans eller hennes utanför intressekonflikter kan vara, säger finansiell rådgivare, som endast är avgiftsbelagd, Carlos Dias Jr., MLB, NHL och MLS idrottare och deras ombud. Men idrottare bör inte lita på rådgivare för att hantera allt, säger han. Som en försiktighetsberättelse pekar Dias på exemplet på Ash Narayan, en finansiell rådgivare som godkändes för att hantera tillgångar för NFL-spelare men som nyligen har anklagats för att ha fuskat flera kunder och har fått sina tillgångar frusna av Securities and Exchange Commission. (Läs mer i vår online-investeringsbedrägeri .)

"Det måste finnas engagemang från den professionella idrottare för att se till att deras intäkter investeras klokt och hanteras korrekt, " säger Dias. "Jag säger alltid att ingen är mer ansvarig eller ansvarig för sina egna pengar förutom sig själva."

Williams säger också att det är viktigt för professionella idrottare att hålla sig engagerade med sina pengar. "Idrottare tycker ofta att det är coolt att säga, " Jag har människor som hanterar det för mig. " De känner sig överväldigade när någon i kostym kastar mycket ekonomisk jargon på dem och säger: 'Den här killen låter riktigt smart. Jag kommer bara att låta honom ta hand om allt, säger hon. Men du är skyldig dig själv att den person du betalar för att hantera dina pengar hjälper dig att förstå vad du har. (Se Hur man hittar en finansiell rådgivare du kan lita på .)

Poängen

Professionella idrottare står inför några av samma ekonomiska utmaningar som resten av oss gör, som att inte spara och investera ordentligt för pensionering, frestas att överskatta och vilja hjälpa kämpar och familj. De står också inför den unika utmaningen att få en stor andel av deras livstidsinkomst under en kort tidsram, vilket kräver särskild strategi för skatteplanering och förmögenhetsförvaltning.

Att förstå vad de potentiella fallgroparna är och att veta hur man anställer en pålitlig rådgivare kan göra en lång väg mot att hjälpa pro-idrottare att förvandla en enorm men kortsiktig lönecheck till en livstid av finansiell stabilitet. (För ytterligare läsning, kolla in Major League Baseballs affärsmodell och strategi .)