Betydelsen av andra omfattande inkomster

Ett företags resultaträkning, även känd som resultaträkningen, har sina nackdelar. För det mesta återspeglar uttalandet noggrant ett företags tidigare lönsamhet och vinsttillväxt - en av de främsta bestämningarna för ett företags aktieutveckling - men det är fortfarande ett subjektivt mått, öppet för manipulation. I synnerhet har företagen en viss latitud på tidpunkten och påverkan av kvartals- och årskostnader och andra utgifter som redovisas i uttalandet.

Hur ett företag genererar intäkter och förvandlar dem till intäkter är en viktig faktor, men det finns andra viktiga överväganden. Styrelsen för finansiella redovisningsstandarder (FASB) har fortsatt att betona en finansiell åtgärd som kallas andra totalinkomster (OCI) som ett värdefullt verktyg för finansiell analys. FASB: s uttalade mål, i allmänhet, är att utfärda vägledning "för att förbättra jämförbarheten, konsistensen och öppenheten i den finansiella rapporteringen." För att uppnå detta har man försökt att "öka prominensen för poster som redovisas i andra totalinkomster."

Grunderna i OCI

Andra totalinkomster kan ses som en mer expansiv bild av nettoresultatet. Tidigare tilläts förändringar i ett företags vinster som ansågs vara utanför dess kärnverksamhet eller alltför flyktiga tillåtna att strömma till eget kapital. OCI ger viktiga detaljer om dessa siffror.

Tänk på att OCI inte är detsamma som en total inkomst, även om de verkligen låter lika. Omfattande inkomst är helt enkelt en kombination av standard nettoinkomst och OCI. Som sådan är det bokstavligen en mer omfattande och helhetssyn på drivkrafterna för ett företags verksamhet och andra aktiviteter som är en integrerad del av dess ekonomi.

Tillbaka i juni 1997 utfärdade FASB FAS130 för hur man rapporterar totalresultat. FASB: s tekniska definition av totalresultat är "förändringen i eget kapital [nettotillgångar] för ett företagsföretag under en period från transaktioner och andra händelser och omständigheter från icke-ägarkällor. Det inkluderar alla förändringar i eget kapital under en period utom de som härrör från investeringar av ägare och distribution till ägare. "

OCI kan hittas som en post i ett företags balansräkning. Specifikt finns det under kapitalavsnittet i balansräkningen samt under ett relaterat uttalande som kallas koncernens eget kapitalräkning.

På senare år har företag, utöver standardkonventionerna för rapportering av balansräkningen, fått ett par andra sätt att presentera OCI i sina finansiella rapporter: De kan antingen ange de enskilda radpostkomponenterna tillsammans med resultaträkningen (till exempel i botten i resultaträkningen) eller presentera OCI på sin egen separata sida. Dessa åtgärder är också en del av ett långsiktigt mål att hjälpa USA: s allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) anpassa sig närmare International Financial Reporting Standards (IFRS), som administreras av International Accounting Standards Board (IASB).

Verklighetsexempel på OCI

För att bättre illustrera de specifika komponenterna i OCI, låt oss titta på ett uttalande från MetLife. Under 2012 detaljerade en av sina 10-K-ansökningar hos Securities And Exchange Commission (SEC) standardnettointäkter på 6, 7 miljarder dollar samt ackumulerade andra totalinkomster på 5, 9 miljarder dollar, varav 4, 9 miljarder dollar härrörde från dess nuvarande räkenskapsår. Det är en ganska viktig drivkraft för årets totala vinstnivåer.

För helåret inkluderade de poster som genomgick totalresultat orealiserade vinster från derivatinstrument på 1 miljard dollar, orealiserade investeringsvinster på 4, 5 miljarder dollar, justeringar i utländsk valuta med negativa 100 miljoner dollar och justeringar av förmånsbestämda planer med negativa 500 miljoner dollar.

Ackumulerat övrigt totalresultat

Viktiga kategorier av OCI

Att förstå drivkrafterna för ett företags dagliga verksamhet kommer att bli den viktigaste överväganden för en finansanalytiker, men att titta på OCI kan avslöja andra potentiellt stora poster som påverkar ett företags resultat.

Investeringsvinster och förluster

Försäkringsbolag som MetLife, banker och andra finansiella institutioner har stora investeringsportföljer. Realiserade vinster och förluster kommer att gå igenom redovisade nettoresultat till största delen, men att titta på den orealiserade sidan av ekvationen kan visa hur ett företag hanterar sina investeringar och om det finns potential för stora förluster på vägen. I detta avseende kan OCI hjälpa en analytiker att få ett mer exakt mått på verkligt värde på ett företags investeringar.

Valutaväxling

Att titta på OCI kan också ge insikt i företag som är verksamma utomlands och antingen gör valutasäkring eller har betydande utländska intäkter. I vårt exempel ovan var MetLifes justering av utländsk valuta inte alltför stor, men att se det kan hjälpa en analytiker att bestämma effekterna av valutafluktuationer på ett företags verksamhet. För ett USA-baserat företag kommer en starkare inhemsk dollar att sänka det redovisade värdet på utländska försäljningar och vinster. Att titta på resultat ur en valutneutral synvinkel kan hjälpa till att förstå den faktiska dynamiken i tillväxt och lönsamhet.

Pensionsplaner

En annan viktig kategori inom OCI är påverkan på företagens pensionsplaner. År med försumbar aktieåtergivning har placerat pensionstillgångarna i ett antal stora företag under de skyldigheter de måste täcka för nuvarande och framtida pensionärer. Exempel på dessa skillnader kan visa hur stor påverkan det kan få på ett företag.

Fall i fråga: 2011 rapporterade Goodyear standardnetto på 343 miljoner dollar, men en förlust på 378 miljoner dollar vid subtraktion av pensionskostnader. I en annan rapport samma år registrerade industrigiganten General Electric ett regelbundet resultat på 14, 2 miljarder dollar men hade de mer än hälften när de fakturerade förluster på sina pensionsplaner. Omfattningen av framtida pensionsskulder är verkligen en viktig faktor vid uppskattningen av ett företags framtida vinstutsikter.

Andra kategorier

OCI-åtgärden var också ganska bra under finanskrisen 2007 till 2009 och genom återhämtningen. Till exempel, när han kom ut ur den stora lågkonjunkturen, rapporterade bankjätten Bank of America en vinst på 1, 4 miljarder dollar på sitt standardresultat, men en förlust på 3, 9 miljarder dollar baserat på totalresultat. Skillnaden hade att göra med OCI och de orealiserade förlusterna som ägde rum i dess investeringsportfölj. Sammantaget ifrågasatte den kvaliteten på de vinstsiffror som den innehöll som dess verkliga mått på kapitalproduktion för året.

Poängen

Att förstå och analysera OCI förbättrar avsevärt den finansiella analysen, särskilt för finansiella företag. I en idealvärld skulle det bara finnas omfattande inkomster eftersom det inkluderar standardnetto och OCI, men verkligheten är att en skarp analytiker kan kombinera båda uttalanden i sina egna finansiella modeller.

Befintliga upplysningar om antingen detaljerade intäkter och alla dess komponenter längst ner i resultaträkningen eller på följande sida i ett separat schema har underlättat analysen. Ett antal revisorer har ifrågasatt varför OCI listas som en del av eget kapital i balansräkningen, men om du tittar noga finns det ett antal platser att hitta det och hjälpa till att fastställa det underliggande företagets hälsa och totala ekonomi.