Hur säkert är Venmo och är det gratis?

Venmo har fakturerats som betalnings-appen för Millennials och är känd för att göra den mest besvärliga delen av natten (delning av räkningen) mer uthärdlig. Det är också en av de mest populära apparna i peer-to-peer (P2P) betalningsutrymme.

Grundades 2009 och började Venmo som ett betalningssystem genom textmeddelande. Sedan, för att dra nytta av den växande P2P-ekonomin, introducerade företaget en plattform med ett integrerat socialt nätverk i mars 2012. Det tog snabbt på, och mindre än sex månader senare förvärvade Braintree (betalningssystemet för appar inklusive Airbnb och Uber) Venmo för 26, 2 miljoner dollar. Mindre än ett år senare köpte betalningsföretaget PayPal Holdings Inc. Braintree för 800 miljoner dollar.

Under 2018 började Paypal tjäna pengar på Venmos användarbas. Detta var goda nyheter för företaget. Men Venmo är långt ifrån skogen, inför säkerhetsproblem och ökad konkurrens. Och på en fullsatt marknad kan säkerhetsproblem vara desto mer fördömande.

Key Takeaways: Hur Venmo tjänar pengar

• Att skicka pengar med Venmo kommer med en standardavgift på 3%, men företaget avstår från den kostnaden när transaktionen finansieras med ditt Venmo-saldo, bankkonto eller betalkort.
• Det finns en avgift på 3% som inte frångås när du skickar pengar från ett kreditkort. Denna avgift kommer från kreditkortsföretagen; Venmo passerar utgifterna.
• Uttag från Venmo drar Venmo 1% av överföringsbeloppet för direktöverföringar av kontanter från Venmo, med minst 25 cent och max $ 10.
• Venmo accepteras som betalningsform hos nästan 2 miljoner köpmän. Med hjälp av en smart betalningsknapp och Venmo-betalkort debiterar Venmo dessa köpmän 2, 9% plus en transaktionskostnad på 30 cent.
• Venmo motiverar denna ränta med tillgång till ett mycket önskvärt konsumentssegment och en mycket synlig plattform för sociala medier, Venmo-flödet.

Den tekniska sidan av Venmo

Det är ganska enkelt. Genom att länka ett kreditkort, betalkort eller kontrollkonto till deras konto kan Venmo-användare byta ut medel med varandra och skicka varandra avgifter. Fonder som utbyts på Venmo kan antingen lagras i Venmo-saldot på plattformen för senare användning på plattformen eller utbetalas till ett bankkonto, som tar några dagar att bearbeta. Precis som WePay och andra betalningsplattformar har Venmo ett applikationsprogrammeringsgränssnitt som gör det möjligt för webbplatser och företag att lägga Venmo till sina betaltjänster.

Venmo kan förstås som en mellanhand mellan sina användares bankkonton. När du skickar pengar till en vän med Venmo går det inte direkt till din väns bankkonto. Först går det till Venmo. Appen sänker sedan ditt Venmo-saldo och höjer din väns saldo för att återspegla betalningen. Men pengarna lämnar faktiskt inte ditt bankkonto förrän din vän överför sitt Venmo-saldo till sitt bankkonto. Detta innebär att du och din vän kan skicka pengar fram och tillbaka på Venmo utan att någon av bankkontona faktiskt ändras. Endast Venmo-balanserna fluktuerar.

En Venmo-balans är en bok som representerar fonder och transaktioner utan att verkligen utföra dem utanför Venmo-plattformen.

På ett sätt är ditt saldo på Venmo i huvudsak virtuella pengar: Tills det överförs till en bank är det inte faktiskt i användarens ägo. (Detta är lite annorlunda när du använder ett Venmo-betalkort, men vi kommer till det senare.)

Den sociala sidan av Venmo

Det finns bara så många sätt en P2P-applikation kan fungera. Hur har Venmo differentierat sig?

Svaret är måldemografin och användarupplevelsen, som är nära kopplade.

Venmo har tagit något besvärligt - pengarna som är skyldiga mellan vänner (Millennials) - och förvandlat det till en konversation. "Att skicka dina vänner en lapp och inkludera en emoji [som ett vinglas eller en bevingad bunt med kontanter] tar besväret av att be din vän att betala tillbaka sin del av barfliken i går kväll, " sa Venmo talesman Josh Criscoe i en intervju med Moneyish. "Venmo har gifte sig med det sociala elementet och det ekonomiska elementet, som ingen annan har kunnat knäcka."

Hur Venmo tjänar pengar

För det mesta är Venmo en plattform som är fri att använda. Medan de flesta plattformar som är fria att använda vänder sig till annonser för intäkter, har Venmo lyckats undvika denna rutt.

Medan Venmo mestadels är gratis för individer genererar företaget intäkter genom avgifter som tas ut på köpmän.

Enligt Venmos webbplats, skickar pengar med Venmo med en standardavgift på 3%, men företaget avstår från den kostnaden när transaktionen finansieras med ditt Venmo-saldo, bankkonto eller betalkort. Det finns en avgift på 3% som inte tas bort från kreditkortbetalningar. Enligt Venmos webbplats kommer denna avgift från kreditkortsföretagen. Venmo överför helt enkelt kostnaderna till konsumenterna.

Att överföra pengar från Venmo är lite annorlunda. Standardöverföringar (som tar 1-3 arbetsdagar) är gratis. År 2018 tillkom företaget en avgiftsstruktur för direktöverföringar, som placerar pengarna på ditt konto på så kort tid som 10 minuter. I januari 2018 började Venmo ta ut 25 cent för direktöverföringar. Sedan november 2018 drar företaget 1% av överföringsbeloppet, med minst 25 cent och maximalt 10 dollar.

En mer betydande intäktsström kommer från avgifterna per transaktion som debiteras handlarna, och Venmos sociala mediefoder spelar en betydande roll här. Tack vare Paypals infrastruktur är Venmo nu kompatibelt med mer än 2 miljoner handlare, nästan lika många som PayPal själv. Denna kompatibilitet finns i två former.

Den första är en "smart betalningsknapp" som kan integreras i appar för köp i appen. Till exempel meddelade Uber i juli 2018 att den lägger till en tjänst för att låta sina mobilapp-användare betala för åkattraktioner och Uber Eats med Venmo utan att lämna Uber-appen. Pengarna kan dras från Venmo-saldot i appen, ett tillhörande debet- eller kreditkort eller ett länkat bankkonto. Dessutom kan kostnaden för resan eller maten delas med andra användare.

Det andra är ett betalkort, Venmo-kortet, som drar direkt från en användares Venmo-balans. Detta kort fungerar via Mastercard och kan användas vid alla företag som accepterar Mastercard.

Denna rörelse har hjälpt Venmo att svänga från en uteslutande social P2P-plattform till ett företag som är involverat på försäljningsställen, både online och i tegel- och murbrukaffärer. I en intervju med Digiday sade Javelin Strategi och forskningsanalytiker Rachel Huber: ”Ett kort bekänner [Venmos] märke med köpmän som betalningsmekanism - och köpmän kommer att vara den största faktorn i att Venmo uppnår lönsamhet. Tänk marknadsförings- och lojalitetsbindningar, integrationsavgifter och kampanjerbjudanden. ”

I båda fallen debiterar Venmo köpmän 2, 9% plus en transaktionsavgift på 30 cent, vilket är i den högre delen av avgifterna.

Venmo motiverar dessa priser på ett par sätt. Enligt Huber har "Venmo tillgång till ett extremt önskvärt konsumentssegment - förvänta sig att de ska använda det till sin fördel."

Men det är inte bara konsumentdemografin, det är också den typ av tillgång som den har.

I en intervju med The Atlantic sa Richard Crone, som driver ett betalningsfokuserat företag som heter Crone Consulting, ”Du går in i någon återförsäljare, någon restaurang, någon tjänsteleverantör - vad vill de att du ska göra? Gilla dem på Facebook, följ dem på Twitter. ”Samarbete med Venmo, sade han, är som att samarbeta med en kreditkortsprocessor, ” men med mycket mer uppå, eftersom återförsäljarna spenderar mycket mer för att få dig att gilla dem på Facebook och följ dem på Twitter och alla dessa andra saker som de bara kunde få som en biprodukt av betalningen. ”Folk kan se var deras vänner har varit och vad de har köpt. Det förvandlar användaren, och människors vänner, till annonser för företag, bland ett mycket önskvärt måldemografiskt.

Detta är bara början på det värde som Venmo erbjuder. Enligt samma Atlantic-artikel, "den andra mer lukrativa aspekten av att bli handlarens föredragna betalningsmedel är tillgång till information om var kunderna spenderar sina pengar." Crone säger "det verkliga värdet ligger i uppgifterna och förmågan att göra anpassade annonser och erbjudanden och generera en intäktsström från det. ”Crone Consulting har uppskattat att uppgifterna om en aktiv användares mobilbetalningar är" värda mer än $ 400 per år i inkomst, till vem som än gör det. "Venmo har många användare . (Verto Analytics uppskattar cirka 10 miljoner.)

För närvarande registreras dessa uppgifter av de företag som underlättar transaktionen: banker och kreditkortsföretag. Men om användare börjar använda Venmo istället för sina kreditkort vid försäljningsställen, kommer informationen att visas endast för bankerna som en Venmo-transaktion. Det har förmodligen något att göra med Venmos stigande tävling, men vi kommer till det om en sekund.

Det är svårt att exakt fastställa Venmos intäkter, men lägger till användare snabbare än någonsin och hanterar mer pengar varje kvartal. Under det sista kvartalet 2018 bearbetade det 19 miljarder dollar i volym, en ökning med 55% från året innan. PayPal rapporterade emellertid 15, 4 miljarder dollar i intäkter för 2018.

Är Venmo Safe?

Ingenting som är anslutet till internet är helt säkert. Därför måste applikationer som är direkt kopplade till konsumentens bankkonton, som Venmo, hållas till de högsta säkerhetsnormerna.

Venmo använder datakryptering för att skydda användare mot obehöriga transaktioner och lagrar användarinformation på servrar på säkra platser. Venmo tillåter också användare att ställa in en PIN-kod för mobilapplikation för ytterligare säkerhet, även om det inte tvingar användare att ställa in en som standard. Dessa åtgärder kan verka tillräckliga vid första anblicken, men de har gått förbi av hackare och bedragare. Venmo har flera gånger kritiserats för säkerhetsbrott i användarkonton och smärtsamt långsam kundtjänst.

Även om Venmos säkerhets-, krypterings- och ansvarsförsäkring uppenbarligen skyddar användare från förluster, är de lätt att kringgå. Efter att ha fått tillgång till en användares konto kan hackare enkelt ändra lösenord, länkade e-postadresser och bankkonton utan kännedom om den legitima användaren. Detta gör det möjligt för hackaren att göra transaktioner på ett konto och överföra en användares Venmo-saldo till ett nytt bankkonto. Genom att ändra användarens länkade e-postadress kan hackaren omdirigera användarens transaktionsmeddelanden och lämna dem i mörkret tills banken meddelar dem om balansförändringar, vilket kan vara dagar efter stölden. Berättelser om Venmo-användare som förlorar upp till 3 000 dollar har rapporterats i stort.

Venmos användning av textmeddelanden (SMS) för att meddela användare om en avgift utgör en annan säkerhetsrisk. Användare kan godkänna en avgift genom att svara på ett SMS som de får från Venmo med en sexsiffrig kod som ingår i det ursprungliga meddelandet. Genom att utnyttja säkerhetsbrister i operativsystem som Venmo måste interagera med för att skicka aviseringar, till exempel iOS, Apples mobila operativsystem, kunde forskaren Martin Vigo använda plattformens SMS-aviseringar för att göra obehöriga betalningar. När det gäller hackor är Vigos metod relativt lätt att kopiera. Därför är det ingen överraskning att hackade Venmo-konton är vanliga. Reddit och andra onlineforum är fyllda med inlägg från användare som ber om hjälp efter att deras Venmo-konton har hackats. Förlusterna kan vara så höga som $ 2.999, den maximala balansen som någon kan ha på sitt Venmo-konto innan de överförs från plattformen.

Hur du skyddar dig själv

Trots de potentiella farorna kan användare skydda sig mot hackning genom att följa några bästa metoder. Dessa inkluderar:

• Förvara aldrig stora mängder pengar i din Venmo-saldo. Överför alltid Venmo-transaktioner till ditt bankkonto direkt.
• Använd bara Venmo för att byta ut pengar med människor du faktiskt känner. Använd inte Venmo för att köpa saker från individer du aldrig har träffat eller träffat online.
• Välj bort Venmos sociala nätverk. Standardinställningen för ett nytt Venmo-konto är "offentligt", vilket innebär att Venmo publicerar dina transaktioner på dess offentliga flöde. Användare kan ändra denna inställning till "privat", vilket håller deras transaktioner dolda.
• Slå på aviseringar - Push, Text, E-post eller någon kombination - för att hålla reda på inloggningsförsök, förfrågningar och mottagna betalningar samt förfrågningar och betalningar som skickats.
• Ställ in tillgängliga säkerhetsåtgärder, t.ex. en PIN-kod och Touch ID.

Sekretessproblem

När konsumenterna fortsätter att omfatta digitala alternativ till betalningar med kontanter och checkar, måste användarnas förtroende för säkerheten för P2P-betalningar öka. Federal Trade Commission tillhandahåller konsumenterna skyddspolicyn för förluster som uppkommer på grund av debet- eller kreditkortsstöld. Dessa lagar, utöver företagets policy, skyddar konsumenten från obehöriga avgifter. Dessutom har tillväxtmarknader potentialen att använda mobila betalningssystem, särskilt i fråga om överföringar. Detta ökar behovet av större säkerhet i P2P, eftersom ett osäkrat, globalt integrerat betalningssystem kan ha skadliga konsekvenser. Tyvärr är mobilbetalningsplattformar fortfarande sårbara för internetrelaterade säkerhetsbrott.

Det är värt att notera att i maj 2016 meddelade Texas Attorney General Ken Paxton en överenskommelse med Paypal Inc. angående Venmos integritet, säkerhet och säkerhet. Förlikningen inkluderade en betalning på 175 000 dollar till staten samt reformer av dessa metoder.

I mars 2018 nådde Venmo en uppgörelse med Federal Trade Commission. Enligt ett pressmeddelande från kommissionen berörde förlikningen företagets underlåtenhet att lämna ut information till konsumenterna om förmågan att överföra medel och integritetsinställningar. FTC fann också företaget i strid med Gramm-Leach-Bliley-lagens skyddsregel, "som kräver att finansinstitut ska genomföra skyddsåtgärder för att skydda säkerhet, konfidentialitet och integritet för kundinformation, " och sekretessreglerna, "som kräver ekonomiska institutioner för att leverera integritetsmeddelanden till konsumenterna. ”

Venmo var skyldig att erhålla tvåårsbedömningar från tredje part om dess överensstämmelse med villkoren för förlikningen under de kommande tio åren. Brott mot dessa villkor kan resultera i en civilstraff upp till $ 41.484 för varje.

Så även om företagets register över säkerhet, integritet och avslöjande är långt ifrån perfekt, verkar det finnas några institutionella och rättsliga åtgärder för att hantera dessa brister.

P2P betalningsindustri

P2P-ekonomin är här för att stanna, och mobila P2P-betalningar är den bransch som växer snabbast. Enligt uppskattningar från eMarketer kan tillväxten emellertid börja minska. Under 2017 var det amerikanska P2P-mobilbetalningstransaktionsvärdet 120 miljarder dollar och beräknades fördubblas till 240 miljarder dollar år 2018. De samma uppskattningarna såg att det amerikanska P2P-mobilbetalningstransaktionsvärdet ökade ungefär 30% från 2017 till 2018 eller 120 miljarder dollar till 156 miljarder dollar, respektive.

156 miljarder dollar

Det beräknade amerikanska P2P-mobilbetalningsvärdet 2018.

Tekniska företag och banker tävlar om att penetrera P2P-marknaden - men deltagarna kommer och går. Square, ett P2P-företag som startades av Jack Dorsey, en av grundarna av Twitter, avstod förmodligen ett avtal med 3 miljarder dollar med Apple. Apple fortsatte med att släppa Apple Pay, som nu nås via flera banker i USA, Kanada och runt om i världen. I samarbete med Square 2014 startade Snapchat en mobilbetalningstjänst, som slutade i augusti 2018.

Andra tekniska titaner som Alphabet Inc. och Facebook, Inc. har också trängt in på marknaden för mobila betalningar. Facebook integrerade en överföringstjänst i Facebook Messenger, vilket gör det möjligt för användare att länka betalkort och överföra pengar lika enkelt som att skicka en text.

Bankerna hoppar också på P2P-tåget. Zelle, en P2P-betalningsapp som lanserades sommaren 2017, ägs av sju stora banker: Bank of America, BB&T, Capital One, JPMorgan Chase, PNC Bank, US Bank och Wells Fargo. Detta är betydelsefullt eftersom det tillåter användare att överföra pengar direkt mellan bankkonton utan att behöva använda en mellanhand. Detta lindrar vissa av riskerna med P2P-transaktioner.

Venmo ser framåt

Naturligtvis är marknaden mättad och mycket konkurrenskraftig. Medan Venmo är en av de mest framgångsrika P2P-betalningsapplikationerna, är en vistelse i en dominerande marknadsaktör beroende av en framgångsrik expansion, nämligen genom att spela för mer traditionella transaktioner vid försäljningsställen.

Muskler i det utrymmet bör inte vara svårt, särskilt på baksidan av ett robust konsument segment som företaget kommer att använda till sin fördel. Härifrån kan det växa intäktsströmmarna utöver själva transaktionerna till partnerskap och kampanjavtal, och utnyttja dess sociala foder som en form av marknadsföring för att locka användare. Genom att flytta in i det utrymmet skulle Venmo också sitta på en guldgruva av användardata som den skulle kunna se ut för att potentiellt tjäna pengar. För närvarande investerar dock företaget (något paradoxalt) i säkerhet, konfidentialitet och integritet för sina användares information.

Trots dessa utmaningar ser Venmo väl positionerat att konkurrera inom betalningsbranschen inom en snar framtid.