Ford Stock möter fler minskningar när Outlook förvärras

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Ford Motor Co.'s (F) aktie har gått omvänt under 2018, och sjönk över 4% hittills och nästan 10% från januari. Svagheten är ännu värre när den mäts mot den bredare S&P 500. Indexet är uppåt nästan 3, 5% 2018 medan rivaliserande General Motors Co. (GM) har ökat med 7, 2%. Men det värsta kanske inte ens är över för Ford-aktien.

Att slå hårt på företaget var avstängningen av de två anläggningarna som tillverkar Ford F-150 pickup, på grund av en brand hos en av dess leverantörer. Samtidigt har analytiker skarpt sina intäkter och vinstberäkningar för det andra kvartalet och ser resultatet för företaget att falla med över 12% under 2018.

F-data från YCharts

Skära ut kvartalsutsikten

Analytiker har minskat uppskattningarna för andra kvartalet, beroende på slutet av juli, med nästan 15% under de senaste 30 dagarna. Vinsten under andra kvartalet beräknas minska med ungefär 37% till 0, 35 $ per aktie. De svaga intäkterna kommer också att komma på svaga intäkter, som förväntas minska med nästan 2% till cirka 36, 5 miljarder dollar.

F EPS Uppskattningar för aktuellt kvartalsdata av YCharts

Helårsutsikterna är svaga

Utsikterna för Ford är fruktansvärda också för hela året, med resultatet sett att falla med cirka 12, 6% till cirka 1, 56 $ per aktie. Men förvånande, till skillnad från andra kvartalet, har analytiker inte trimmat helårsuppskattningar till denna punkt, vilket lämnar risken för uppskattningar efter andra kvartalets resultat öppet. Samtidigt förväntas intäkterna öka med bara 1%.

F EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts

Bättre tillväxt hos GM

Jämför det med GM, som förväntas öka intäkterna under andra kvartalet med över 8% till 36, 7 miljarder dollar och ha en platt vinst till ungefär $ 1, 89. Under hela året ses resultatet att sjunka med drygt 3%, på intäktsökning på 8%, vilket ger Ford både inkomster och vinsttillväxt.

Inte billigt

Grundläggande kartdata från YCharts

Ytterligare skadar Ford är dess värdering, som på ytan verkar billig på bara 7, 7 gånger 2019-inkomstberäkningar jämfört med den bredare S&P 500 på cirka 16, 8. Men beakta att Ford handlar i den övre änden av sitt historiska P / E-sortiment, samtidigt som det är högre än GM.

Ännu värre är att Fords intäkter och intäkter ses inte bara under 2018 utan också 2019. Det gör att Ford-aktier inte ens är billiga vid dess nuvarande värdering.

Den nuvarande utsikterna för Ford målar en bild av en bestånd som kan ha svårt att hålla jämna steg med de bredare genomsnitten och konkurrera GM, samtidigt som potentialen för ännu brantare nedgångar står inför.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning för försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.