Utsäljning
En brandförsäljning består av att sälja varor eller tillgångar till kraftigt rabatterade priser. Brandförsäljning hänvisade ursprungligen till rabattförsäljningen av varor som skadats av brand. Nu avser det oftare varje försäljning där säljaren är i ekonomisk nöd. I samband med finansmarknaderna avser en brandförsäljning en situation där värdepapper handlas långt under deras inre värde, till exempel vid långvariga björnmarknader.
Key Takeaways
- En brandförsäljning avser försäljning av en värdepapper eller annan produkt till ett pris som ligger långt under marknadsvärdet.
- På finansmarknaden finns det ofta aktier eller andra värdepapper till priser för brandförsäljning eftersom företaget som emitterar dem är ekonomiskt på djupt vatten.
- I vissa fall kan en enskild aktie vara i god form men är tillgänglig med en rabatt eftersom hela sektorn som den är en del av är under hårdhet.
- Investerare som köper aktier till brandförsäljningspriser räknar med att de kommer att återhämta sig senare, vilket gör det avgörande att välja aktier av företag som är beredda att återhämta sig.
Förstå brandförsäljning
En brandförsäljning kan vara en möjlighet för investerare. Värdepapper som är i brandförsäljning kan erbjuda tvingande riskbelöningsutbetalningar för värdeinvestorer eftersom ytterligare minskningar i dessa värdepapper kan vara begränsade och potentialen för uppsidan kan vara ganska stor. Utmaningen för investerare är att fatta beslutet att köpa värdepapper under en brandförsäljning.
När marknaden till exempel har en brandförsäljning på aktier, betyder det att det övergripande marknadssentimentet är att det är en dålig tid att äga aktier. Att köpa när resten av marknaden säljer kräver att investerare har en kontrarisk streck i dem. En bred brandförsäljning av aktier är emellertid sällsynt och inträffar vanligtvis endast under tider med finanskris.
Mer vanligtvis kommer en viss sektor som sjukvårdslager eller olje- och gastjänster att se en brandförsäljning på grund av några breda nyheter som negativt påverkar den sektorn.
332%
Procentandelen som den breda S&P 500 har ökat sedan nedgången i krisen 2008–2009, representerar en fantastisk möjlighet för investerare som köpte in till brandförsäljningspriser; den 9 mars 2009 stängde S&P 500 på drygt 676, medan den 21 augusti 2019 stängde den på drygt 2 924.
Fastställande av brandförsäljningspriser
Det finns inga fasta värderingsmätningar som indikerar när en aktie handlas till ett brandförsäljningspris, men det kan anses vara till ett sådant pris när det handlas till värderingar som är till lågårslånga priser. Till exempel kan en aktie som konsekvent har handlat till en vinstmultipel 15 vara till ett brandförsäljningspris om den handlas till en vinstmultipel av 8. Naturligtvis antar detta att affärsgrunderna för aktien fortfarande är relativt oförändrade och har inte försämrats markant.
En brandförsäljning kontra en sektorsbredd korrigering
En brandförsäljning ses generellt som en köpmöjlighet av investerare som har ett historiskt perspektiv. Till exempel kom några av de bästa erbjudandena i en generation i djupet av finanskrisen 2008–09 där solida bank- och konsumentlager sjönk långt under sin historiska värdering.
Det finns emellertid en verklig risk att en brandförsäljning kan vara resultatet av en sektoromfattande korrigering som kommer att vara långvarig och kanske till och med permanent. Oljepris kollaps 2014 är ett exempel där många lager direkt i oljeutvinning eller kraftigt hävda till det föll under historiska medelvärden och höll sig där. Om en investerare köpte in på den punkten och tänkte att de skulle komma in på brandförsäljningspriserna, kan de ha hamnat besviken, eftersom sektorn inte har snekat tillbaka i efterdyningarna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.