Alternativ för bergskedja
Alternativ för bergskedjor är en familj av exotiska alternativ baserade på flera underliggande värdepapper. Bergskedjealternativ skapades först av det franska värdepappersföretaget Société Générale i slutet av 1990-talet. Dessa alternativ blandar några av de viktigaste egenskaperna för alternativ i korgstil eller regnbåge (som har mer än en underliggande säkerhet eller tillgång) och sortimentalternativ som har flera års tidsintervall.
BREAKING NEDE Mountain Range-alternativ
Priset för ett bergskedjealternativ är baserat på flera variabler, varav den viktigaste är korrelationerna mellan de enskilda värdepapperna i korgen. Vissa alternativ har diskreta utbetalningsnivåer (t.ex. dubbla investeringen, tredubbla investeringen) om vissa resultatmätningar drabbas av de underliggande värdepapperna medan optionen är i kraft.
Typer av bergskedjealternativ inkluderar Altiplano-alternativ, Annapurna-alternativ, Everest-alternativ, Atlas-alternativ och Himalaya-alternativ. De handlas över disk (OTC), vanligtvis av privata banker och institutionella investerare som hedgefonder.
Bestämma värdet av alternativ för bergskedjan
Svårigheterna med att fastställa det verkliga marknadsvärdet för dessa exotiska optioner gör standardformler (som Black-Scholes-metoden för vaniljoptioner) nästan omöjligt att tillämpa. Vissa typer av bergskedjealternativ har omberäknings- eller provtagningsdatum, där de bästa eller sämst presterande bestånden från korgen tas bort. Således måste innehavare av dessa alternativ ständigt utvärdera parametrarna som påverkar deras nuvarande värde. Olycka för många finansiella marknadsförare kan bergskedjealternativ inte prissättas med vanliga tillvägagångssätt. snarare kräver dessa exotiska instrument Monte Carlo-simuleringsmetoder. Effekter som volatilitetsskje, som finns i de flesta alternativ, kan bli ännu mer uttalade inom bergskedjealternativ.
Med tanke på deras esoteriska natur, hur kan man använda bergskedjealternativ? Ett bra exempel kan inkludera ett scenario när en säkrare föredrar att inte övervaka flera alternativ skrivna på enskilda tillgångar. Ett korgalternativ kan ge samma skydd genom att täcka flera positioner med ett enda derivat. Denna metods kombinerade volatilitet skulle vara lägre än nettovolatiliteten för enskilda tillgångar och därmed resultera i ett annars lägre optionskurs, vilket kan vara kostsamt för en ganska sofistikerad position. Dessa funktioner hjälpte till att göra bergskedjealternativ till ett attraktivt alternativ för handlare som söker en rimlig strategi som kräver minimal kapitalgaranti.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.