GM: s lager kan falla så mycket som 10%

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

General Motors Co. (GM) har minskat med mer än 16% hittills under 2018, men bilden är långt ifrån över. Vissa alternativ handlare satsar aktier faller ytterligare vid början av nästa år med så mycket som 10%.

Pessimismen återspeglas i ett svagt tekniskt diagram som också antyder ytterligare minskningar. Det kanske inte ens är det värsta av det. Analytiker har minskat sina vinstberäkningar för företaget sedan början av maj medan de sänkte sina prismål. Det är värre att prismål kan behöva falla ytterligare. Det beror på att dessa mål i genomsnitt är 37% högre än aktiens pris runt 34, 50 $ från slutet av 6 september 2018.

GM-data från YCharts

Bearish Bets

Antalet öppna försäljningsalternativ som kommer att löpa ut den 18 januari till ett strejkpris på $ 35 överväger antalet öppna samtalalternativ, med ett fantastiskt förhållande på 7 till 1. Det är ingen liten satsning heller, eftersom de nästan 53 000 öppna insatserna har ett dollarvärde på mer än 12 miljoner dollar. Med optionerna som handlas till ett pris av $ 2, 50 per kontrakt, skulle en köpare av försäljningen behöva aktien falla till $ 32, 50 för att få en vinst om han håller dem tills de löper ut. Ännu värre är de 35 000 öppna putkontrakten till strejkpriset $ 32. Med en kostnad på $ 1, 15 per kontrakt skulle aktien behöva falla till $ 31, 25, en nedgång på nästan 10%.

Breaking Support

Ett annat baisseartat tecken för GM är det tekniska diagrammet, vilket också antyder ytterligare minskningar. Aktien har sjunkit under kritisk teknisk support kring $ 34, 70. Om aktien sjunker under $ 34, är det troligtvis på väg lägre till nästa nivå av teknisk support runt $ 32, 20, ett fall på mer än 6%.

Fallande prognoser

Allt det baisseartade känslan pekar på en försvagad grundprognos för företaget. Sedan början av juni har analytiker minskat sina inkomstberäkningar med nästan 7% till 5, 98 dollar. Detta är en nedgång på 10% jämfört med 2017. Vad som är ännu värre är att inkomstberäkningarna för 2019 har sjunkit med mer än 7% och avspeglar ingen tillväxt från 2018.

Intäktsberäkningarna har förblivit oförändrade och beräknas öka med 8% 2018 till 144, 5 miljarder dollar. Tillväxten beräknas emellertid avta under 2019 till bara 1% med en inkomst som ökar till 146, 1 miljarder dollar.

GM Price Target data av YCharts

För närvarande finns det ett stort gap mellan aktiens nuvarande pris och dess prismål som antyder att målet kan behöva tempereras. Men kom ihåg att detta mål har sjunkit med nästan 6% sedan början av juni, men det är tydligt att det kommer att behöva falla ytterligare.

För närvarande verkar GM: s lager att det åtminstone har en stenig väg framåt.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.