Säkerhetsmarginal
Säkerhetsmarginal är en princip för investeringar där en investerare endast köper värdepapper när deras marknadspris är betydligt under deras inre värde. Med andra ord, när marknadspriset för ett värdepapper ligger betydligt under din uppskattning av dess inre värde, är skillnaden säkerhetsmarginalen. Eftersom investerare kan sätta en säkerhetsmarginal i enlighet med sina egna riskpreferenser, gör att värdepapper när denna skillnad är närvarande möjliggör en investering med minimal nackrisk.
Vid redovisning avser säkerhetsmarginal eller säkerhetsmarginal skillnaden mellan faktisk försäljning och break-even-försäljning. Chefer kan använda säkerhetsmarginalen för att veta hur mycket försäljningen kan minska innan företaget eller ett projekt blir olönsamt.
01:31Säkerhetsmarginal
Förstå säkerhetsmarginalen
Säkerhetsmarginalprincipen populariserades av den berömda brittiskfödda amerikanska investeraren Benjamin Graham (känd som fadern till värdepappersinvesteringar) och hans följare, särskilt Warren Buffett.
Investerare använder både kvalitativa och kvantitativa faktorer, inklusive företagsledning, styrning, branschresultat, tillgångar och resultat för att bestämma ett värdepappers inre värde. Marknadspriset används sedan som jämförelsepunkt för att beräkna säkerhetsmarginalen. Buffett, som är en stark troende på säkerhetsmarginalen och har förklarat att det är en av sina "hörnstenar för investeringar", har varit känd för att tillämpa så mycket som 50% rabatt på det aktuella värdet på en aktie som hans kursmål.
Att ta hänsyn till en säkerhetsmarginal vid investeringar ger en dämpning mot fel i analytikerbedömning eller beräkning. Det garanterar emellertid inte en framgångsrik investering, till stor del för att det är mycket subjektivt att fastställa ett företags "verkliga" värde eller inre värde. Investerare och analytiker kan ha en annan metod för att beräkna inneboende värde, och sällan är de exakt och exakta. Dessutom är det notoriskt svårt att förutsäga ett företags resultat eller intäkter.
Exempel på säkerhetsmarginalen
Lika vetenskapligt som Graham var, var hans princip baserad på enkla sanningar. Han visste att ett aktie som prissätts till $ 1 idag lika troligt kunde värderas till 50 cent eller $ 1, 50 i framtiden. Han erkände också att den aktuella värderingen på $ 1 kunde vara av, vilket innebär att han skulle utsätta sig för onödig risk. Han drog slutsatsen att om han kunde köpa en aktie till en rabatt till dess inre värde skulle han begränsa sina förluster avsevärt. Även om det inte fanns någon garanti för att aktiens pris skulle öka, gav rabatten den säkerhetsmarginal han behövde för att säkerställa att hans förluster skulle bli minimal.
Om han till exempel skulle fastställa att det inre värdet på XYZs aktie är $ 162, vilket ligger långt under dess aktiekurs på 192 $, kan han tillämpa en rabatt på 20% för en målköpspris på $ 130. I det här exemplet kanske han känner att XYZ har ett verkligt värde på $ 192 men han skulle inte överväga att köpa det över dess inre värde på $ 162. För att absolut begränsa sin nackrisk sätter han sitt köppris till 130 $. Med hjälp av denna modell kanske han inte kan köpa XYZ-lager när som helst under överskådlig framtid. Men om aktiekursen sjunker till $ 130 av andra skäl än en kollaps av XYZ: s vinstutsikter kan han köpa det med förtroende.
Säkerhetsmarginal i redovisning
Som finansiellt värde är säkerhetsmarginalen lika med skillnaden mellan nuvarande eller prognostiserad försäljning och försäljning vid break-even-punkten. Säkerhetsmarginalen redovisas ibland som ett förhållande, där ovannämnda formel divideras med nuvarande eller prognostiserad försäljning för att ge ett procentuellt värde. Siffran används i både break-even-analys och prognos för att informera ett företags hantering av befintlig kudde i faktiska försäljningar eller budgeterade försäljningar innan företaget skulle förlora en förlust.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.