Fem väldigt framgångsrika värdeinvestorer

Benjamin Graham, gudfadern för värdesinvesteringar, har hjälpt många av sina lärjungar att skapa stor storlek. Från 2015 är hans mest kända följare, Warren Buffett, världens tredje rikaste man med ett nettovärde på mer än 72 miljarder dollar. Konceptet bakom värdepappersfilosofin är enkelt: investerare kan realisera enorma vinster genom att köpa värdepapper som handlar långt under deras inre värde. I sina böcker "Säkerhetsanalys" (1934) och "Den intelligenta investeraren" (1949) förklarade Graham för investerare att "ett aktie inte bara är en tickersymbol eller en elektronisk blip; det är ett ägarintresse i en verklig verksamhet, med ett underliggande värde som inte beror på dess aktiekurs. " (För mer, se The Intelligent Investor: Benjamin Graham .)

Även om Buffett har fått en stor uppmärksamhet för sin förmåga att felfritt utföra filosofin om värdeinvesteringar, är han inte den enda investeraren som har gynnat enormt av att anta Grahams strategi för investeringar. Nedan finns fem värdeinvestorer som inte är särskilt välkända trots att de har en oklanderlig banrekord för att slå marknaden efter år.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin är en anmärkningsvärd värdeinvestor vars mantra är "köpa, hålla och blomstra". Michael Lee-Chin, född 1951 till en tonårsmamma på Jamaica, är en av Kanadas mest välvilliga miljardärer. Efter att ha avslutat gymnasiet migrerade Lee-Chin till Kanada för att fortsätta sin utbildning i teknik. Han gick in i finanssektorn vid 26 års ålder med ett jobb som en säljare av fonder. När Lee-Chin gick från dörr till dörr för att övertyga hushållen att köpa fonder, utvecklade han en besatthet för skapande av välstånd. Hans mål var att upptäcka en oändlig formel för skapande av förmögenhet som han kunde använda för att göra klienter rika.

År senare fann han den formeln och kodifierade den i fem egenskaper som delades mellan rika investerare:

1. De äger en koncentrerad portfölj av högkvalitativa företag.
   
2. De förstår företagen i sin portfölj.
   
3. De använder andras pengar försiktigt för att skapa sin rikedom.
   
4. De säkerställer att deras företag är i branscher med stark, långsiktig tillväxt.
   
5. De håller sina företag på lång sikt.
   

Beväpnad med dessa fem lagar lånade Lee-Chin en halv miljon dollar och investerade den i endast ett företag. Fyra år senare ökade värdet på hans aktier sjufaldigt. Han sålde dessa aktier och använde vinsten för att förvärva ett litet fondbolag som han växte från 800 000 dollar i förvaltade tillgångar till mer än 15 miljarder dollar innan han sålde företaget till Manulife Financial (MFC).

Idag är Lee-Chin ordförande i Portland Holdings, ett företag som äger en mångfald verksamhetssamling över hela Karibien och Nordamerika.

David Abrams

Med väldigt lite marknadsförings- och insamlingskampanjer har David Abrams byggt en hedgefond med över 8 miljarder dollar i förvaltade tillgångar. Som chef för den Bostonbaserade Abrams Capital Management har Abrams kunnat prestera bättre än 97% av hedgefondförvaltarna genom att realisera en årlig nettoavkastning på 19% för investerare. Enligt HedgeFund Intelligence är denna track record nästan okänd för en så stor fond.

En titt på Abrams Capitals senaste arkivering av SEC Form 13-F visar att företaget har en mycket koncentrerad portfölj med mycket stora andelar i vart och ett av sina innehav. Två av Abrams stora innehav är en 5, 4% -andel i MoneyGram International Inc. (MGI) och knappt 4% av de utestående aktierna för The Western Union Co. (WU).

Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai, som är välkänd för att spendera mer än $ 650 000 för möjligheten att äta lunch med Warren Buffett, följer värdet att investera dogma till tee. Enligt Forbes har Pabari ”inget intresse i ett företag som ser tio procent undervärderade. Han gillar att tjäna fem gånger sina pengar på några år. Om han inte tycker att möjligheten är bländande uppenbar, passerar han. ”

Efter att ha sålt sin IT-verksamhet för mer än 20 miljoner dollar 1999 lanserade Pabrai Pabrai Investment Funds, ett värdepappersföretag som modellerades efter Buffetts investeringspartnerskap. Hans “huvud jag vinner, svansar jag tappar inte så mycket” strategi för att investera fungerar uppenbarligen. Mellan 2000 och 2013 har Pabrai kunnat realisera en kumulativ avkastning på mer än 500% för investerare. Hittills förvaltar Pabrai Investment Funds mer än 500 miljoner dollar i tillgångar.

Allan Mecham

Allan Mecham är inte din typiska hedgefondförvaltare. Han är en högskoleavfall och bor i en liten stad i Utah, långt från Wall Street. Med nästan 700 miljoner dollar i förvaltade tillgångar genomför Mecham en strategi för att investera i värde för sina kunder. Han gör ungefär en eller två affärer per år, innehar allt från sex till tolv aktier i sin portfölj och tillbringar större delen av sin tid på att läsa årsrapporter om företag. 2013 rapporterades det att investerare som investerade med Mecham för ett decennium sedan skulle ha ökat sitt kapital med 400%.

Tom Gayner

Som chef för kapitalförvaltningsdivisionen för Markel Corporation (MKL), en återförsäkringsverksamhet som har en liknande affärsmodell som Berkshire Hathaway (BRK-A), ansvarar Tom Gayner för att investera Markels flottör. Flottören är de medel som tillhandahålls av försäkringstagare som hålls före Markels försäkringssubventioner gör betalningsfordringar.

Sedan börsnoteringen har Markel ökat sitt bokförda värde med 20% varje år. Dessutom har Gayner överträffat S&P 500 med flera hundra baspoäng varje år. Hans strategi är att fördela medel i en koncentrerad portfölj av företag som undervärderas av marknaden.

Poängen

Warren Buffett är inte den enda värdeinvestor som marknaden har belönat. Det har varit många investerare som har haft stor nytta av att troget genomföra Benjamin Grahams strategi att välja aktier som handlar för mindre än deras inre värden.