Fast-för-flytande byte
En fast-för-flytande swap är ett avtalsarrangemang mellan två parter där en part byter räntekassaflöden för räntelån med fast ränta, med de rörliga räntelån som innehas av en annan part. Huvuddelen av de underliggande lånen byts inte ut.
Fast-för-flytande byte förklarat
Det finns några huvudmotivationer för en lånehållare att utföra en fast-för-flytande swap:
- Minska räntekostnaderna genom att byta mot en flytande ränta om den är lägre än den fasta räntan som för närvarande betalas.
- Bättre matcha tillgångar och skulder som är känsliga för ränteförändringar;
- Diversifiera riskerna i en total låneportfölj genom att byta ut en del av fast ränta till rörlig ränta; och / eller
- Utför en finansiell säkring med förväntan att marknadsräntorna kommer att sjunka.
Exempel på en fast-för-flytande byte
Anta att företag X bär ett lån på 100 miljoner dollar till en fast ränta på 6, 5%. Företag X förväntar sig att den allmänna ränteriktningen på kort eller mellanliggande sikt är nere. Företag Y, som bär ett lån på 100 miljoner dollar till LIBOR + 3, 50% (lån med rörlig ränta), har en motsatt syn; den tror att räntorna ökar. Företag X och företag Y vill byta. Med det fasta för flytande bytet kommer företaget X att betala den flytande räntan, och därmed dra nytta om faktiskt räntorna sjunker, och företag Y kommer att ta betalt för det fasta räntelånet. Företag Y kommer att gynnas om räntorna stiger.
Observera att swap-transaktioner underlättas av en swap-återförsäljare, som kommer att fungera som den nödvändiga motparten mot en avgift.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.