Vad är pengar?

Pengar får världen att gå runt. Ekonomier förlitar sig på utbyte av pengar för produkter och tjänster. Ekonomer definierar pengar, var de kommer ifrån och vad de är värda. Här är de mångfacetterade egenskaperna hos pengar.

Utbytesmedium

Innan ett utbytemedium utvecklas - det vill säga pengar - skulle människor byta ut för att få de varor och tjänster de behövde. Två individer, som var och en hade några varor som den andra ville ha, skulle ingå ett avtal om handel.

Tidiga former av byteshandelar ger emellertid inte den överförbarhet och delbarhet som effektiviserar handeln. Till exempel, om någon har kor men behöver bananer, måste de hitta någon som inte bara har bananer utan också önskan efter kött. Tänk om den individen hittar någon som har behov av kött men inga bananer och bara kan erbjuda potatis? För att få kött måste personen hitta någon som har bananer och vill ha potatis, och så vidare.

Bristen på överförbarhet av byteshandel för varor är trött, förvirrande och ineffektiv. Men det är inte där problemen slutar; även om personen hittar någon att handla med kött för bananer kanske de inte anser att ett gäng bananer är värt en hel ko. En sådan handel kräver att man kommer överens och utformar ett sätt att bestämma hur många bananer som är värda vissa delar av ko.

Key Takeaways

• Pengar är ett växlingsmedium; det gör att människor kan få det de behöver för att leva.
• Barterbyte var ett sätt att människor bytte gods mot andra varor innan pengar skapades.
• Liksom guld och andra ädelmetaller har pengar värt det för de flesta representerar något värdefullt.
• Fiat-pengar är den statligt utgivna valutan som inte stöds av en fysisk handelsvara utan av den utfärdande regerings stabilitet.

Råvarupengar löste dessa problem. Råvarupengar är en typ av varor som fungerar som valuta. På 1600- och början av 1700-talet, till exempel, använde amerikanska kolonister bäckskal och torkat majs i transaktioner. Dessa varor hade allmänt accepterade värden och användes för att köpa och sälja andra saker. Varorna som användes för handel hade vissa egenskaper: de var allmänt önskvärda och därför värdefulla, men de var också hållbara, bärbara och lätt förvarade.

Ett annat, mer avancerat exempel på råvarupengar är en ädelmetall som guld. I århundraden användes guld för att backa pappersvaluta - fram till 1970-talet. När det gäller den amerikanska dollarn, till exempel, innebar detta att utländska regeringar kunde ta sina dollar och byta dem till en viss kurs för guld med den amerikanska centralbanken. Det som är intressant är att till skillnad från bäverskivorna och torkat majs (som kan användas för kläder respektive mat), är guld värdefullt bara för att människor vill ha det. Det är inte nödvändigtvis användbart - du kan inte äta guld, och det håller dig inte varm på natten, men majoriteten av människor tycker att det är vackert, och de vet att andra tycker att det är vackert. Så guld är något som har värt. Guld fungerar därför som ett fysiskt tecken på rikedom baserat på människors uppfattningar.

Detta förhållande mellan pengar och guld ger insikt i hur pengar får sitt värde - som en representation av något värdefullt.

Intryck Skapa allt

Den andra typen av pengar är fiat-pengar, som inte kräver stöd av en fysisk handelsvara. I stället fastställs värdet på fiatvalutor av utbud och efterfrågan och människors förtroende för dess värde. Fiat-pengar utvecklades på grund av att guld var en knapp resurs och snabbt växande ekonomier som växte kunde inte alltid bryta tillräckligt för att stödja sina valutaförsörjningsbehov. För en blomstrande ekonomi är behovet av guld för att ge pengar värde extremt ineffektivt, särskilt när dess värde verkligen skapas av människors uppfattningar.

Fiat-pengar blir symbolen för människors uppfattning av värde, grunden till varför pengar skapas. En ekonomi som växer lyckas tydligen producera andra saker som är värdefulla för sig själv och andra ekonomier. Ju starkare ekonomin, desto starkare kommer pengarna att uppfattas (och eftertraktas) och vice versa. Men människors uppfattningar måste stödjas av en ekonomi som kan producera de produkter och tjänster som människor vill ha.

Till exempel togs den amerikanska dollarn från guldstandarden 1971 - dollaren kunde inte längre lösas in i guld, och priset på guld fastställdes inte längre till något dollarbelopp. Detta innebar att det nu var möjligt att skapa mer papperspengar än det fanns guld för att stödja dem; den amerikanska ekonomins hälsa stödde dollarens värde. Om ekonomin stannar kommer värdet på den amerikanska dollarn att falla både inhemskt genom inflation och internationellt genom valutakurser. Implosionen av den amerikanska ekonomin skulle kasta världen in i en ekonomisk mörk ålder, så många andra länder och enheter arbetar outtröttligt för att se till att det aldrig händer.

Idag bestäms pengarnas värde (inte bara dollarn utan de flesta valutor) enbart av dess köpkraft, vilket dikteras av inflationen. Det är därför som helt enkelt att skriva ut nya pengar inte kommer att skapa välstånd för ett land. Pengar skapas av en slags evig interaktion mellan verkliga, konkreta saker, vår önskan om dem och vår abstrakta tro på vad som har värde. Pengar är värdefulla eftersom vi vill ha det, men vi vill ha det bara för att det kan ge oss en önskad produkt eller tjänst.

Hur mäts pengar?

Men exakt hur mycket pengar finns där ute, och vilka former tar det? Ekonomer och investerare ställer denna fråga för att avgöra om det finns inflation eller deflation. Pengar delas upp i tre kategorier så att de är mer synliga för mätändamål:

• M1 - Denna kategori av pengar inkluderar alla fysiska valörer av mynt och valuta; kräva insättningar, som kontrollerar konton och NU-konton; och resenärers checkar. Denna kategori av pengar är den smalaste av de tre och är i huvudsak de pengar som används för att köpa saker och göra betalningar (se avsnittet "aktiva pengar" nedan).
• M2 - Med bredare kriterier lägger denna kategori till sig alla pengar som finns i M1 till alla tidsrelaterade insättningar, inlåning på spararkonton och icke-institutionella penningmarknadsfonder. Denna kategori representerar pengar som enkelt kan överföras till kontanter.
• M3 - Den bredaste klassen av pengar, M3 kombinerar alla pengar som finns i M2-definitionen och lägger till allt stora tidsinlåningar, institutionella penningmarknadsfonder, kortfristiga återköpsavtal tillsammans med andra större likvida medel.

Genom att lägga till dessa tre kategorier kommer vi fram till ett lands pengar eller den totala summan av pengar inom en ekonomi.

Aktiva pengar

M1-kategorin inkluderar vad som kallas aktiva pengar - det totala värdet på mynt och pappersvaluta i omlopp. Mängden aktiva pengar varierar säsongsmässigt, månadsvis, veckovis och dagligen. I USA distribuerar Federal Reserve Banks ny valuta till US Treasury Department. Banker lånar ut pengar till kunder, som blir aktiva pengar när de aktivt sprids.

Den rörliga efterfrågan på kontanter motsvarar en ständigt fluktuerande aktiv pengar totalt. Till exempel betalar folk vanligtvis lönecheck eller drar sig från bankomater under helgen, så det finns mer aktiva kontanter på en måndag än på en fredag. Den offentliga efterfrågan på kontanter minskar vid vissa tider - till exempel efter semestersäsongen i december.

Hur pengar skapas

Vi har diskuterat varför och hur pengar, en representation av upplevt värde, skapas i ekonomin, men en annan viktig faktor för pengar och ekonomi är hur ett lands centralbank (centralbanken i USA är Federal Reserve eller Fed ) kan påverka och manipulera pengemängden.

Om Fed vill öka mängden pengar i omlopp, kanske för att öka den ekonomiska aktiviteten, kan centralbanken naturligtvis skriva ut den. Men de fysiska räkningarna är bara en liten del av pengarna.

Ett annat sätt för centralbanken att öka pengemängden är att köpa statliga räntebärande värdepapper på marknaden. När centralbanken köper dessa statliga värdepapper lägger den pengar på marknaden och effektivt i allmänhetens händer. Hur betalar en centralbank som Fed för detta? Så konstigt som det låter skapar centralbanken helt enkelt pengarna och överför dem till dem som säljer värdepapperen. Alternativt kan Fed sänka räntorna så att bankerna kan förlänga lågkostnadslån eller kredit - ett fenomen som kallas billiga pengar - och uppmuntrar företag och individer att låna och spendera.

För att minska pengamängden, kanske för att minska inflationen, gör centralbanken det motsatta och säljer statliga värdepapper. De pengar som köparen betalar till centralbanken tas i huvudsak ur cirkulation. Tänk på att vi generaliserar i det här exemplet för att hålla saker enkla.

En centralbank kan inte skriva ut pengar utan slut. Om för mycket pengar ges ut kommer värdet på den valutan att sjunka i överensstämmelse med lagen om utbud och efterfrågan.

Kom ihåg att så länge människor har tro på valutan kan en centralbank ge ut mer av den. Men om Fed utfärdar för mycket pengar kommer värdet att minska, som med allt som har högre utbud än efterfrågan. Därför kan inte centralbanken helt enkelt skriva ut pengar som den vill.

Historien om amerikanska pengar

Valutakrig

På 1600-talet var Storbritannien fast besluten att behålla kontrollen över både de amerikanska kolonierna och de naturresurser som de kontrollerade. För att göra detta begränsade briterna pengamängden och gjorde det olagligt för kolonierna att mynta egna mynt. Istället tvingades kolonierna att handla med hjälp av engelska växlar som bara kunde lösas in för engelska varor. Kolonister betalades för sina varor med samma räkningar, vilket effektivt avskaffade dem från handel med andra länder.

Som svar återgick kolonierna till ett byteshandelssystem med hjälp av ammunition, tobak, spikar, pelar och allt annat som kunde handlas. Kolonister samlade också de utländska valutorna de kunde, den mest populära var de stora, silverspanska dollarna. Dessa kallades bitar av åtta för att när du var tvungen att ändra, drog du ut din kniv och hackade den i åtta bitar. Från detta har vi uttrycket "två bitar", vilket betyder en kvarts dollar.

Massachusetts pengar

Massachusetts var den första kolonin som trotsade moderlandet. År 1652 myntade staten sina egna silvermynt inklusive shilling av ekträd och tall. Staten kringgick den brittiska lagen om att bara det brittiska imperiets monark kunde utfärda mynt genom att datera alla sina mynt 1652, en period då det inte fanns någon monark. År 1690 utfärdade Massachusetts också de första papperspengarna som kallade det räkningar.

Spänningarna mellan Amerika och Storbritannien fortsatte att öka tills det revolutionära kriget bröt ut 1775. De koloniala ledarna förklarade självständighet och skapade en ny valuta som heter Continentals för att finansiera sin sida av kriget. Tyvärr tryckte varje regering så mycket pengar som den behövde utan att stödja dem till någon standard eller tillgång, så kontinenterna upplevde snabb inflation och blev värdelösa. Denna erfarenhet avskräckte den amerikanska regeringen från att använda papperspengar i nästan ett sekel.

Efterdyningarna av revolutionen

Kaoset från det revolutionära kriget lämnade den nya nationens monetära system ett fullständigt vrak. De flesta valutor i de nybildade Amerikas förenta stater var värdelösa. Problemet löstes inte förrän 13 år senare 1788 när kongressen fick konstitutionella befogenheter att mynta pengar och reglera dess värde. Kongressen inrättade ett nationellt monetärt system och skapade dollarn som huvudenhet för pengar. Det fanns också en bimetallisk standard, vilket innebar att både silver och guld kunde värderas och användas för att backa pappersdollar.

Det tog 50 år att få alla utländska mynt och konkurrera om statliga valutor ur cirkulation. Sedlar hade varit i omlopp hela tiden, men eftersom bankerna utfärdade fler sedlar än de hade mynt att täcka handlade dessa sedlar ofta till mindre än nominellt värde.

Så småningom var USA redo att försöka papperspengar igen. På 1860-talet skapade den amerikanska regeringen mer än 400 miljoner dollar i lagligt anbud för att finansiera sin kamp mot konfederationen i det amerikanska inbördeskriget. Dessa kallades greenbacks eftersom ryggen trycktes i grönt. Regeringen stödde denna valuta och uppgav att den kunde användas för att betala tillbaka både offentliga och privata skulder. Värdet varierade emellertid beroende på Nordens framgång eller misslyckande i vissa stadier i kriget.

Konfedererade dollar, som utfärdades av de avskedande staterna under 1860-talet, följde Confederacy's öde och var värdelösa i slutet av kriget.

Efterdyningarna av inbördeskriget

I februari 1863 antog den amerikanska kongressen National Bank Act. Genom denna akt skapades ett monetärt system där nationella banker utfärdade sedlar med stöd av amerikanska statsobligationer. Den amerikanska statskassan arbetade sedan för att få statliga sedlar ur cirkulation så att de nationella sedlarna skulle bli den enda valutan.

Under denna period av återuppbyggnad diskuterades den bimetalliska standarden. Vissa förespråkade med bara silver för att backa dollarn, andra förespråkade för guld. Situationen löstes 1900 när Gold Standard Act antogs, vilket gjorde guld till enda stöd för dollarn. Detta stöd innebar att du i teorin kunde ta dina papperspengar och byta ut dem för motsvarande värde i guld. 1913 skapades Federal Reserve och fick makten att styra ekonomin genom att kontrollera pengamängden och räntorna på lån.

Poängen

Pengarna har förändrats väsentligt sedan skaldagen och skinnens dagar, men deras huvudfunktion har inte ändrats alls. Oavsett vilken form de tar, erbjuder pengar oss ett utbyte för varor och tjänster och gör att ekonomin kan växa eftersom transaktioner kan genomföras i högre hastigheter.