McDonald's Aktie kan falla 9% efter intäkter

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

McDonald's Corp. (MCD) fortsätter att kämpa, med beståndet minskat med mer än 10% från januari-höjderna. Optionshandlare i aktien satsar på att det blir ännu värre och faller med ungefär ytterligare 9% efter resultat under andra kvartalet på torsdagen innan aktiemarknaden är öppen.

Snabbmatföretaget beräknas rapportera en stark vinsttillväxt på cirka 11, 3%, men intäkterna förväntas falla med 12%. Det tekniska diagrammet för McDonald's ser fortsatt svagt ut och föreslår också att aktien kan komma att komma att falla ytterligare under de kommande veckorna, i linje med optionens satsningar.

MCD-data av YCharts

Bearish Bets

Alternativen som löper ut 21 september innebär att aktien kan stiga eller sjunka med cirka 6, 4% från strejkpriset $ 155. Det placerar aktien i ett handelsintervall mellan ungefär $ 145 och $ 165. Men antalet satsningar på att aktierna kommer att falla massivt över antalet satsningar det kommer att öka med ett förhållande på cirka 8 till 1, med ungefär 4 700 öppna försäljningskontrakt.

Vissa satsar på att aktien faller med över 9% till $ 144 från sitt pris på ungefär $ 158, 70 på måndag. Säljoptioner på $ 145 såg ett stort hopp i öppet intresse den 24 juli och ökade med mer än tredubbla till 5 300 öppna kontrakt. Med optionerna som handlas till ungefär $ 1 per kontrakt, skulle en köpare av försäljningen behöva aktien att falla till $ 144 för att bli jämn, om han håller kontrakten tills det löper ut.

Sjunkande intäkter

Intäkterna har minskat stadigt för McDonald's sedan september 2013 när de nådde 7, 3 miljarder dollar för det kvartalet. Baserat på uppskattningar på 5, 32 miljarder dollar för de kommande resultaten skulle intäkterna minska med så mycket som 27% under de senaste fem åren. Samtidigt har intäkterna stigit och ses till 1, 93 $ per aktie för det andra kvartalet. Sedan andra kvartalet 2016 har vinsterna hoppat med nästan 33%, med det mesta av den tillväxten kommer på höjden av kostnadsminskningar.

MCD Revenue (Quarterly) data från YCharts

Svagt diagram

Det tekniska diagrammet är också svagt för aktien, med aktier som svävar precis ovanför teknisk support till $ 155, 50. Om aktien sjunker under den stödnivån kan den sjunka med så mycket som 6% till cirka $ 148 till nästa tekniska supportnivå. Det relativa styrkaindexet är trender lägre sedan toppet i november 2016 på överköpt nivåer. Det tyder på att hausseartat momentum stadigt har lämnat aktien. Volymen har också minskat, en indikation på att antalet säljare minskar, eller att köpare har lite intresse för aktien. Med tanke på aktiernas dåliga prestanda och baisseartade optioner kan det vara fallet med köpare som saknar övertygelse.

Efter nästan sex månaders stagnation kommer den kommande McDonalds vinstrapporten sannolikt att vara ett make-or-break-ögonblick för aktien. Marknaden verkar sända ett högt meddelande.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, länge enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.