Marknadsneutral fond
En marknadsneutral fond är en fond som söker vinst i uppåtgående eller nedåtgående miljöer, vanligtvis genom att använda parade långa och korta positioner. Dessa fonder kan potentiellt tjäna till att minska marknadsrisken eftersom de försöker generera positiv avkastning i alla marknadsmiljöer.
BREAKING NOWN Market Neutral Fund
Marknadsneutrala fonder kan vara högrisk eftersom deras investeringsstrategier bygger på användning av hävstångseffekt, kortsäljning och arbitrage för att uppnå önskade resultat. Förväntad avkastning kan variera stort för dessa fonder beroende på den taktik som används. De ses ofta som ett potentiellt alternativ för att minska risken på nedåtgående trendmarknader eftersom de generellt erbjuder avkastning som slår pengemarknadsinnehav. Men vissa fondförvaltare har historiskt sett haft större framgång med att uppnå avkastning på jämförelseindex som S&P 500.
Strategier för marknadsneutral fond
Marknadsneutrala fondstrategier tar långa och korta positioner, men de skiljer sig tydligt från långa / korta fonder. Marknadsneutrala fonder använder typiskt arbitrage-strategier som tjänar på parade handelspositioner. Dessa fonder kan i allmänhet använda antingen ett kvalitativt tillvägagångssätt eller en statistisk korrelationsmetod. De syftar till att vara marknadsneutrala och vanligtvis fokusera på aktier på grund av de tillgängliga transaktionsmöjligheterna. Marknadsneutrala strategier tenderar att ha vinster som inte är korrelerade med marknadsrörelser, vilket innebär att deras vinster genereras främst baserat på prisrörelser för de aktier.
Kvalitativa strategier involverar parade handel mellan två värdepapper eller marknadsprodukter som identifierats av portföljförvaltaren som har en potentiell arbitrage-konvergensmöjlighet. Statistiska korrelationsstrategier involverar parade transaktioner som specifikt utnyttjar avvikelser från en hög historisk korrelation för konvergensarbitrage. Dessa strategier använder långa och korta par handel investeringar för att uppnå kapitalvinster.
Parhandel kräver noggrann teknisk analys. Efter att ha identifierat värdepapper med möjlig marknadsneutral arbitrage vinstpotential, försöker investerare att ta snabba långa och korta positioner som förväntas dra nytta av priskonvergens.
När det gäller handel med statistiska korrelationspar identifierar en investerare först två starkt korrelerade aktier. Korrelationer på 0, 80 eller högre är vanligtvis de vanligaste. Efter korrelationerna mellan aktieparen genom teknisk analys försöker en investerare sedan ta en lång position på den underpresterande aktien och en kort position på den överpresterande aktien när korrelationen avviker från dess historiska norm. Parhandeln försöker tjäna på korreleringskorrigering som förväntas återgå till sin historiska nivå på 0, 80 eller mer. Om det lyckas resulterar priskonvergensen i vinster från både den långa positionen och den korta positionen.
Investera i marknadsneutrala fonder
Marknadsneutrala strategier finns ofta tillgängliga från hedgefonder, som kan erbjuda förvaltningsstilen i en hedgefondstruktur eller en registrerad produktstruktur. Eftersom marknadsneutrala fonder är ganska komplexa produkter med höga risker, passar de inte för alla typer av investerare och används i allmänhet inte som kärninnehav. Dessa fonder tenderar också att ha ganska höga avgifter samt omsättning, vilket kan vara investerarehänsyn.
AQR Equity Market Neutral Fund
AQR tillhandahåller ett exempel med sin kapitalmarknadsneutrala fond. Fonden är benchmarkad till Bank of America Merrill Lynch 3-månaders Treasury Bill Index. Den använder kvalitativ och kvantitativ analys för att identifiera villkorade attraktiva parhandelsmöjligheter. Under 2017 genererade fonden en avkastning på 5, 84% mot 0, 85% för riktmärket. Fonden har en förvaltningsavgift på 1, 10% med en bruttokostnad på 2, 24%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.