Flera olika

Vad är ett multipel?

En multipel mäter en del av ett företags ekonomiska välbefinnande, bestäms genom att dela en metrisk med en annan metrisk. Metriken i telleren är vanligtvis större än den i nämnaren.

Exempelvis kan en multipel användas för att visa hur mycket investerare är villiga att betala per vinstdollar, beräknat av pris / vinst-förhållandet. Antag att du analyserar en aktie med $ 2 i vinst per aktie (EPS), som handlas till $ 20. Detta lager har ett P / E på 10. Det innebär att investerare är villiga att betala en multipel av tio gånger den nuvarande EPS för aktien.

Detta beräknas som:

Key Takeaways

• En multipel mäter ett företags välbefinnande genom att jämföra två mätvärden, vanligtvis genom att dela det ena med det andra.
• Multiplar kan delas upp i aktiebaserade multiplar och företagsvärdemultiplar.

Förstå multiplar

I värderingsvärlden är två huvudsakliga metoder baserade på kassaflöde och en multipel av ett visst resultatmått, till exempel intäkter eller försäljning. Värdering baserad på kassaflöde (dvs den diskonterade kassaflödesanalysen) anses vara en inre värdering, medan värdering baserad på ett multipel anses vara relativ, eftersom multipeln är relativt till ett resultatmått.

Vanligt använda multiplar

Den vanligaste multipeln som används vid värdering av aktier är P / E-multipeln. Det används för att jämföra ett företags marknadsvärde (pris) med dess resultat. Ett företag med ett högre pris- eller marknadsvärde jämfört med dess inkomstnivå har en hög P / E-multipel. Ett företag med ett lågt pris jämfört med sin inkomstnivå har en låg P / E-multipel. AP / E av 5x innebär att ett företags aktie handlas till en multipel av fem gånger sitt resultat. AP / E på 10x betyder att ett företag handlar med en multipel som är lika med tio gånger vinsten. Ett företag med hög P / E anses vara övervärderat. På samma sätt anses ett företag med låg P / E vara undervärderat.

Andra vanliga multiplar inkluderar företagets värde (EV) till resultatet före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) multipel, även refererat till EV / EBITDA. Det anses allmänt vara ett fast mått kassaflöde tillgängligt för ett företag och används av många aktieanalytiker. EV till vinst före ränta och skatt (EBIT), även kallad EV / EBIT, används för mindre kapitalintensiva företag, med färre avskrivningar och amorteringskostnader. Kvoten EV till försäljning, även kallad EV / Sales, är en multipel som företag med negativt resultat ofta använder. Alla multiplar fungerar som ett enda tal som analytiker kan multiplicera med ett visst finansiellt värde för att bestämma det relativa värdet.

Exempel på ett multipel

En titt på Apples P / E-förhållande under åren visar att företagets pris / intäktsgrad har en positiv korrelation med dess pris. Med andra ord är P / E-multipeln möjligen en bland flera signaler som handlare använder för att bestämma köp- och säljmöjligheter.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Enterprise Value - EV Definition Enterprise Value (EV) är ett mått på ett företags totala värde, ofta som ett omfattande alternativ till kapitalmarknadsvärde. EV inkluderar i sin beräkning marknadsvärde för ett företag men även kort- och långfristig skuld samt eventuella kontanter i företagets balansräkning. mer Hur EV / 2P-förhållandet används EV / 2P-förhållandet är ett förhållande som används för att värdera olje- och gasföretag. Det består av företagsvärdet (EV) dividerat med de beprövade och sannolika (2P) reserverna. EV jämfört med beprövade och sannolika reserver är ett värde som hjälper analytiker att förstå hur väl ett företags resurser kommer att stödja dess tillväxt. mer Relativ värderingsmodell En relativ värderingsmodell är en affärsvärderingsmetod som jämför ett företags värde med konkurrenterna för att fastställa företagets ekonomiska värde. mer Enterprise Multiple Definition Enterprise multipel är ett mått (företagets företagsvärde dividerat med dess EBITDA) som används för att beräkna värdet på ett företag. mer Definition av multipelstrategi Multipelmetoden är en värderingsteori baserad på idén att liknande tillgångar säljer till liknande priser. mer Vad pris-till-vinst-förhållandet - P / E-förhållande berättar för oss Pris-till-vinst-förhållandet (P / E-förhållande) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs relativt dess per aktie förtjänst. mer Partnerlänkar