Hur man väljer ett lager: Grundläggande bästa praxis för nya investerare

Så du beslutade äntligen att börja investera. Du vet att ett lågt P / E-förhållande generellt sett är bättre än ett högt P / E-förhållande, din portfölj bör vara diversifierad över flera sektorer, ett företag med mycket kontanter i sin balansräkning är överlägset ett som är alltför belastat med skuld och analytiker. rekommendationer bör alltid tas med ett saltkorn. Nu när du har alla grunderna i att investera behärskar, och kanske till och med studerat de mer komplicerade begreppen teknisk analys, är du redo att välja aktier. (För ytterligare läsning, se Investering 101. ) För mer information, kolla in den här Stocking Basics Tutorial.

Men vänta! Med tiotusentals aktier att välja mellan, hur ska du faktiskt välja en aktieinvestering? Att gå igenom varje balansräkning och resultaträkning där ute för att se vilka företag som har en gynnsam nettoskuldsposition och förbättrar sina nettomarginaler är en omöjlig prestation. Att välja en investering baserat på kriterierna för en aktiescreenare är dessutom benägna att fel och ger inte en fullständig representation av företaget. Slutligen hjälper helt enkelt inte skräddarsydda institutionella investerare dig att hitta några tio baggers eftersom fondförvaltare tenderar att främst fokusera på säkra blue chip-aktier.

Bestäm dina mål

Det första steget att välja aktier är att bestämma syftet med din portfölj. Investerare som är inriktade på inkomster, kapitalbevarande eller kapitalförstärkningskrav kommer att ha olika investeringskriterier. Inkomstinriktade investerare kommer vanligtvis att fokusera på lågtillväxtföretag i branscher och sektorer som verktyg, även om andra alternativ som REIT och behärska begränsade partnerskap också är tillgängliga. De som har en låg risktolerans och främst är berörda av kapitalbevarande tenderar att investera i stabila blue chip-företag. Och investerare som letar efter kapitalförstärkning bör rikta in sig på företag med olika marknadslock och livscykelstadier. (För mer information, kolla in lagercykeln: Vad som går upp måste komma ner .)

Med en diversifiering i åtanke kan någon av de nämnda investerartyperna använda en kombination av ovanstående strategier. Att avgöra vilken kategori du faller under är dock den enkla delen; att räkna ut vilka bestånd man faktiskt ska välja är där processen blir mer komplicerad. Även om det inte finns någon enda korrekt metod för hur man ska plocka aktier, bör en grundläggande strategi hjälpa investerare att begränsa sin sökning innan de börjar analysera ett företags ekonomi.

Hur man väljer ett lager

Håll ögonen öppna

För att vara en informerad investerare är det viktigt att hålla sig uppdaterad om marknadshändelser och åsikter. Att läsa bloggar, tidskrifter och finansiella nyheter online är en enkel form av passiv forskning som kan göras dagligen. Ibland kommer en nyhetsartikel eller blogginlägg att utgöra grunden för en underliggande investeringsavhandling.

Att till exempel läsa en tidningsartikel om ett större förvärv kan stimulera till ytterligare forskning om de grundläggande faktorerna som driver den specifika branschen. Internet ger en enorm nivå av bekvämlighet, varvid varje större händelse kommer att analyseras genom flera perspektiv av olika investerare. Ibland kan det underliggande argumentet vara så enkelt som "det finns för närvarande en rörelse bort från fattigdom på de tillväxtmarknaderna vilket gör att ett ökat antal människor passerar gränsen till medelklassstatus. Som ett resultat kommer det att öka efterfrågan på produkt / vara X. " Genom att ta detta argument ett steg längre kan investeraren dra slutsatsen att med en ökad efterfrågan på X kommer producenter av X troligen att blomstra.

Denna typ av grundläggande analys utgör grunden för den övergripande "historien" bakom investeringen, som motiverar att köpa alla aktier i den specifika branschen av intresse. Ett viktigt forskningskrav är att granska antagandena och teorierna för det ursprungliga argumentet: om utbudet av X är oändligt, kommer en uppåtgående efterfrågan påverkar troligen minimala effekter på företag i branschen att sälja / producera X. När du är bekväm och övertygad av det allmänna argumentet efter att ha utfört denna form av kvalitativ forskning, är företagets pressmeddelanden och investerpresentationsrapporter ett bra ställe för fortsatt analys.

Hitta företag

Nästa steg i aktieplockningsprocessen innebär att hitta de företag där du kan vara intresserad. Det finns tre enkla sätt att göra det på:

1. Hitta ETF: er som spårar branschens resultat och kolla in deras innehav. Detta kan vara lika enkelt som att bara söka efter "Industry X ETF"; den officiella ETF-sidan kommer att avslöja antingen hela eller endast fondens toppinnehav.

2. Använd en screener för att filtrera lager baserat på specifika kriterier, till exempel sektor och industri. Screeners erbjuder användarna ytterligare funktioner som sorteringsföretag baserat på marknadspris, utdelningsutbyte och andra användbara investeringsmätningar.

3. Fortsätt söka genom bloggosfären, artiklar om aktieanalys och finansiella nyhetsmeddelanden efter idéer om företag i det valda investeringsområdet. Kom ihåg att vara kritisk till allt du läser och analysera båda sidor av argumentet.

De tre ovannämnda metoderna är inte de enda sätten att välja ett företag, men de erbjuder en enkel utgångspunkt. Det finns också tydliga fördelar och nackdelar med varje strategi som investerare bör notera.

Att söka efter företag baserat på ETF-innehav är förmodligen det snabbaste sättet att begränsa din sökning. Emellertid innehar ETF: er bara de största företagen i rymden, och ignorerar ofta mikro- och småföretag. Dessa typer av fonder tenderar också att fokusera på inhemska marknader. Aktiescreenare erbjuder ett mycket effektivt alternativ för att begränsa listan över företag som är föremål för önskade insatser. Även om screeners ger en mer omfattande lista över värdepapper som inkluderar internationella företag, är investeringsmätningarna ofta något vilseledande. Att söka expertutlåtanden via nyhetskällor är det mest tidskrävande alternativet, men det har utan tvekan betydande fördelar. För det första kommer läsning av beståndsanalysuppgifter att öka din förståelse för branschens grundläggande. För det andra kommer investerare ofta att möta yngre företag, som varken kan hittas genom screeners eller inom ETF-innehav. Slutligen minskar forskningen på det här stadiet din efterföljande forskningstid senare i aktieplockningsprocessen.

Vänd dig till företagspresentationer

När du är övertygad om att "Industry X" är en solid investering och du känner till de stora aktörerna är det dags att vända din uppmärksamhet till investerpresentationer. Även om presentationer är mindre omfattande än finansiella rapporter ger de en allmän översikt över hur företag tjänar sina pengar och är mycket lättare att bläddra igenom än 10-Q- och 10-K-rapporter. Dessutom kommer presentationsrapporter vanligtvis att ha framtidsinriktad information om företagets och dess branschs förväntade inriktning. Medan de tidigare tipsen om att gå igenom fondinnehav eller genomföra en skärm kommer att ge ett stort antal potentiella aktieinvesteringsalternativ, kan du titta på företagets webbplatser och presentationer ytterligare förfina din sökning.

Informationen i en investerpresentationsrapport innehåller sådant material som balansräkning / resultaträkning / kassaflödesresultat, operationella höjdpunkter, framtida tillväxtmöjligheter och en allmän branschöversikt. Analysera presentationer innebär mer djupgående granskning av det faktiska företaget för att bestämma varför en viss aktie sannolikt kommer att överträffa en av sina konkurrenter. Investerare måste nu avgöra vilka företag som är mest attraktiva utifrån den presenterade informationen och begränsa sin sökning igen. En viktig övervägande är att syftet med en investerpresentationsrapport är att ge företaget en chans att sätta sin bästa fot framåt.

Poängen

I slutet av din forskningsprocess för att plocka lager kan du bara sitta kvar med en enda investeringsutsikt eller en lista med tio eller fler företag. Du kanske beslutar, efter all din forskning, att den här branschen inte passar dig. Det är ok! Din noggranna forskning kanske just har hjälpt dig att förhindra en potentiellt sur investering - att veta när du ska säga nej är en väsentlig aspekt av konsten att plocka lager.

Men om du fortfarande är övertygad om din ursprungliga avhandling, bör din forskning fokusera på djupgående analys av finansiella rapporter. (Lär dig mer om delarna i redovisningen av finansiell ställning och hur de förhåller sig till varandra. Se Läs balansräkningen .)